Som en finansiell professionell som slänger ut livs- och pengarekommendationer är professionell ansvarsförsäkring en viktig del av finansrådgivarnas återvändsresurspaket. Denna produkt kan jämföras med din villaägare försäkring, du kanske aldrig behöver det, men om du gör det, kommer du vara väldigt glad att du har det.

Vad är ansvarsförsäkring?

Denna specialförsäkring skyddar finansiella rådgivare mot oaktsamhet och andra påståenden som påstås av sina kunder. Också kallad fel och försummelse (E & O) försäkring, kan denna försäkring täcka oaktsamhet, felbehandling eller felaktiga krav. I de flesta fall behöver inte ekonomiska planerare ha en ansvarsförsäkring, men när du övar med allmänheten är det viktigt att vara beredd på det oväntade anspråk som kan orsaka dig och din potentiella ekonomiska svårigheter. (För mer, se: Fastighets-, skadeståndsansvars- och ansvarsförsäkring - Professionell och ansvarig ansvarig .)

Så, låt oss anta att du har bestämt att det här är en viktig täckning för att få; Här är vad du behöver veta om ansvarsförsäkring:

• Syftet med täckningen
• Vem är täckt
• Vilka tjänster omfattas? Vad utesluts från täckning
• Hur man övar i enlighet med den professionella ansvarspolitik
• Varför få det?

Finansiella planerare är i pulsen av sina kunders liv. Om en kund förlorar pengar, genom ditt fel eller inte, kan konsumenten stämma dig. Misstag händer, och även när kunderna inte kan bli missnöjda med dina tjänster. Finansmarknaderna går upp och ner, och finansiella förluster kan sporra en olycklig kund att ringa till sin advokat. Rättegångar är tidskrävande och stressiga; Den professionella ansvarsförsäkringen kan lindra några av dessa potentiella bördor. Framgångsrika företag är beredda på det oväntade, och det är där professionell ansvarsförsäkring kommer in. (För mer, se:

Täck ditt företag med ansvarsförsäkring .)

Tjänster och täckning

Policyn ska specifikt definiera vad och vem som omfattas. Policyn kommer sannolikt att omfatta brott mot förpliktelse, bristande efterlevnad av lagstiftning och laglig täckning. I allmänhet är E & O-försäkringar strukturerad för att täcka den professionella när rådgivaren gör ett misstag eller är anklagad för missförhållanden. Oavsett om rådgivaren är juridiskt ansvarig eller inte, kommer försäkringen att kompensera kostnaden för att svara på rättsliga krav. (För relaterad läsning, se:

Kapitalskydd för företagsägaren .)

Om du glömmer att informera en klient om tidsramen för en 401 (k) rollover när han byter jobb, kan du vara skyldig eller ansvarig för hans påföljder, avgifter och / eller skatter.E & O-politiken tjänar dig bra i denna typ av situation.

Du kanske undrar vad som skulle hända om frontenarbetaren eller en konsult som arbetar på företagets vägnar gör ett misstag. Kombinera försäkringspolicyen och förstå vem som är täckt. Ibland omfattas W-2 anställda, men inte oberoende entreprenörer. Att veta dessa små skillnader i politiken kan översättas till stora pengar när ett krav görs. (För mer, se:

Fylla på luckorna i Allmän ansvarsförsäkring .) Vad är undantaget från täckning?

Förstå din policy. Är diskretionär råd uteslutet? Detta är överraskning uteslutande för många försäkringsmäklare som det är specifikt för den finansiella rådgivande verksamheten.

Ett annat potentiellt uteslutande kan uppstå om ditt företag betalar räkningar på kundens vägnar. En kund frågade sin rådgivare att hantera räkningar till vårdhemmet för sin mans omsorg. Flera år senare upptäcker hon att ditt företag avsevärt överbetalt vårdhemmet, och hon kan inte återkräva överbetalningen. Din ansvarspolicy kan inte täcka de fakturerade betalningstjänsterna eftersom de föll under uteslutande för diskretionär rådgivning.

Granska alla aspekter av ansvarsförsäkringspolicyn hos försäkringsmäklaren och vet vad som är och inte omfattas. Ett samtycke att bosätta sig är en annan klausul som rådgivaren behöver förstå. På så sätt undviker planeraren överraskningar när du är tvungen att lösa ett krav istället för att bekämpa det. Se till att företagets policy är anpassad till försäkringsskyddet. (För mer, se:

Försäkringstäckning: En affärsbehov .) Bottom Line

Som med alla typer av försäkringar, kontakta en pålitlig försäkringsagent för att hitta den bästa policyen för dina behov . Köp policyen från en agent som är bekant med det finansiella rådgivande företaget. Se till att du känner till omslag och uteslutningar i policyn. Inkludera täckning för anställda också. Lär dig mer om hur du skickar in en ansökan i förväg, så att du är redo att fortsätta i en rättslig handling. Slutligen öva på ett sätt som säkerställer kontorets policy och rutiner är anpassade till den ansvarsförsäkring. Om rådgivaren förstår professionell ansvarsförsäkring och skadeståndsanspråk då en ansökan lämnas in har han eller hon den största sannolikheten för en framgångsrik upplösning. (För mer, se:

Starta ditt eget finansiella planeringsföretag och Toppverktyg Varje finansiell rådgivare behöver .)