Vanguard-koncernen har sedan dess grundades 1975 av John Bogle utgjort som en innovatör, en förespråkare för investerare och som den främsta leverantören av lågprisindexfonder. Det är anledningarna till att det uppstår som världens största fondbolag, med mer än 3 biljoner dollar i förvaltat kapital. Företaget introducerade världens första aktieindexfond till världsinvesteringarvärlden 1976. Tio år senare öppnade den världens första obligationsindexfond, Total Bond Market Index Fund ("VBMFX"), som överträffade PIMCO Total Return Fund (PIMCO Total Return Fund) "PTTAX") som världens största fond, med mer än 150 miljarder dollar i tillgångar. Fonden har under nästan 30 år tillhandahållit ett billigt sätt att få bred exponering mot obligationsmarknaden, med årlig avkastning som nära matchar avkastningen i sitt referensindex.

Investeringsstrategi

Den totala obligationsmarknadsindexfonden hanteras passivt med målet att spåra Barclays USAs resultat. Aggregate Float-Adjusted Index. Fonden syftar till att replikera indexets sammansättning genom att investera i investment grade obligationer med en blandning av löptider.

Investeringsförvaltare

Sedan 2013 har fonden förvaltats av Joshua Barrickman, som också är chef för Vanguards Fixed Income Indexing Americas. Barrickman gick med i Vanguard 1999 och har förvaltat portföljer sedan 2005. Innan han tog över Total Bond Market Index Fund samordnade han medelfonden Intermediate-Term Bond Index. Han fick en kandidatexamen från Ohio Northern University och en mastere i företagsekonomi grad från Lehigh University. Han är också en Chartered Financial Analyst (CFA).

Investeringsportfölj

Fonden har gjort ett utmärkt jobb för att följa upp resultatet av sitt referensindex eftersom dess investeringsportfölj speglar indexets sammansättning. Från och med 3 februari 2016 har fonden 151 miljarder dollar i förvaltat kapital investerat i mer än 17 000 olika innehav. Ungefär 45% av sina tillgångar är allokerade till USA. statsobligationer, 23% till USA. byrårelaterade värdepapper och 27% till företagsobligationer. Mindre än en tiondel av 1% av fondens tillgångar placeras i obligationer med lägre placeringar.

Investeringsresultat

Fonden ger inga överraskningar med sina prestationer. Den följer noggrant prestandan i sitt referensindex, precis som det var tänkt att göra. Dess en-, tre-, fem- och tioårig avkastning ligger inom 0. 23 punkter i indexet på den negativa sidan. När det gäller dess prestation i förhållande till sin peer-grupp rankas fonden nära 50-procentsilen för dess femåriga och 10-åriga avkastning. Den återvände 4. 57% under de senaste 10 åren och 3.35% under de senaste fem åren. Per den 3 mars 2016 har den stigit med 1,76% i år och ger 2,36% för de efterföljande 12 månaderna. Dess kostnadsförhållande på 0. 20% betraktas som medelvärde för sin kategori.

Den totala obligationsmarknadsindexfondens roll i en portfölj

Fonden betraktas som ett kärninnehav för konservativa investerare som söker aktuell inkomst eller som ett sätt att balansera sina anslag mellan aktier och ränteplaceringar. Eftersom portföljen är tungt vägd mot statsobligationer, kommer den att generera ett blygsamt avkastning. Den stora betoningen på högkvalitativ skuld gör fondens aktiekurs mindre känslig för ränteförändringar. Men det kommer fortfarande att bli föremål för prisnedgångar om räntorna stiger.

Investerare som behöver högre avkastning kan överväga att öka fonden med medel som betonar företagsobligationer och utländska värdepapper med ett bredare utbud av investeringskvaliteter. Att lägga till mindre positioner i Vanguard Intermediate Term Bond Index Fund ("VBIIX") och Vanguard Total International Bond Index Fund ("VTIBX") skulle öka avkastningen med minimal extra risk.