Det finns flera skäl till att avgifterna för att investera i börshandlade fonder är vanligtvis lägre än för fonder. Utöver deras effektiva handels- och inlösenprocesser och passiv förvaltning bär ETF inte 12b-1 avgifter eller avgifter. Trots att de har operativa avgifter, som fonder och provisionskostnader, tenderar ETF att ha lägre totala kostnader än jämförbara investeringsprodukter.

Inga belastningsavgifter

En av de största avgifterna för fonder är belastningsavgiften, som vanligen ligger mellan 3 och 8 5%. Många fonder lyfter fram att de inte tar ut en provision för handel. Laddningsavgifterna ger emellertid i stort sett samma sak genom att ladda en aktieägare en procentandel av sin totala investering för att kompensera mäklaren som sålde henne investeringen. Lastavgifter kan vara front-end eller back-end; de betalas vid respektive inköp eller inlösenstid.

ETFs tar inte ut avgifter. I stället betalar investerare mäklareutgifter när de köper och säljer aktier. I likhet med handelslagret fastställs dessa avgifter till vissa dollarbelopp, vanligen omkring $ 8 till $ 10. Om du ofta handlar med ETF, kan provisionerna lägga till. Om du köper en stor andel och håller fast vid det, är ETF-investeringar dock mycket billigare än fonder. Att investera $ 10 000 i en fond kan kräva upp till 850 USD i avgiftsbelopp, beroende på fonden. Att investera samma belopp i en ETF, om allt är gjort på en gång, är oändligt billigare.

Nr 12b-1 Avgifter

Till skillnad från fonder uppbär ETF inte årliga 12b-1 avgifter. Trots det tekniska namnet är dessa avgifter helt enkelt reklam-, marknadsförings- och distributionsavgifter som en fond överför till sina aktieägare. Dessa avgifter täcker kostnaderna för att marknadsföra fonden till mäklare och investerare. I grund och botten betalar varje befintlig aktieägare för fonden att förvärva nya aktieägare med en del av sin annonsräkning varje år.

Passiv förvaltning

Även om det inte är universellt sant, är de flesta ETF: er utformade för att hanteras passivt. Majoriteten av ETF: erna på marknaden spårar bara ett visst index och försöker efterlikna eller överträffa avkastningen som genereras av indexet. Rebalansiering av tillgångar sker därför endast när det underliggande indexet lägger till eller tar bort en viss säkerhet.

En ETF som spårar S & P 500, till exempel, innehåller alla aktier som listas på det indexet. Även om beståndet börjar förlora värde säljer inte fonden om inte beståndet tas bort från indexet. Denna förvaltningsstil minskar avsevärt antalet trader som ETF exekverar varje år, så dess rörelsekostnader är extremt låga.

Även om passivt förvaltade fond, som indexfonder, vanligtvis också har mycket lägre utgiftskvoter än deras aktivt förvaltade motparter, gör de extra avgifterna för fonderna att ETF: er är det billigare valet.

Marknadsbaserad handel

Ett annat sätt att ETF: erna håller sina administrativa och operativa kostnader nere är genom användning av marknadsbaserad handel. Eftersom ETF-enheter kan köpas och säljas på den öppna marknaden som aktier eller obligationer har försäljningen av aktier från en investerare till en annan ingen effekt på själva fonden. Omvänt, när en aktieägare vill sälja sina aktier, måste hon lösa in dem direkt till fonden, vilket ofta kräver att fonden säljer vissa tillgångar för att täcka inlösen. När fonden säljer en del av sin portfölj genererar den en kapitalvinstfördelning till alla aktieägare. Det innebär inte bara att aktieägare i fonder slutar betala inkomstskatter på dessa utdelningar, men det kräver också mycket arbete och dokumentation från fonden, vilket ökar sina rörelsekostnader. Eftersom försäljningen av ETF-aktier inte kräver att fonden ska likvidera sina innehav, är kostnaderna lägre.

In-Kind Creation and Redemption

Även om de vanligtvis endast är tillgängliga för stora institutionella investerare och mäklarfirmor, inrättas och inlösenförfaranden som används av ETFs, håller också kostnaderna nere. Med hjälp av denna process kan investerare handla en samling eller korg av aktieaktier som matchar fondens portfölj för ett motsvarande antal ETF-aktier. Inlösen inlösen innebär helt enkelt att en investerare som vill lösa in aktier i fonden, istället för att sälja på sekundärmarknaden, kan betala med en motsvarande korg av aktier. Fonden behöver inte köpa eller sälja värdepapper för att skapa eller lösa in aktier, vilket ytterligare minskar pappersarbete och driftskostnader som fonden har haft.