a:

Handlare genomför vanligtvis positivt volymindex (PVI) i kombination med negativa volymindexet (NVI) för att hjälpa till med tjur- och björmarknader. En ökning av PVI är en indikator på att investeringssamhället går i en dominerande, hausseformad riktning. För kontrariella investerare som tror att de smarta pengarna (det vill säga institutionella pengar) ofta är i linje med publiken, kan PVI visa överköpta villkor och en möjlighet till vinst. Således visar NVI vad smarta pengar gör. Utan NVI visar PVI bara marknadsmomentet.

Det klara antagandet inbyggda i PVI-systemet är att handlare bör följa de smarta pengarna i stället för publiken. Traders kan ta korta positioner när marknaderna är irrationellt bullish, ofta på prisnivåer när NVI börjar få nedåtgående moment samtidigt som PVI ökar. PVI bör anpassas till den relativa volatiliteten och risken i samband med olika index eller värdepapper.

Det finns också långsiktiga trendsignaler som skapas av skillnader, som Norman Fosback introducerade i sin bok, "Stock Market Logic." I den boken hävdade Fosback att det finns en 67% chans för en björnmarknad när PVI ligger under dess ettåriga glidande medelvärde. Han föreslog också en 79% chans för en tjurmarknad när NVI ligger över sitt ettåriga glidande medelvärde. Däremot bör handlare balansera dessa signaler med andra långsiktiga momentindikatorer för att undvika whipsaws och andra falska raster.

PVI är mest användbar för aktier eller fonder som korrelerar starkt med det underliggande indexet. Exempelvis är en fond med en beta närmare 1. 0 teoretiskt mer sannolikt att handla med PVI- och NVI-signalerna än en fond med en beta på 0. 5.