a:

Det positiva volymindexet (PVI) är en teknisk indikator baserad på ökningar i den dagliga handelsvolymen. Normalt applicerad i takt med negativ volymindex (NVI) är PVI en av de äldsta och mest studerade prisupptagningsvolymen. Det var ursprungligen utvecklat av Paul Dysart på 1930-talet och utvidgades senare i Norman Fosbacks 1976-bok, "Stock Market Logic."

PVI och NVI genererar signaler baserade på antagandet att oinformerade näringsidkare är aktiva på dagar med ökad aktivitet, medan de smarta pengarna dominerar på tysta handelsdagar. Detta har viktiga konsekvenser för säkerhet eller råvaror, men PVI kan även tillämpas på index eller utbyten för att förutse möjliga björmarknader. Fosback studerade marknadsrörelser mellan 1941 och 1975 och upptäckte att det fanns en 67% risk för en kommande björnmarknad när PVI trenden under ett års genomsnitt.

Eftersom förhållandet mellan PVI och NVI kan tolkas som förhållandet mellan informerade och oinformerade investerare kan en skillnad mellan deras respektive trendlinjer belysa ett potentiellt överköpt eller överlåtet villkor. De faktiska indexformlerna kan dock behöva justeras baserat på den naturliga volatiliteten hos beståndet eller indexet som spåras.

Det finns flera viktiga antaganden inbyggda i PVI. För det första trodde Dysart att volymen var drivkraften på marknaden och att volymförändringar skulle kunna användas för att förutse prisförändringar. PVI antar också att det finns identifierbara grupper av annars ouppkopplade handlare (sofistikerade och oinformerade) som uppträder i förutsägbart olika mönster. Även om den kunde användas ensam, kompletteras PVI bäst av NVI och andra indikatorer.