a:

Ett prospekt är dokumentet från registrerade värdepappersföretag till investerare som är avsett att hjälpa dem att fatta välinformerade investeringsbeslut. Securities and Exchange Commission (SEC) kräver att värdepappersföretag, till exempel fonder, lämnar sina prospektdokument till potentiella och nuvarande aktieägare, och det uppmuntrar investerare att söka upp det före köp av aktier.

Ett fondprospekt kan vara svårt att läsa, eftersom det ofta innehåller mer juridisk jargong än vanlig engelska spridning över 100 sidor eller mer. Varje fondföretag måste emellertid innehålla grundläggande information om erbjudandet, potentiella risker, fondens investeringsmål och eventuella avgifter som investeraren får betala inom fondens prospekt.

Grundläggande information

SEC kräver att fondprospektet innehåller information om datum för fondens uppkomst, detaljer om bolaget och fondförvaltningsgruppen. Utöver dessa uppgifter måste värdepappersföretag som erbjuder fonder också ge investerare miniminvesteringströsklar, skatteinformation som är relevant för fonden och en fullständig förteckning över investeratjänster, såsom en automatisk investeringsplan eller återinvesteringsprogram.

Potentiella risker

Av stor nytta för fondföretagsinvesterare är sektionen i ett prospekt för investeringsbolag som beskriver risker och tidigare resultat. SEC bemyndigar att värdepappersföretag måste avslöja riskerna i samband med investeringar i fonden, vilket kan innefatta ränterisk med obligationsfonder eller kapitalförluster i en aktieportfölj. Investeringsbolag kan också lista riskerna för att inte diversifiera bland ett antal fondplaceringar inriktade på olika sektorer eller regioner.

Förutom att finansiera risker måste ett prospekt också lista tidigare resultat. SEC kräver att fondföretag ska rapportera prestanda på ett enhetligt sätt, vilket ger ett korrekt sätt att jämföra en fond till en annan. Investeringsföretag måste rapportera årlig prestanda över en, fem och tio år i enlighet med SEC-förordningen.

Investeringsmål

En fonds investeringsmål är lika viktigt för investerare att förstå som fondens risker. SEC kräver att värdepappersföretaget ger en klar definition av vilka typer av värdepapper fondinköp och kvalitetsnivå för dessa värdepapper. Ett investeringsmål som är inriktat på kapitalutveckling kan till exempel innebära att fondförvaltarna köper inhemska småkapitalbolag med stor potential att växa över tiden.På liknande sätt kan investeringsmålen för en obligationsfonden koncentrera sig på kapitalbevarande genom köp av högt rankade företags- eller statsobligationer.

Avgifter

Investeringsföretag är också skyldiga att tillhandahålla detaljerad information om fondavgifter, inklusive dess kostnadsförhållande, uppgående försäljningsavgifter och eventuella uppskjutna försäljningsavgifter. Kostnadsförhållandet kombinerar ett antal administrativa och förvaltningsavgifter inom en enda intern avgift, medan försäljningsavgifterna används för att kompensera fondförvaltare och försäljningsagenter eller mäklare. En hög kostnadskvot kan minska investerarens totala avkastning över tiden och försäljningsavgifter minskar det totala beloppet som investerats antingen i början eller slutet av en investering. Varje avgift är listad nära framsidan av ett prospektdokument, så det är lätt att jämföra med andra fonder.