I sin 20-åriga historia har börshandlade fonder (ETF) blivit en värdig konkurrent till de mer traditionella fonderna. Medan ETF ännu inte mäter värdepappersfonderna (det finns ungefär 1 400 ETF på totalt 2 biljoner dollar i tillgångar mot 8 000 fonder som utgör 15 biljoner dollar i tillgångar) har ETF blivit mycket populära och för bra anledning. I flera fall slog ETFs ut sin mer mogna motsvarighet vad gäller prestanda, avgifter och användarvänlighet.

Likheter mot en stor skillnad

På ytan är fonder och ETFs mycket lika. Båda tillåter enskilda att investera passivt genom lågprisindexfonder som spårar marknaden eller tar ett mer aktivt tillvägagångssätt genom mer kostnadseffektiva och mer aktivt förvaltade medel. Skillnaden är upp till investeraren beroende på hans eller hennes givna behov. (För mer, se: De bästa ETF: erna för dagens volatila marknad. )

En stor skillnad mellan de två visar att deras likheter bara är djupa. Det avslöjar också en inneboende överlägsenhet i ETF: skatter. Medan man lätt kan förbise investeringarna, spelar skatter en större roll än man kan inse. Denna skillnad i skattehantering kommer ned på strukturen för de två instrumenten.

Fondförvaltare måste sälja ut innehav för att täcka aktieägarnas inlösen. De måste också göra utdelningar vid årsskiftet. Vad som resulterar i varje fall är en vinstdisposition. Investeraren är fortfarande ansvarig för den skattepliktiga händelsen även om han eller hon gjorde ingenting för att orsaka det.

ETF är inte strukturerad på detta sätt. De handlar som ett lager, vilket innebär att den enda gången en investerare går in i en liknande skattehändelse är när de säljer innehavet. Skattestrukturen för en ETF ger investerare större kontroll.

Fördelarna med ETF stoppar inte där. IRS tillåter investerare att avskriva upp till $ 3 000 i kapitalförluster varje år, förutsatt att de är större än vinster. Tyvärr gäller inte denna förmån för fonder. Om du upplever en kapitalförlust vid försäljning av en fond, får du inte skatteförmåner. Detta är inte fallet med ETF. Precis som du skulle med en börsförsäljning kan ETF: er låta dig göra anspråk på kapitalförluster. Förmågan att göra anspråk på kapitalförluster ger ETF: er en stor fördel för sina fackföreningsbröder när investerare börjar titta på skatternas roll i sina portföljer. (För mer, se: På vilka sätt är ETF: s mer skatteeffektiva än ömsesidiga fonder? )

En tillvägagångssätt

I de flesta fall kommer ETF: er att vara det föredragna fordonet från ett skatteperspektiv. Detta är även fallet när de hålls på ett skattepliktigt mäklarkonto mot ett skattskyddat fordon. Eftersom lågprisindexfonder bara gör transaktioner för att efterlikna indexet som de spårar, upplever de lägre omsättning och därigenom ger en lättare skattebelastning.

Detta är inte nödvändigtvis fallet med alla ETFs. Commodity ETFs skiljer sig från ett skatteperspektiv. Varu ETF: er kan hålla den fysiska varan som investeras i, eller de kan räknas som samlarobjekt och därmed ha särskild skattebehandling. Detta kommer att leda till extra skatterapportering, vilket måste beaktas innan de hålls på ett skattepliktigt mäklarkonto.

Utse inte kostnad

Liksom skatter, kostar en viktig roll i investeringen. I de flesta fall slog ETFs fondfonder på kostnad. Många värdepappersfonder hanteras aktivt , vilket innebär att de kommer att bära ett högre kostnadsförhållande. Den genomsnittliga kostnadskvoten för en aktivt förvaltad fond var från och med 2014 99 punkter och det är inte ovanligt att se kvoterna dubbelt så mycket. (För mer, se: Minimera ETF-avgifter. )

ETFs kan å andra sidan vara betydligt billigare. Den genomsnittliga kostnadskvoten för en ETF kommer till 44 punkter. Titta på indexfonder, men det är inte oerhört att hitta medel som är mindre än hälften av det beloppet. Efter många år lägger den till synes minimal skillnaden upp till tusentals dollar i investeringsavgifter. Att förlorade pengar garanterar en seriös titt på ett billigare alternativ.

Bottom Line

Fonder och ETF är båda kvalitetsinstrument som hjälper dig att nå dina investeringsmål. Båda kan och kommer att fortsätta att användas som en del av många investeringsstrategier. Men lågkostnadsaspekten och större kontroll över beskattningsbara händelser ger oftast ETF: er. (Mer information finns i våra ömsesidiga fonder och ETFs center.)