Fairholme-fonden ("FAIRX") tar en unikt förhållningssätt till växande kapital för sina investerare. Dess fondförvaltare, Bruce Berkowitz, är en fastidious enskild aktieplockare som tenderar att gravitera mot out-of-favor-aktier som han anser är undervärderad vid den tidpunkt då han köper dem. Medan den inneboende risken finns med denna investeringsmetod, har Berkowitz, sedan fondens start 1999, varit rätt oftare än inte, vilket framgår av Fairholme överensstämmer överens med det bredare Standard & Poors (S & P) 500 indexet. Senast har emellertid fonden gått i trubbel och levererat negativ avkastning 2015 och de första månaderna 2016. De flesta av sina tillgångar finns i endast en handfull aktier, varav många är kontroversiella och utarbetar blandade recensioner från analytiker. Vidare har fonden i mars 2016 en stor kontantposition, vilket är bra för likviditet om Berkowitz identifierar en kvalitetsköpsmöjlighet men också utgör en möjlighetskostnad, eftersom pengar i kontanter inte växer i värde eller tjänar ränta och utdelningar.

Fairholme-fonden kräver en investering på minst 10 000 dollar och har ett kostnadsförhållande på 1, 03%.

Sektorportfölj Trend

Den finansiella sektorn dominerar Fairholme-fonden. Tilldelningen per mars 2016 är 39,8%. Denna siffra är nere från 65. 1% för ett år sedan. Många av pengarna likviderades i mellantiden och hålls för närvarande i kontanter, eftersom fondförvaltaren försöker övergå till mer lovande investeringar för framtiden. Fondens kassaflöde ökade från 15,6% i mars 2015 till 35,4% i mars 2016. Endast en ytterligare sektor, detaljhandeln, får mer än 10% tilldelning i fonden. Det är för närvarande vid 10,3%, från 13,5% i mars 2015. Andra sektorer som representeras i små mängder är energimineraler, distributionstjänster, konsumtionsvaror och icke-energi mineraler.

Landportfölj Trend

Lejonandelarna i fondens tillgångar är placerade i USA-baserade värdepapper. Från och med mars 2016 representerar Förenta staterna 56, 9% av fondens innehav, ned från 82. 2% föregående mars. Återigen har mycket av skillnaden likviderats och hålls för närvarande som kontanter, även om Kanada, det enda andra landet som är representerat i fonden, har ökat måttet över det senaste året. Den stod vid 2,2% i mars 2015 och står vid 7,6% i mars 2016.

Top 15 Holdings Portfolio Trend

Förutom sin betydande kassaposition är fondens största innehav American American Group Inc. (NYSE: AIG-WT). Detta är en aktieoption som gör det möjligt för fonden att köpa AIG-lager till ett kontraktsavtalat pris före utgångsdatum. En aktieoption är som ett aktieoption, men det utfärdas av företaget självt.AIG-teckningsoptionerna representerar 11,6% av fondens innehav och köptes under tredje kvartalet 2015. St Joe Company (NYSE: JOE JOEThe St. Joe Company17. 85-0. 56% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) stamaktier representerar ytterligare 11,3%, en ökning från 8,9% för ett år sedan. Sears Holdings Corporation (NYSE: SHLD SHLDSears Holdings Corp5. 24 + 1. 35% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) får ytterligare 7,6%, från 12,2% i mars 2015. Många företag i fondens portfölj, såsom den tidigare nämnda AIG och Sears, tillsammans med Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Skapat med Highstock 4. 2 . 6 ) och Federal Mortgage Mortgage Corporation (OTC: FMCC), mer känd som Freddie Mac, har haft stor finansiell turbulens sedan 2008-konjunkturen.

Distribution Portfolio Trend

Bolagets små och medelstora företag utgör en stor och växande andel av fonden på 37,2%, en ökning från 24,8% i mars 2016. Stora kepsar fördelas till 6% För ett år sedan fick de ingen tilldelning i fonden. Mega caps, som dominerade fonden med en tilldelning på 54,6% i mars 2015, representerar nu bara 5,3% av fonden. Mycket av den skillnaden är resultatet av att mega-cap innehav likvideras och hålls kontant. Mellanhattar får 2,5%, ned från 4,9% för ett år sedan, medan mikrokapslar fördelas på 1,2%, upp från 0,2%.