Vanguard Total Bond Market Index Fund ("VBMFX") är utformad för att ge bred exponering mot USA: s investment-grade obligationsmarknad. Fonden investerar vanligen i en fördelning på cirka 30% företagsobligationer och 70% statsobligationer i alla löptider. Eftersom den investerar i en mängd olika investment-grade obligationer, utgör den här fonden en bra kärnkapitalandel för en bredare portfölj. Med en kostnadskvot på 0,20%, räknar VBMFX också som en av de billigaste fonderna med fonder som är tillgängliga.

Med en genomsnittlig varaktighet på 5 6 år räknas VBMFX som en måttlig riskinvestering. Medan den investerar helt i investment grade marknaden är fonden utsatt för räntesvingningar. Dessa rörelser kan påverka fondens huvudsakliga värde både positivt och negativt. VBMFX har gynnats av marknadens långlivade lågräntemiljö, men mycket av fondens avkastning uppstår inte i aktiekursen. Räntebaserade produkter härrör mycket av avkastningen från utdelningsintäkter i stället för realisationsvinster. Per den 12 april 2016 hade VBMFX ett avkastning på 2,01%. Räntorna har fluktuerat de senaste fem åren, vilket påverkar fondens kortfristiga avkastning. Om man tittar på fondens avkastning under de senaste fem åren kan investerare se hur VBMFXs resultat har återspeglat dessa ränteförändringar.

Bristande volatilitet

Bra räntefonder kombinerar låg volatilitet med hög volatilitet. Vanguard Total Bond Market Index Fund har kunnat leverera den kombinationen de senaste fem åren. Över de 60 enmånadersobservationerna under femårsperioden från 2011 till 2015 har fonden uppgjort ett drag på 1% eller mer i 11 av de 60 månaderna. Bara fyra av dessa drag har varit negativa. Denna historiska brist på volatilitet och nackdelskydd från fonden kan vädja till vissa investerare, såsom pensionärer, som söker konservativ inkomst från sina portföljer.

December är historiskt svag

Det är inte ovanligt att marknaderna blir svaga under slutet av året. Investerare involverar vanligtvis årsskiftet skatteplanering och semesterutgifter, och det kräver ofta att individer drar pengar ur sina konton. VBMFX har sett några av sina värsta månatliga prestanda under december. Under de senaste fem åren har fonden gått i genomsnitt 0,5%. Det har också skrivit ned i fyra raka år i december.

June Losing Streak

Medan december varit en av fondens svagaste resultat, är juni den månad som har gjort det värsta. Under perioden 2011 till 2015 har fonden i genomsnitt en förlust på 0.8%. Dessa resultat inkluderar två månader där fonden uppvisade en förlust på mer än 1,2%. Dessutom är juni månad den enda som har sett förluster under alla fem år.

Konsekvent underprestation i mars

Mars är en annan månad där Vanguard Total Bond Market Index Fund har utfört dåligt. Fonden har skrivit en relativt blygsam genomsnittlig förlust på bara 0,3% totalt. Men dess konsekvens i att inte ge vinster uppstår. VBMFX har rapporterat förluster på sex av de senaste sju åren. Det har också sett förluster på nio av de senaste 11 åren.

april och juli Utför bästa

VBMFX har levererat några av sina bästa prestanda under april och juli. April månaden har varit fondens högsta resultatmånad, med en genomsnittlig vinst på 0. 6%. Medan VBMFX uppvisade en 0,5% förlust år 2015 levererade den vinster på sex år i följd före det året. Juli är fondens näst mest framgångsrika månad, med en genomsnittlig ökning på 5% per månad. Juli månad har också visat stor konsistens i avkastning eftersom det har sett vinster på åtta av de senaste 10 åren.