På måndagen presenterade världens största betalningsleverantör Visa Inc (V VVisa Inc111. 92 + 0. 50% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) att Det kommer strategiskt att förvärva sitt tidigare dotterbolag Visa Europe, en förening som ägs och drivs av europeiska medlemsbanker och andra betalningsleverantörer i en kontant- och aktieaffär på 21,2 miljarder euro (eller 23,35 miljarder dollar).

Strategiskt syfte

Affärens strategiska syfte är att dra nytta av stordriftsfördelar, kostnadssynergier och öka avgifter på den näst största elektroniska betalningsmarknaden. Affären kommer att utöka Visa Inc. i Europa för att bli ett globalt företag. Samgåendet kommer att lägga till mer än 3 000 finansiella institutioner till visumpartnerlistan och 500 miljoner europeiska kort till deras kundkrets, vilket svarar för cirka 18 miljarder transaktioner värda mer än 1,5 miljarder euro. Efter förvärvet kommer Visa Inc. att ta ledningen över sin konkurrent Mastercard Inc.

Visa i sitt pressmeddelande: "Som ett resultat av kombinationen kommer europeiska kunder att ha större tillgång till Visa Inc.: s omfattning och resurser och globala kunder kommer att få en mer sömlös upplevelse. Dessutom kommer europeiska kunder att dra nytta av direkt tillgång till Visa Inc.: s investeringar i innovativ teknik och differentierade produkter och tjänster. "

Detaljerna

Affären - värd 21 miljarder euro - kommer att innehålla en premieinkomst på 16,5 miljarder euro, följt av en extra utbetalning på 4,7 miljarder baserat på vinstutdelningen. Den uppräknade ersättningen inkluderar en kontant betalning på 11,5 miljarder kronor och aktieavkastning på 5 miljarder, omräknat från det föredragna beståndet Visa Europe till vanligt bestånd av Visa Inc. Visa Inc. kommer att öka 16 miljarder dollar i skuld för att finansiera transaktionen.

Affären ger vanliga vinster till europeiska banker och andra betalningstjänstleverantörer som för närvarande äger andelar i Visa Europe och ger dem möjlighet att byta till konkurrent Mastercard om de gör betaltjänster till lägre priser.

Investors Reaction

Efter tillkännagivandet minskade aktierna i Visa Inc med cirka 3% (eller $ 2,36), eftersom investerarna uppfattar att bolaget betalar högre än förväntat premie för förvärvet. Bolagets aktier har varit positiva med 18 procent från och med början av 2015. Både S & P och Moody's har bekräftat bolagets skuldbedömning efter meddelandet med stabila utsikter.

Meddelandet kom efter att Visa Inc. rapporterade sin tredje kvartals topplinje och bundlinje för att vara i linje med analytikerens förväntningar, trots att den skadades av dollarns appreciering.

Bottom Line

Kombinationen av Visa Inc och Visa Europe förväntas skapa synergier med hög kostnad och ger möjlighet till Visa Inc att expandera tillbaka till Europa, vilket är den näst största kortmarknaden.Visa Inc. anser att affären kommer att bli accretiv och företaget kommer att börja påfylla fördelarna med affären efter mars 2016. Visa Inc. VD, Charles Scharf, sade: "Affären kommer att bidra till att påskynda övergången från kontanter till elektroniska betalningar i hela Europa. Företagen uppskattar att 37% av de europeiska utgifterna för personlig konsumtion fortfarande uppstår via kontanter och kontroller och det finns fortfarande en enorm möjlighet att elektronisera betalningar. ”