Att ta livet av livförsäkring är ett av de bästa sätten att finansiellt skydda dina barn om något skulle bli oförutsedda. Och när du sätter upp politiken kan det vara en mindre detalj att välja mottagaren. Men om du inte är försiktig med ditt val kan det leda till en mängd oavsiktliga konsekvenser.

Och om dina barn fortfarande är ganska unga, tar det här beslutet extra vikt.

Inte bara dina unga barn

Ofta gör föräldrarna sina barn till förmånstagare för en politik utan att tänka på det. Men enligt lag kan försäkringsbolag inte lämna ut pengar till minderåriga. Domstolen måste därför utse en väktare för att övervaka eventuella tillgångar på deras vägnar. Det kan vara en lång process, och en som vanligtvis kräver flera domstolsdatum. Det äter också bort vid livförsäkringsförmånen, för din närmaste kommer sannolikt att behöva anlita en advokat för att representera dem i alla dessa domstolsdatum.

Om du är lyckligt gift är det självklara valet att göra din make den främsta mottagaren av någon dödsförmån (förutsatt att du själv är säker på hans förmåga att hantera en stort klumpsumma). Men om du är ensamstående förälder - eller vill du planera för möjligheten att du och din make både dör för tidigt och lämnar dina barn föräldralösa?

Det enklaste och oftast minst dyra alternativet är att ange en betrodd vuxen (nära vän eller släkting) för att övervaka utbetalningen av försäkringspengarna för dem. Om du går denna rutt, var medveten om att du lägger stor tro på denna persons dom. Han eller hon har mycket utrymme för skönsmässig bedömning när det gäller hur medel används. Att välja den här typen av förvaltare är bara meningsfullt om du har mycket förtroende för den persons förmåga att hantera pengar försiktigt och att respektera dina värderingar och önskemål i dina barns uppfostran.

När du ska skapa ett UTMA-konto

Ett sätt att undvika onödiga komplikationer är att skapa ett enhetligt överföringar till mindre lag (UTMA) -konto. Enligt detta arrangemang går försäkringsintäkterna direkt in i kontot och du tilldelar en förvaring att hantera tillgångarna på din avkommans vägnar. När din son eller dotter når vuxen ålder - ålder 18 till 25, beroende på staten - de får några återstående medel.

Det största problemet med UTMA-konton är att de inte ger mycket flexibilitet. Antag att du inte vill att ditt barn ska få en jättelik hög med pengar när han eller hon blir 18. Vad då?

Därför är de här konton mest givna om du har en relativt blygsam dödsförmån - säg $ 100 000 eller mindre - och barnen är relativt unga. I så fall kommer de flesta pengarna sannolikt att spenderas under uppväxten.Så det finns mindre rädsla för att lämna unga vuxna med mer pengar än vad de verkligen kan hantera.

Varje stat utom South Carolina erkänner för närvarande UTMA-konton. Allt du behöver göra är att kontakta din livförsäkringsleverantör. de flesta är utrustade för att skapa en för dig.

När en förtroende är bättre

Ett annat alternativ är att skapa ett förtroende som blir mottagare av din försäkring.

Fördelen är att du har mer diskretion om hur och när pengarna delas ut. Säg till exempel att du har två barn som står för att få 200 000 000 kronor från ditt livsförsäkringsavtal. Du vill hellre att de inte får pengarna på en gång, och inte förrän de har nått vuxen ålder. Du kan instruera förvaltaren - den som hanterar förtroendet - att ge ut $ 50 000 på deras 20 ^th , 25 ^th , 30 ^th och 35 ^th födelsedagar.

Om det finns en nackdel att lita på, är det deras prislapp. Vanligtvis skulle du få en advokatritning, en process som lätt kan kosta mer än 1 000 dollar. Det finns billigare sätt att skapa ett förtroende: juridiska programvaruprodukter, bland annat Quicken WillMaker och LegalZoom. Eller du kan ta ett standardiserat språk, som är tillgängligt online, och anpassa det med din personliga information.

Förtroende kan också medföra löpande administrativa kostnader eller frihetsberövande kostnader. Men om du lämnar en politik med ett ganska stort nominellt värde kan det vara ett värdefullt verktyg, och de få hundratals utgifterna blir obetydliga på lång sikt. För mer information, se 7 skäl att äga livförsäkring i en oåterkallelig förtroende .

Hitta en bra överordnar

Tänk inte att du behöver hitta en ekonomisk expert som din förvaring eller förvaltare. Vem du väljer har möjlighet att anställa professionella som kan ge råd om hur man investerar och hanterar arvet. Din största utmaning är att hitta någon som inte bara är trovärdig, men har förnuft att få hjälp vid behov när det behövs.

Idealiskt är det samma person som ska tjäna som barnskyddsman vid dödsfallet, men det behöver inte vara. Om personen du utser för att ta hand om dina barn är benägen att göra dåliga ekonomiska beslut, kan det vara en bra idé att hitta någon annan för egenskapsförvaltarens roll. Bara vet att ju bättre dessa två människor kommer med, desto bättre blir dina barn.

Uppdatera pappersarbetet

Oavsett hur du ställer in din vilja (se Varför din vilja ska beteckna utvalda stödmottagare ), måste du se till att det stödmottagande pappersarbetet från försäkringsgivaren är korrekt. Annars finns det ingen garanti för att personen du vill få pengarna faktiskt kommer att få dem till.

Om du behöver ändra kontraktet för att spegla en annan mottagare, be om formulär för ändringar av mottagaren från din agent. Att göra uppdateringen är vanligtvis en ganska enkel process.

Tänk på att du ska namnge en sekundär eller kontingent mottagare också. På så sätt, om den primära mottagaren dör före eller samtidigt gör du, kan försäkringsförmånen fortfarande undvika probat.

Bottom Line

Välja mottagare kan verka som en mindre detalj när du ställer in din livförsäkring. Men om du inte förstår konsekvenserna av det beslutet kan det leda till ett helt annat resultat än det du vill ha.

Om du inte är försiktig med ditt val av mottagare kan det ta ett tag innan dina avkommor faktiskt får pengar. Eller pengarna kan hamna i händerna på någon som är oförberedd att hantera ansvaret.