a:

En recession har en dominoeffekt, där ökad arbetslöshet leder till mindre tillväxt och en minskning av konsumtionsutgifterna, vilket påverkar företag som avskedar arbetstagare på grund av förluster. En recession uppstår när det finns två eller flera på varandra följande kvartal av negativ BNP-tillväxt. Med andra ord saktar den ekonomiska tillväxten under en lågkonjunktur. Attribut av en ekonomi som upplever en lågkonjunktur inkluderar en minskning av försäljningen och intäkterna för företag, ett fall i aktiekurserna, fallande inkomster och en hög arbetslöshet.

När en ekonomi står inför en lågkonjunktur minskar företagens försäljning och intäkter, vilket gör att företag slutar expandera. När efterfrågan inte är tillräckligt hög börjar företagen redovisa förluster och försök först minska sina kostnader genom att sänka lönerna, hålla lönerna där de är och sluta anställa nya arbetstagare, vilket ökar arbetslösheten. En minskning av BNP orsakar företag som inte är konjunktionssäkra för att rapportera förluster och kan få vissa företag att gå i konkurs, vilket resulterar i massiva uppsägningar och ökar arbetslösheten också.

Recessionseffekter kan snöboll och förvärra lågkonjunkturen. När det finns massiva uppsägningar och inga jobb skapas konsumenter tenderar att spara pengar, stramning av penningmängden. När penningmängden stramas, tenderar arbetslösa och låglönade arbetare att spara mer och spendera mindre, minska efterfrågan på varor och tjänster och minska konsumenternas utgifter. Denna minskning av efterfrågan sänker företagens och ekonomins tillväxt, vilket i sin tur leder till större förluster i icke-recession-proof verksamhet.