En aktieåterköp beskriver en situation där ett företag återköper egna aktier från marknaden. Likvid utdelning är en återköp av aktier ett sätt att återlämna kapital till aktieägarna. Medan en utdelning i själva verket är en kontantbonus som uppgår till en procentandel av en aktieägares totala börsvärde, kräver en aktieåterköp aktieägaren att överlåta aktier till bolaget för att ta emot kontanter. Denna åtgärd är kontroversiell av flera skäl. Vissa företagsfinansanalytiker anser att företag använder återköp av aktier som en avvikande metod för att uppblåsa vissa finansiella kurser, till exempel vinst per aktie, i överensstämmelse med att ge aktieägarna en fördel. Aktieåterköp gör det också möjligt för företagen att sätta upp tryck på aktiekurser genom att påverka en plötslig minskning av utbudet.
Genom att återköpa sin egen aktie sänker ett företag antalet utestående aktier. En av de viktigaste värdena för att bedöma ett företags finansiella ställning är dess vinst per aktie (EPS). EPS delar upp ett företags totala resultat med antalet utestående aktier; ett högre antal indikerar en starkare finansiell ställning. Därför möjliggör en återköp av aktier ett företag att öka detta viktiga förhållande utan att faktiskt öka sitt intäkter eller göra något för att stödja tanken att det blir ekonomiskt starkare.
Tänk på ett företag med ett årligt intäkter på 10 miljoner dollar och 500.000 utestående aktier. Företagets EPS är då $ 20. Om den återköper 100 000 av sina utestående aktier, ökar dess EPS omedelbart till 25 USD trots att resultatet inte har budgett. Investerare som använder EPS för att mäta finansiell ställning kan se detta företag som starkare än ett liknande företag med en EPS på $ 20, när i verkligheten användningen av återköp taktiken står för $ 5 skillnaden.
En annan effekt av återköp av aktier är en plötslig minskning av utbudet av ett företags tillgängliga lager. Såsom dikteras av utbuds- och efterfrågningsreglerna, sjunker en försörjningsminskning en prisökning. Därför kan ett bolag medföra en ökning av aktievärderingen genom att skapa en försörjningschock via en återköp av aktier. Denna prishöjning kan i första hand se bra ut för investerare, men den positiva effekten är vanligtvis efemermal med jämvikt återvinning när marknaden inser att företaget inte har gjort något för att öka sitt verkliga värde.
Medan de är något kontroversiella, har återköp av aktier sina försvarare. Billionaire-investerare Warren Buffett utnyttjar aktieåterköp när han anser att aktierna i sitt eget bolag, Berkshire Hathaway, handlar under deras eget marknadsvärde. Genom att suga upp dem på vad han tycker är rabatt, gör Buffett en allvarlig investering i hans affärer, som han hoppas kommer att ge stark avkastning när aktiekurserna återvänder till var han anser att de borde vara.
Bakom U. S. Aktier: Minskande återköp och utdelningsbetalningar
Lär dig vad en nedgång i återköp av aktier och utdelningar från företag innebär för aktiemarknaderna och om det är en orsak till långsiktigt intresse.
Varför är OTC-transaktioner kontroversiella?
Lära sig mer om diskontransaktioner, och varför OTC-handlare anses vara riskfyllda än näringsidkare som arbetar med större marknadsutbyte.
Vad är skillnaden mellan inlösen av aktier och återköp av aktier?
Ibland är aktieandelar som erbjuds av ett företag inte vanliga, marknadsdrivna stamaktier. I stället kan de vara preferensaktier, vilka betraktas som räntebärande värdepapper och utfärdas med ett nominellt värde. När det nominella värdet betalas tillbaka till köparen av den föredragna andelen betraktas detta som en inlösen.