I april 2015 överträffade Vanguard Total Bond Market Index Fund ("VBMFX") långsiktigt ledande PIMCO Total Return Fund ("PTTAX") som den största obligationsfonden i världen. Dess uppstigning till toppen är ett bevis på indexfondernas växande popularitet som ett alternativ till dyrare, aktivt förvaltade fonder. Fonden har lanserats 1986 som världens första obligationsindexfond, och har vuxit till 168 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM) per 30 juni 2016. Fonden är utformad för att spåra resultatet och utbytet av Barclays US Aggregate Float-Adjusted Index, som det har gjort anmärkningsvärt bra under de senaste 30 åren, rankas konsekvent i den översta halvan av sin Morningstar-kategori. Under de senaste 10 åren har fonden återvänt 4 61% och under de senaste fem åren har den återvänt 3,31%. Per den 18 mars 2016 var fondens efterföljande tolvmånadersavkastning 2,36% och dess kostnadsförhållande var bara 0. 16%.

Totalindexmarknadsfondens mål är att replikera prestanda i sitt referensindex, vilket varför det äger mer än 17 000 olika innehav. Nästan 70% av sina tillgångar är placerade i USA: s stats- och statsobligationer och 27% fördelas på företagsobligationer i investment grade. Fonden har mindre än 15% av sina tillgångar i obligationer som inte är investment grade. Tonvikten på statsobligationer med olika löptidsdagar minskar fondernas känslighet för räntorna och gör fonden ett bra val för konservativa investerare som söker obligationsinkomster med låg volatilitet. Fondens bästa innehav är en Ginnie Mae Jumbo-säkerhet, följt av fyra olika amerikanska statsskuldfrågor.

Ginnie Mae Jumbos TBA 3. 5% 2046-03-01

Fondens största position, vid 0. 97% av portföljen, är Ginnie Mae Jumbos TBA 3. 5% 2046 -03-01. Skuldsäkerheten utfärdas av Government National Mortgage Association (NASDAQ: GNMA GNMAiShs GNMA Bond49. 80 + 0. 22% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), ofta kallad Ginnie Mae, med en kupongränta på 3,5% och ett löptid den 1 mars 2046. Värdepapper emitterade av Ginnie Mae är pantsatta värdepapper (MBS), vilket innebär att de backas av de underliggande hypotekslånen. En Ginnie Mae Jumbo säkerhet skapas av en pool av inteckningar från olika långivare som har sålt sina hypotekslån till Ginnie Mae.

En Ginnie Mae Jumbo MBS fungerar som ett band och erbjuder halvårs månadsinkomst. Räntebetalningar baseras på 3,5% kupongräntan och betalas fram till dess att säkerheten förfaller. Eftersom den underliggande säkerheten är bostadslån kan emellertid inkomstbetalningen också bestå av huvudsakliga återbetalningar, vilket medför att räntebetalningarna sänks över tiden. Eftersom jumbo eller sammanslagna värdepapperslån är diversifierade bland många olika inteckningar, är de mindre riskerade för defaults.Värdepapper som erbjuds genom Ginnie Mae, som är en kvasi-statlig myndighet, är tillbaka av Förenta staternas fulla tro och kredit

U. S. Treasury Notes

Olika emissioner av US Treasury Notes håller de fyra följande positionerna i portföljen, vardera med ungefär 0. 50% viktning. Den största emissionen har en 2, 125% kupongränta och förfaller den 15 maj 2015. Den näst största positionen har den kortaste löptiden den 15 september 2018 och har en kupongränta på 1%. Det tredje största stället förfaller den 15 augusti 2019 och har en kupongränta på 3 625%. Den femte största innehavet förfaller den 15 november 2025 och har en 2,25% kupongränta.

Eftersom USA: s statsobligationer och andra skuldförpliktelser från regeringarna i USA stöds av regeringens fulla tro och kredit, och av dess förmåga att höja skatteintäkter och tryckvaluta anses dessa statsobligationer vara säkraste av alla investeringar. Investerare som söker den absoluta säkerheten för emitterade värdepapper måste vara villiga att acceptera räntor som i allmänhet är lägre än icke-statliga emitterade värdepapper, såsom företagsobligationer. Den totala obligationsmarknadsindexfonden för att hålla tusentals olika värdepapper med olika löptider gör det möjligt att konstruera en portfölj som erbjuder högsta möjliga avkastning i proportion till en minimal risk.