a:

Faktorer som gör privata placeringar riskabla investeringar inkluderar den potentiella kapitalförlusten, en möjlighet till bedrägeri i samband med det företag som erbjuder värdepapperen, bristen på offentlig information om företaget och illikviditeten hos privata emitterade värdepapper. Privata placeringar är företag som erbjuder värdepapper i icke-offentliga erbjudanden som inte är skyldiga att följa registreringskraven i federala värdepapperslagar. De flesta företag som erbjuder privata placeringar är beroende av regel D i värdepapperslagen från 1933 för att göra anspråk på undantag från registreringskraven.

Den största risken att investerare står inför är möjligheten att förlora hela eller en del av kapitalet genom att investera i en privat placering. Privata placeringar kan annonsera höga avkastningar i ett erbjudande memorandum, men det finns också en mycket hög risk för förlust av kapital också. Investerare i privata placeringar måste ha en högrisk tolerans och kunna klara av möjligheten för kapitalförlust.

En annan viktig riskfaktor är förekomsten av bedrägerier i privata placeringstillfällen. Finansinspektionsmyndigheten (FINRA), det självregleringskontor som bistår Securities and Exchange Commission (SEC) i de styrande finansmarknaderna, har funnit många fall av missbruk och missbruk av försäljningspraxis i samband med privata placeringar. Enligt statistik från Nordamerikanska Securities Administrators Association (NASAA) genererar privata placeringar det högsta antalet verkställighetsåtgärder från statliga värdepappersregulatorer. Investerare som överväger att investera sin kapital i en privat placering måste se till att de gör betydande forskning och due diligence innan de förbinder sina pengar.

En viktig faktor som gör att privata placeringar är riskabla är den begränsade informationen om det företag som utfärdar värdepapperen. Dessutom har det inte förekommit någon laglig bakgrundskontroll av företagets ledning. Bolagets finansiella information har inte granskats av någon myndighet. Företag som erbjuder privata placeringar är ofta inte skyldiga att offentligt avslöja finansiell information. Det är därför svårt att fastställa riktigheten i den finansiella informationen i memorandumet för privat placering. Inget regleringsorgan har granskat erbjudandet för att avgöra om tillräckliga upplysningar har gjorts. Investerare har inte nästan den mängd information som ska granskas som de skulle för ett börsnoterat företag, vilket gör det svårt att fatta ett välgrundat beslut.

En annan faktor som gör de privata placeringarna riskabelt är värdepapperens illikvida karaktär.Eftersom värdepapperen inte är offentligt handlad kan investerare tvingas hålla värdepapperen under en längre tid om de inte kan hitta en lämplig köpare för värdepapperen. Ofta får endast ackrediterade investerare som definieras av SEC tillåtas att investera i privata placeringstillfällen. Akkrediterade investerare är i allmänhet individer med nettoförmögenhet (exklusive primärbostad) överstigande 1 miljon dollar, eller de med bruttoinkomst på minst 200 000 USD för var och en av de två senaste åren med förväntan om att inkomstnivå fortsätter i den nuvarande år. Dessa krav att kvalificera sig som en ackrediterad investerare minskar dramatiskt inköpspoolen för privata värdepapper och gör det svårt att lämna den typen av investering.