Finansiella rådgivare står inför ökad konkurrens från flera håll i deras praxis idag. De måste nu rättfärdiga de avgifter som de tar ut i motsats till de mycket lägre avgifterna som många robo-rådgivare tar ut, vilket är plattformar som kan utföra många grundläggande pengarhanteringsuppdrag automatiskt.

En annan viktig faktor som väcker många finansiella rådgivare är den fiduciära regel som överlämnades av arbetsdepartementet tidigare i år. Denna regel kräver att rådgivare meddelar sina ersättningar såväl som eventuella intressekonflikter, vilket effektivt skulle kunna tvinga några rådgivare att sänka sina avgifter. Trenden mot passiv kapitalförvaltning leder också till att pengar går ut ur aktivt förvaltade investeringserbjudanden och till indexfonder och börshandlade fonder. (För mer, se: Hur man talar avgifter med klienter .)

Vid flera tillfällen ser många rådgivare mer press än någonsin tidigare på deras botten. Ändå finns det bevis för att avgifterbaserade rådgivare hittills fortfarande är blomstrande i denna miljö.

Converging Trends

I en artikeln InvestmentNews kommenterade Emily Sweet, en senioranalytiker hos Cerulli Associates, på det tryck som rådgivarna står inför idag enligt förvaltningsregeln. "Denna regel kan leda till förändringar av investeringsprodukter, fordon eller kontotyper rådgivare väljer för kunder att lindra eventuella intressekonflikter eller oaktsamhet för sina skyldigheter till kunder. ”

Men hittills verkar det som att rådgivare som dispenserar råd eller hanterar pengar mot avgift har påverkats mycket mindre av nuvarande trender på finansmarknaden. InvestmentNews genomförde en nyligen genomförd studie av 222 finansiella rådgivare och fann att de avgifter som dessa rådgivare tar ut har hållit fasta och till och med stigit i vissa fall. Rådgivare tar ut ett genomsnitt på 1,22% för konton med värden under $ 100 000, en liten minskning jämfört med 1,25% 2014. (Mer information finns i Rådgivare: Hur och varför rättfärdigar dina avgifter. )

Men i den andra änden av skalan laddar rådgivare 60 punkter för konton med värden över 25 miljoner dollar, jämfört med i genomsnitt 57 punkter i 2014. Undersökningen visade också att ungefär en fjärdedel av respondenterna planerar att ändra sina avgifter år 2016, vilket ligger under knappt en tredjedel som planerade att göra det 2014. Men för dem som planerade att anpassa sina avgiftsstrukturer 2016 planerade nästan två tredjedelar att höja sina avgifter som är nere från nästan tre fjärdedelar år 2014.

Många rådgivare är inte förvånade över att avgifterna debiteras att stanna kvar på sin nuvarande nivå. Tim Holsworth, VD för AHP Financial Services, berättade för InvestmentNews , "Vi verkar inte få några återbetalningar på avgifter i våra detaljhandelskonton, och i våra pensionsplanräkningar är trycket på avgifter vanligen relaterat till avgifter på produktnivå.Avgifter är inte anledningen till att detaljhandelskunder lämnar; åtminstone inte för oss. Jag tror att folk lämnar på grund av vad de tycker att prestanda ska vara, eller kanske för att de inte tyckte om tjänsten. "Holsworth betalar sina kunder 1% på alla kontosaldon upp till $ 1 miljon, och sedan sänker hans avgift till 75 punkter. Hans avgift för pensionskonton är 25 punkter, även om han är villig att sänka detta på begäran av planförvaltare.

Bottom Line

Vissa experter hävdar att rådgivare har kunnat stå fast vid sina prissättning eftersom de nu använder billigare instrument som ETFs för att hantera portföljer, vilket har hjälpt till att jämnt ut den totala prissättningsstrukturen. Men även rådgivare som tar ut en procentsats av avgifter under ledning kan komma att känna nypa vid någon tidpunkt, till exempel när en björnmarknad kommer. Tiden kommer att berätta hur framtiden på finansmarknaden påverkar de intäkter som rådgivarna genererar i sina företag. (För mer, se: 4 tips om att vara uppåt om avgifter med klienter .)