Alla företag, vare sig de är små eller stora, följer affärs livscykel som inkluderar standardfaser - Start, tillväxt, mognad, minskning, återfödelse / innovation / död:

Varaktigheten för var och en av dessa steg kan variera beroende på olika interna / externa faktorer, men ovannämnda faser gäller alltid. Med undantag för det inledande startfasen kan företagen komma in på många innovativa och strategiska affärsbeslut och föreningar för att möjliggöra ny expansion, tillväxt eller till och med för att de ska överleva eller slutföra eller avsluta försäljningen. Fusioner och förvärv (M & A) är ett av de viktigaste beslut som en affärsverksamhet kan göra. (Related: Investopedia förklarar sammanslagningar och förvärv)

Medan företagsvärlden fortsätter att rapportera nyheter om stora M & A-avtal och transaktioner som stöds, mäts och verkställs av stora investeringsbanker och involverar stora företag, kan det vara svårt för små och medelstora företag att identifiera lämpliga M & A-rådgivande företag som kan hjälpa dem i sådana avtal. Denna artikel fokuserar på hur små och medelstora företag kan identifiera rätt M & A-rådgivande partners, viktig information om service som erbjuds av M & A-rådgivande företag, vilka egenskaper som ska letas efter och vilka åtgärder som ska följas för att få de bästa samarbetspartnerna.

Varför och när borde små och medelstora företag överväga M & A?

Möjligheter eller nödvändigheter driver strategiska affärsbeslut. Såsom beskrivs i konjunkturdiagrammet ovan går företagen igenom olika faser och kan behöva expansion, sammandragning, partnerskap, spinoff eller till och med stängning / försäljning av vissa affärsenheter eller verksamheten som helhet. En försäljning av en part är ett förvärvsmöjlighet för den andra. (Relaterat: Hur man tjänar från M & A genom Arbitrage)

Det kan finnas flera scenarier och skäl för ett företag att överväga M & A:

Att öka affärsomsättningen genom att slå samman eller ta över ett företag i kompletterande affärsområde.

• Öka marknadsandelen genom att ta över en konkurrent
• Med överskott av pengar kan mer lönsamma möjligheter undersökas genom att förvärva utomstående företag för bättre avkastning, istället för att investera i befintligt företag för relativt lägre vinst eller generera lägre ränteinkomster från tomgångarna
• Ett behov av överlevnad - förlusttillverkning, minskande företag kan behöva fatta svåra beslut för att säkerställa överlevnad. Endera partnering med andra företag eller sälja verksamheten till andra kan vara ett bättre beslut, istället för att låta det dö med en förlust.
• Omstrukturering av företag - vanligtvis att omstrukturera eget kapital och skuld så att lån kan kosta mindre och därigenom ta in nya förvärvare eller aktieägare
• Varför är det utmanande för småföretag att hitta M & A-rådgivande företag?

Småföretagskrav för M & A kan vara småstora, vilket betyder lågavtalsvärde och därmed mindre provisioner och avgifter för M & A-rådgivare.

• Småföretag kan leta efter lokala / regionala partners, och inte många rådgivande och rådgivande företag arbetar med expertis på olika regionala nivåer.
• Småföretagens omfattning kan vara begränsat när det gäller produkter och tjänster mellan två parter, vilket gör M & A svårt
• Näringslivsägarnas kunskap och perspektiv kan begränsas, ofta begränsad av förväntade lokala mål och partnerskap.
• Hur kan rådgivande företag för små och medelstora företag hjälpa småföretag? Tjänster och eepektationer från M & A-rådgivare:

Småföretagare kan inte ha nödvändig kompetens och nätverk för att hitta lämpliga möjligheter som kan ge den nödvändiga strategiska vändningen. M & A rådgivande företag kan hjälpa, eftersom de kan hjälpa till med sin kompetens inom dessa områden. Nedan följer en generell lista över tjänster som rådgivande företag erbjuder för alla M & A-avtal. Beroende på de tjänster som valts kan avgifter och avgifter variera. M & A-rådgivningsföretaget hjälper till att:

Identifiera motparterna som matchar kundens förväntningar. Genom att använda sitt nätverk säkerställer de också lämpliga kampanjer eller behåller konfidentialitet, efter behov.

• Utnämning av nödvändiga professionella tjänster, som kan inbegripa juridisk och finansiell service, utföra due diligence etc.
• Värdering av affärsenheten på relevant M & A handla; Avsluta ett rimligt förväntat band för värdet av affären
• Bistånd vid att ordna nödvändig finansiering för affären, efter behov Att tillhandahålla nödvändiga förhandlingar och rådgivningstjänster med finansieringsföretaget
• Att göra ett första erbjudande som är föremål för avtal till intresserade intressenter och motparter
• Förhandlingar om överenskommelsen med motparten (som i sin tur kan representeras av liknande M & A-rådgivande)
• Strukturera transaktionerna när det gäller att schemalägga betalningarna och få överenskommelser från alla intressenter
• Slutföra juridiska villkor (inklusive avtal, garantier, ersättningar) för avtalet
• Utarbetande av villkoren i affären - vilket kan innefatta aktieinnehavsmönster förändringar, skuld- och kapitalomstrukturering etc.
• Bistånd vid utarbetande av andra nödvändiga strategiska beslut och scheman - som när man offentligt meddelar affären på den öppna marknaden, informerar medarbetarna om avtalet resulterar i uppsägningar, löneavdrag eller andra effekter på anställda.
• Utarbeta en översikt över postintegrationstjänster över produkt- och tjänstelinjer, verksamheter etc.
• Vad är ditt avsedda mål och förväntningar från förslaget M & A?

Innan du kontaktar ett M & A-rådgivande företag är det mycket viktigt att göra dina läxor med det viktigaste fokuset kvar på vad du vill uppnå från affären (syfte). Här är några viktiga punkter att tänka på:

Vilken sida är du på? Vill du öka din marknadsandel genom att slå samman eller förvärva ett annat företag? Eller är du villig att sälja din verksamhet för att avsluta?Förskottaren skulle förvänta sig lägsta möjliga pris, medan säljaren skulle förvänta sig det högsta budet. Var tydlig och realistisk om dina förväntningar och var överens om samma med M & A-partnerna.

• Vill du komma in på nya marknader och utöka din marknadsbas genom M & A-rutt?
• Är du ute efter att förvärva (eller slå samman) nya företag med målet att lägga till nya produkter, förbättra processer eller uppgradera teknik, lägga till din befintliga produktportfölj och / eller förbättra operativ effektivitet för att spara kostnader?
• Är ditt M & A-satsning syftar till att minska driftskostnaderna och därmed förbättra på bottenlinjen?
• Försöker du komma framåt (genom att eventuellt döda din tävling) genom en strategisk M & A-affär?
• Har du undersökt fritt tillgängliga resurser som tidskrifter, tidningar och webbportaler (till exempel www. Businessforsale.com, www. Bizbuysell.com), som erbjuder användbar information och tjänster om att värdera ditt företag, notera erbjudanden och satsa på vilka kan vara mycket användbar och relevant för dina förväntningar.
• Välja och arbeta med M & A rådgivande företag:

För småföretag är en affärsöverenskommelse en möjlighet för en gång i livet, vilket kan göra eller bryta hela verksamheten. Det blir mycket viktigt att välja rätt partner. Följande riktlinjer kan hjälpa till:

Håll en öppen tankegång; gå globalt; utforska alla möjliga alternativ som kan tyckas opraktiska i början men kan vara meningsfullt att titta på.

• Var selektiv - skynda inte med det första företaget du närmar dig, speciellt om du letar efter fusions- / förvärvsavtalet (i stället för att sälja). Kom ihåg att försäljningen är lätt, eftersom ditt ansvar slutar när försäljningen är klar och du får ditt förväntade pris. Fusion / förvärv kräver lång tid engagemang för integration och drift av verksamheten, så se till att du får rätt rådgivare som kan hjälpa dig rättvist. Korta några företag och utvärdera dem vidare baserat på följande punkter.
• Gör en SWOT-analys av M & A-avtalet själv och uppnå realistiska värderingar för den förväntade affären innan du närmar dig M & A-partnerna. Sådana läxor kommer att hjälpa till att förhandla bättre med dina rådgivare för överenskommelse värdering, deras avgifter och avgifter.
• När de säljer ett företag litar de flesta ägarna på sina revisorer för en rättvis värdering. Även om det är bra för initiala tankar, kan revisorer misslyckas på andra områden som korrekt marknadsföring, nätverk och att få intresserade att erbjuda dig de bästa priserna. Välj en M & A-rådgivare som är välkänd för dessa aspekter för att få dig det bästa priset.
• Har rådgivande företag kompetens på marknader, regioner, produktlinje, serviceledning, teknik eller andra tillämpliga parametrar som är kärnagendan för ditt M & A-företag? Har de genomfört liknande erbjudanden framgångsrikt tidigare?
• Har de senaste affärerna av M & A-rådgivande företag lett till framgång? Fanns det några rättsliga, operativa, finansiella eller andra utmaningar som gjorde nyheter på marknaden?
• Förlora inte fokus på dina mål - är det M & A-rådgivande mötet ditt önskade syfte att komma in i M & A-avtalet?Finns det några lösa trådar som indikerar att dina M & A-partners kommer att komma undan när affären är undertecknad och lämnar allt på dig? Är den höga strukturen i avtalet som föreslagits av rådgivarna tjänar dina omedelbara, kortsiktiga och långsiktiga mål?
• Under arbetet och under inledande diskussioner med ett M & A-rådgivande företag, noggrant uppmärksamma de resonemang och motiveringar de tillhandahåller, särskilt för värderingarna. Med hjälp av din egen SWOT-analys, var beredd att ha realistiska och konstruktiva diskussioner med dem om affärsstorlek och värderingar.
• När du säljer kommer de bästa erbjudandenen när du får flera motparter som tävlar om ditt erbjudande - är M & A-företaget som försäkrar dig minst antal bud / erbjudanden från olika motparter med ett lägsta tröskelbelopp?
• Att sälja ett företag är lättare, så länge man får det förväntade priset. Att köpa något är utmanande, eftersom förvärvaren betalar ett pris (vilket kan vara dyrt) och tar det långsiktiga ansvaret att köra vidare. Bedöm dina M & A-rådgivare baserat på deras tidigare rekord för fortsatta engagemang och hur framgångsrika de var med sina tidigare kunder.
• Vad kostar kostnaden för rådgivningstjänsten? Medan många företagare kan anta att M & A-rådgivande företag gör en minskning av affärsstorleken som procentuell grund för sina avgifter, kan det finnas andra avgifter som tas ut av rådgivarna. Detta kan innehålla en rådgivningsavgift, månadsavgift, registrerings- och anmälningsavgift etc. Håll ett tydligt redogör för avgifterna för att undvika överraskningar.
• Inte alla citerade tjänster är gratis; Var och en kan komma till extra kostnad. Lita inte bara på M & A-rådgivarens webbplatser och broschyrer - hellre diskutera varje punkt tydligt.
• Arbeta med M & A rådgivande företag: Ett bra rådgivande företag gillar att se konstant engagemang, aktiva bidrag och engagemang från kunderna. Att lämna allt till det rådgivande företaget bara för att du betalar en avgift är inte tillrådligt, eftersom det leder till att viktiga detaljer saknas, antaganden görs och brist på engagemang och klarhet som i slutändan leder till utmaningar, bakslag och misslyckanden i framtiden.
• Post Integration / Acquisition Services: Om du inte är på försäljningssidan är det väldigt viktigt att fokusera på integrationsaspekten i den nyförvärvade eller sammanslagna verksamheten. M & A-rådgivare bidrar vanligtvis till att skapa en högnivåintegrationsplan som ska utföras efter M & A-avtalet. Bedöm dina potentiella M & A-partners för liknande erbjudanden i det förflutna, och hur effektiva de har varit för att få det implementerat.
• Gå till M & A-rådgivare, inte bara en affärsmäklare - jobbet hos en mäklare slutar när affären är klar. M & A-rådgivare arbetar med kunder som tydligt redogör för långsiktiga planer, strukturering och detaljering av alla aspekter av företagsintegration.
• Bottom Line

M & A-rådgivningstjänster är tillgängliga från stora investeringsbanker till små butiker, men kan komma till en hög kostnad. Det är viktigt att bedöma dem om alla tillämpliga aspekter, för expertis, tjänster och relaterade faktorer.

Bra M & A-rådgivare, även om de är förlovade på lång sikt, kommer så småningom att flytta ut.I slutet handlar det bara om ägaren. Man måste vara i kontroll från början till slut för målet om fusions- och förvärvsavtal. Ständigt engagemang, bedömning och gemensamt samarbete med M & A-rådgivare kommer inte bara att göra affären tydlig, smidig och enkel, men kommer också att skona ägarnas affärsförmåga och färdigheter för lärandet under processen.