a:

Mezzaninefinansiering används som en bro i kapitalfinansiering mellan seniorskuld som tillhandahålls av konventionella finansinstitut och aktiefinansieringen från aktieägarna. Företag som erbjuder mezzaninfinansiering i form av skuld tar en underordnad ställning, vilket betyder att de är andra i linje för att få återbetalning om det finansierade bolaget standardiseras på återbetalning. På samma sätt manifesterar mezzanine equity-avtal som preferensaktier utan att det behövs säkerhet eller erforderliga utdelningar. Men innan finansiering ges, kräver mezzaninfinansierare ofta att företagen har en solid rekord över vinst och starkt kassaflöde varje period baserat på stadiga försäljningsintäkter.

AD:

För småföretag i startfasen är mezzaninfinansiering inte ofta ett lönsamt alternativ för finansiering. Eftersom mezzaninfinansierare tar en underordnad ställning för seniorbanklån är ett företags förmåga att generera kassaflöde den första prioriteten i att teckna avtal. Mezzaninskulden är ofta strukturerad så att det företag som tar emot finansiering är skyldig att göra enbart månatliga återbetalningar av kapital och ränta eller ränta. Ett företag i startfasen har vanligtvis inte kapitalet tillgängligt för att göra de ofta höga betalningar som krävs av mezzaninfinansieringsföretag. Finansiären måste känna sig säker på att verksamheten har förmågan att generera kassaflöde tillräckligt bra för att möta sina andra skulder och skyldigheter för tillägg utöver mezzaninskuldbetalningarna varje månad.

AD:

Förutom kassaflödet granskar mezzaninfinansierar andra relevanta aspekter av ett företags verksamhet. Dessa faktorer inkluderar ofta flexibilitetsnivån i ägande, längden och styrkan i företagets verksamhetshistorik, dess planerade eller genomförda tillväxtstrategi och eventuella förvärvsmål som kan gälla. Jämfört med riskkapitalfonder tar inte mezzaninfinansierare lika stor risk, eftersom operativa faktorer och förmågan att generera kassaflöde är höga prioriteringar vid strukturering av en affär. Den lägre risknivån som gjorts av mezzaninfinansierare innebär att de kan acceptera en avkastning från det företag där en investering har gjorts i början av 10-20%. Venturekapitalister fokuserar emellertid på företag som genererar avkastning som börjar i 20% i de flesta fall.

AD:

Företagen söker medelfinansiering när ingen extra tillgång till konventionell bankfinansiering är tillgänglig eller när traditionell kapitalfinansiering genom ett första offentligt erbjudande eller IPO inte är genomförbart. Den vanligaste kandidaten för mezzaninfinansiering skulle vara ett företag som har vinsthistoria men behöver kapital för att köpa ytterligare lager för att bibehålla tillväxten i framtida perioder.Ett partnerskap där en partner är redo att lämna verksamheten kan också vara en kandidat för mezzaninfinansiering, eftersom finansiering kan användas i kombination med personliga tillgångar för att köpa återköpspartnerens intresse. Företagsägare bör vara medvetna om de unika fördelarna och nackdelarna i samband med mezzaninfinansiering, oavsett omständigheterna för vilka finansieringen söks.