Under en ny debatt gjorde Donald Trump, fastighetsmäklaren presidentkandidaten, att när han bad om förmåner från kandidater eller tjänstemän till vilka han har gjort bidrag, beviljades "en hundra procent av tiden. "Naturligtvis är denna typ av quid pro quo hästhandel knappast begränsad till offentliga tjänstemän. (Se även: Pengar och politik.) Företag, investeringsbolag och andra organisationer har alla varit kända för att agera på grundval av förmåner eller gåvor som mottas. Ta till exempel exemplet på en förvaltare som leder sina affärer till ett företag som tar ut honom till ett bollspel - trots att företaget inte kan erbjuda de billigaste affärer eller bäst utförande. Förloraren är i så fall klienten, som betalar mer för affärer än vad hon annars skulle ha, köper värdepapper till ett uppblåst pris eller säljer en säkerhet för lågt pris.

-1 ->

Den finansiella tjänstesektorn har gått in i crack-down mode-att tvinga till att minska eventuella verkliga eller uppenbara intressekonflikter eller fall av oegentligheter - eftersom det vet att tillgångsförvaltaren endast bör se till sina kunder. Och CFA-institutet, en ansedd finansiell handelsorganisation, som många förvaltare tillhör, har sammanställt en lista med riktlinjer, inklusive följande:

Kundens lojalitet

1. En m anager bör alltid sätta kundens bästa först: När man fattar investeringsbeslut och genomför andra transaktioner måste kapitalförvaltare hålla kundens bästa i åtanke och skjuta upp dem i alla fall. Om aktierna i ett varmt inledande offentligt erbjudande erbjuds till en chef, ska den här chefen fördela dessa aktier till kunden innan hon handlar för egen räkning. Om ett aktiekurs faller, bör en chef utföra affärer för kunden innan han köper eller ritar sig om sina aktier. Eftersom kundens bästa är avgörande bör cheferna fastställa tydliga rutiner som beskriver alla problem som kan uppstå, upprättande av uppförandekoder och lämnar inga tvetydigheter på plats.

2. Respektera c Lite konfidentialitet: Chefer blir ofta privata till konfidentiell information. När de gör det måste de se till att all sådan information och relevant kommunikation hålls i strikt förtroende. Denna regel gäller såväl muntlig som skriftlig kommunikation och sträcker sig också till hur informationen samlas in, lagras, skyddas och används.

3. Intressekonflikter: Kapitalförvaltare bör fastställa policyer avseende gåvor och lämnar inget utrymme för intressekonflikter eller andra faktorer som kan "påverka oberoende, objektivitet eller lojalitet gentemot kunderna."Många företag har redan regler gränsen dollarvärdet av gåvor (inklusive de som tar form av underhållning eller resor), samt riktlinjer som täcker avslöjande. Behovet av sådana gränser och riktlinjer är självklart: om chefer accepterar utarbetade gåvor, utflykter eller skräp kan de frestas att ge givare intressen inför en kunds.

Bottom Line

Hård som det kan vara att motstå de frestelser som presenteras av dyra gåvor, utflykter eller skräp, är chefens första ansvar alltid för kundens bästa. Konfidentiell information måste förbli så och intressekonflikter som kan äventyra en chefs förmåga att fatta bästa beslut för sina kunders räkning måste undvikas till varje pris.