De flesta människor som är kunniga om finansiering anser att rubriklån är roliga. En finansiell produkt är rovdjur när den har en kombination av dessa ogynnsamma egenskaper:

• Överdrivna avgifter - Originationsavgifter, sena avgifter och administrativa avgifter är inblandade.
• Hög räntesats - Om en bank kan ta ut någonstans från 10% till 12% APR på ett personligt lån, är titelförlån i allmänhet associerade med APR i trefaldiga, ibland fyrdubbla siffror. (Lån är rimliga eftersom räntan uttrycks i månadsvisa termer. En månadsgrad på 14,99% översätts till en APR på ca 180%.) Medelvärdet på ett lån är mellan 200% och 400% i oreglerade stater och har varit känt att överträffa 1 000%.
• Kort återbetalningsperiod - Återbetalningsperioden på ett traditionellt lån är bara 30 dagar. När låntagaren inte kan tillgodose lånet vid förfallodagen, är lånet förnyat - känt sammantaget som "churned" - lägger till ett nytt lager av avgifter och räntekostnader. Titel långivare har erkänt att de beror på konsumenternas oförmåga att återbetala lånet på förfallodagen för deras vinst. Den genomsnittliga låntagaren lånar upp ett lån åtta gånger. Som ett resultat kan låntagaren betala dubbelt det ursprungliga lånebeloppet eller mer i ränta och avgifter.
• Ingen försäkringsbrev - Långivaren är inte skyldig att se till att en låntagare har möjlighet att återbetala lånet och vanligtvis inte gör det.
• Tvivelaktig marknadsföring - Produkten marknadsförs till konsumenter med begränsade ekonomiska resurser och optioner.

Titellån har speciella egenskaper som kan göra dem ännu mer osäkra än andra rovfinansiella produkter. Till exempel kan långivare kräva tillgång till låntagarens bankkonto för att göra automatiska uttag. Federal lagstiftning förbjuder detta krav, men långivare tvingar låntagare att göra detta "val" genom att ta ut ännu högre priser och avgifter på lån som återbetalas på andra sätt.

Definitionen av ett lån är att långivaren håller ett lån mot låntagarens fordon tills lånet är betalt i sin helhet. Vid felaktighet betyder det att långivaren kan ta tillbaka fordonet. Många långivare behöver en uppsättning nycklar och till och med en GPS-spårningsenhet installerad på bilen som ett villkor för att låna. (För mer information, se Billån: Bra alternativ för snabb kassa? )

Avsnitt Lånregler och ändringar

Ett traditionellt titellån är i grunden en 30-dagars ständigt roterande anteckning som är utformad för att komma runt de flesta löner. Eftersom de är strukturerat som ett 30-dagars lån, är de inte föremål för samma regler som traditionella lån. Många människor skulle vilja se förändringar i titellånsindustrin.Konsumentförespråkargrupperna trycker på statsskattstillstånd per stat och har lyckats i viss utsträckning.

I vissa stater är titelförluster förbjudna eller begränsade, så långivare aktivt bedriver verksamhet genom att operera online utomlands eller i samband med en indisk stam som inte är föremål för statlig lag. I Oregon, där titellån tillåts men begränsas till 36%, inlämnades en rättegång år 2015 mot en grupp långivare som gjorde olagliga lån till hemvist, och en lag godkändes i juni, vilket innebär att alla lån på $ 50 000 eller mindre görs av olicensierade företag. (För mer information, se Stater som tillåter biltitellån .)

Marc Powell, ReCARnation, Albuquerque, NM, kedja av begagnade bilhandlare och reparationsbutiker, ingår i en koalition som försöker få en 36% -skatt passerade i hans stat. Det kan låta som en astronomisk ränta för alla som rimligen kan förvänta sig att kvalificera sig till ett banklån på 8% eller 10%, men det är betydligt mindre än den nationella titelsnormen. Stephen Fischmann, av New Mexico Fair Lending Coalition, säger att Powell är det enda exemplet på en rimlig detaljhandel långivare i staten och den enda långivaren på "rovdjur" -marknaden som strävar efter konsumentvänliga förändringar. Andra lokala kortfristiga långivare, inklusive titel, lönedag och uthyrda långivare, "är inte rättvisa långivare", säger Fischmann.

Ansvarig Titel Utlåning

Powell förespråkar lämplig utlåning. Först bör lånet struktureras på lämpligt sätt. Varje betalning ska gälla för huvudstol och ränta. För det andra borde långivaren utföra lämpliga medel testning och avgöra om låntagaren kommer att kunna göra betalningarna. "Traditionella titellån är dåligt affärer och omoraliskt", säger Powell.

Priser - ReCARnation lockar sina lån till 36% (ner från 54% när det började utfärda lån, vilket fortfarande var det lägsta i staten). ReCARnation kan vara den enda långivaren i landet som pålägger en 36% skattesats på sig själv, och det är nästan säkert den enda långivaren som gör det i ett oreglerat tillstånd.

Term - ReCARnations maximala låneperiod är 15 månader och målet är nio månader. "Vi har kunder som skulle anmäla sig till ett fem- eller sexårigt lån på en begagnad bil med en tvivelaktig framtid. Vi ger låntagare möjlighet att fixa allt fel på bilen och vara ute av anteckningen om nio månader med en bil som är pålitlig och säker. Det är vårt program, säger Powell.

Belopp - Den stora delen av ReCARnations lån görs för att reparera låntagarens fordon. Den genomsnittliga lånebeloppet är ca $ 2, 000. Fonderna kan användas för att få fordonet fixat på ReCARnation eller en annan kvalificerad verkstad.

Underwriting - "Vårt ansvar är att få dem den billigaste finansieringen möjlig", säger Powell. ReCARnations konsult möter låntagaren för att analysera intäkter, kostnader och kredit. Om kunden kan kvalificera sig till ett lågprislån från en lokal kreditförening hjälper ReCARnation till att göra ansökan.Om låntagarens kreditpoäng förbättras under återbetalningsperioden, hjälper ReCARnation låntagaren att refinansiera till ett billigt lånelån.

Resultat - "Laddning mindre skadar oss inte. Standardvärdet är i enkelsiffrorna. Vi har viss risk men kan fortfarande vara lönsam på 36%, säger Powell.

Låntagaren får nödvändiga reparationer till en överkomlig månadsbetalning och lyckas med att undvika kaskaden av negativa konsekvenser som kan komma från den plötsliga förlusten av transporter, som arbetslöshet, inkomstminskning och ytterligare ekonomiska kamp. "Transport är nyckeln till att komma ur fattigdom", säger Powell. "Över 400 miljoner dollar går från New Mexico-konsumenter till lådor till nationella titelföretag varje år. De pengarna är bilked från våra fattigaste medborgare. Det är en upprörelse. "

Powell är inte motiverad rent av ett högre moraliskt syfte. Även om det är en stark faktor i sin strategi är ansvarsfull utlåning också bra för företagen. Om han vinner lånet står han en anständig chans att få låntagarens reparationsaffär också.

Vad är nästa för lån i New Mexico?

Vad ReCARnation erbjuder är i huvudsak ett fordonsreparationslån. Eftersom det inte är en låntyp som annonseras på gatan hörn, och eftersom fordonet i fråga används som säkerhet, är "title loan" en etikett som är meningsfullt. Den etiketten låter konsumenterna veta att de har alternativ. Kortfristiga låntagare försöker generellt ta itu med ett omedelbart och brådskande behov av pengar, och de är inte kända för att vara jämförelseköpare. De vet inte och undersöker inte deras alternativ. "Människor är misstänksamma för någonting nytt," säger Fischmann, "så det är viktigt att tala i termer som är bekanta med dem. "

ReCARnation annonserar sina lånoptioner genom kreditrådgivare, samhällsorganisationer (som YMCA eller United Way) och via traditionella marknadsföringskanaler. ReCARnation rapporterar ännu inte till kreditbyråerna, men det kommer att ske i framtiden. För närvarande skriver det brev till kreditbyråer eller andra långivare på begäran när ett lån är framgångsrikt betalt.

Bottom Line

Ett kortkortslån av god kvalitet levereras med en överkomlig månadsbetalning och visar ett ljus vid tunnelens slut: en rimlig återbetalningsperiod som gör det möjligt för låntagaren att komma ur skulden. Även om kortfristiga låntagare inte typiskt drivs för att utbilda sig om ansvarsfulla lånealternativ, kan en kraftfull aktör på marknaden som direkt konkurrerar med rovdjurare på egen gräs, driva förändringar som gynnar dessa låntagare. Läs Få ett billån på titeln för att lära dig mer om hur dessa fungerar.