a:

Många analytiker och pundits hävdar att transaktioner och finansiella instrument, särskilt derivat, ökar systematisk risk. Särskilt bekymmer om motpartsrisk ökade efter den stora lågkonjunkturen 2007-2009, då kreditswappar på derivatmarknaden fick mycket av skulden för stora förluster inom finanssektorn.

Transaktioner på finansmarknaderna organiseras antingen i börser, till exempel New York Stock Exchange och Nasdaq, eller förekomma över disk. En OTC-handel utförs direkt mellan två parter och övervakas inte eller omfattas av reglerna för större utbyten. Dessa utbyteshandel omfattar alla typer av tillgångar som ses i börser, inklusive råvaror, aktier och skuldinstrument.

Derivat kan göras av tillgångar och utgör endast kontrakt baserat på värdet av underliggande finansiella tillgångar. Terminsavtal, terminskontrakt, optioner och swappar är alla derivat. Derivathandeln utgör en stor del av de globala marknaderna och blir alltmer utbredd på grund av förbättringar inom datateknik.

Kontroversen om OTC-transaktioner bygger på bristande övervakning och information. Stora utbyten har ett stort incitament att kontrollera och reglera affärer som sker på deras klocka. OTC-handlare ser upp för sig i högre grad. Med det sagt är risken för ekonomisk förlust också mycket verklig vid utbyten, och det finns ingen garantibörshandel är mindre riskabel än OTC-handel.

OTC-transaktioner har inte samma regler om kontraktsåtgärder som de flesta utbyten. Risken för att en part misslyckas med att uppfylla sina avtalsförpliktelser kallas ofta motpartsrisk, även om det ibland kan betecknas som standardrisk. Medan motpartsrisk finns i något kontrakt, uppfattas det som ett större hot när kontrakten görs mot disken.