a:

Förväntad avkastning och standardavvikelse är två statistiska åtgärder som kan användas för att analysera en portfölj. Den förväntade avkastningen på en portfölj är den förväntade avkastningen som en portfölj kan generera, medan standardavvikelsen för en portfölj mäter det belopp som avkastningen avviker från dess genomsnittliga.

Förväntad avkastning

Förväntad avkastning mäter det genomsnittliga eller förväntade värdet av sannolikhetsfördelningen av avkastningen. Den förväntade avkastningen på en portfölj beräknas genom att varje tillgångs vikt multipliceras med den förväntade avkastningen och lägger till värdena för varje investering.

Till exempel har en portfölj tre investeringar med vikter på 35% i tillgång A, 25% i tillgång B och 40% i tillgång C. Den förväntade avkastningen på tillgång A är 6%, den förväntade Avkastning på tillgång B är 7% och förväntade avkastning av tillgång C är 10%. Portföljens förväntade avkastning är därför 7 85% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%).

Standardavvikelse

Omvänt mäter standardavvikelsen i en portfölj hur mycket avkastningen avkastning avviker från medelvärdet av sannolikhetsfördelningen av investeringar. Standardavvikelsen för en tvåportföljportfölj beräknas genom att kvadrera vikten på den första tillgången och multiplicera den med variansen av den första tillgången som läggs till kvadraten av vikten av den andra tillgången multiplicerad med variansen av den andra tillgången. Lägg sedan till detta värde till 2 multiplicerat med vikten på den första tillgången och den andra tillgången multiplicerad med kovariansen för avkastningen mellan den första och andra tillgången. Slutligen ta kvadratroten av det värdet och portföljens standardavvikelse beräknas.

Tänk på en tvåportföljportfölj med lika vikt, avvikelser på 6% respektive 5% och en kovarians på 40%. Standardavvikelsen kan hittas genom att ta variansens kvadratrots. Därför är portföljens standardavvikelse 16,6% (√ (0, 5² * 0, 06 + 0. 5² * 0, 05 + 2 * 0, 5 * 0, 5 * 0, 4 * 0, 0224 * 0. 0245)).