En av de största bekymmerna för äldre investerare är utsikterna att överlåta sina tillgångar. Med många människor i den utvecklade världen bor nu 20 eller fler år tidigare pension, är dessa rädslor ofta berättigade.

Livränta har länge varit en populär strategi för att hantera denna så kallade "livslängdrisk. "En vanlig fast livränta är ett försäkringsavtal som gör det möjligt för en individ att betala premier - antingen i en lump sum eller i månatliga avbetalningar - och få fast inkomstinkomster för livet.

En nackdel för vissa konsumenter var emellertid den blygsamma tillväxten på bidrag. Historiskt sett har den interna avkastningen varit nära långfristiga statsobligationsräntor, ofta i de låga enkla siffrorna. Med andra ord har du tur om pengarna du lägger in håller takt med inflationen.

Så under de senaste decennierna har försäkringsbranschen varit mer kreativ med en alternativ produkt med större tillväxtpotential. Med en rörlig livränta väljer du flera delkonton, som i huvudsak är fonder som investerar i aktier, obligationer eller andra instrument. Värdet på ditt konto - vilket betyder hur många betalningar du har under uttagningsfasen - beror på resultatet av dessa underliggande investeringar.

De som betalar in i en tillräckligt lång tid innan de gör uttag eller annutierar, gör det ofta bättre än de skulle ha med de fasta avkastning som de annars skulle få. Det är särskilt sant om de väljer investeringar som passar deras ålder och ekonomiska mål. Men om marknaderna tar ett dyk finns det också möjlighet att ditt konto kan förlora värde.

The Good, the Bad and the Ugly

Variabel livränta (se

Få hela historien om rörliga livräntor ) dela vissa funktioner med IRAs och 401 (k) planer, inklusive den skatteförskjutna tillväxten. Som ett resultat kan du sluta betala skatt på vinster tills du börjar ta emot utbetalningar. Liksom dessa andra pensionsplaner kan du normalt inte göra uttag före 59 års ålder utan att uppnå en brant 10% straff. Livräntor kan också ge fördelar som andra pensionskassor inte har, till exempel en dödsförmån för sina nära och kära. Den person du väljer som mottagare kommer vanligtvis att få antingen kontotsaldo eller garanterad lägsta betalning.

Men livräntor har också några mindre tilltalande egenskaper. Bland dem är en mindre gynnsam skattebehandling när du slår annuiteringsfasen. Eventuell tillväxt i din livränta utöver dina bidrag behandlas som vanlig inkomst. Om du befinner dig i en högre skattekonsol kan den aspekten ensam ta en stor bit av dina vinster.

Vidare eroderar ditt konto de notoriskt höga avgifterna som försäkringsbolag tar ut sina livränta kunder.Du kommer verkligen känna pressen om du tar pengar ut ur politiken inom de första åren och ålägger en "överlämningsavgift". Mängden av denna avgift baseras vanligtvis på det belopp du drar ut, med andelen som gradvis minskar under en period över flera år. Till exempel kan man ta med pengar i år 1 med en 8% avgift, medan ett uttag i år 8 bara stöter på en 1% träff.

Figur 1.

Exempel på överlämningsavgifter som är kopplade till en rörlig livränta. Källa: Atlas Capital Advisors, LLC

Även om du inte tar ut pengar under överlämningsperioden - var som helst från sex till 10 år efter anmälan, beroende på livränta - står du fortfarande ganska hårda årsavgifter. Dessa kan innefatta:

Dödlighetskostnader och kostnadsrisker

• , vilket kompenserar risken för att försäkringsgivarens kunder kommer att leva längre än förväntat. Underliggande fondkostnader
• , som täcker kostnaden för att förvalta medel inom livränta. Administrativa avgifter
• , som kompenserar transportören för rekordhantering och andra utgifter i samband med service av kontraktet. Enligt regleringsorganet, Financial Regulatory Authorities (FINRA), kan dessa årliga kostnader lätt uppgå till 2% eller mer av livräntaens värde. Och om du letar efter ytterligare funktioner med din rörliga livränta, till exempel en garanterad minimilön eller en fördjupad dödsförmån, kommer du förmodligen att konfrontera ännu högre avgifter.

Däremot erbjuder många värdepappersföretag inga belopp eller indexfonder (se

No Load Vs. Index Fund: Är det bättre än det andra? ) med avgifter mindre än 0. 50%. Även aktivt förvaltade medel ser relativt billigare ut, med en genomsnittlig kostnad på ca 1,25%. När variabla livräntor kan göra känslan

På grund av de extra kostnaderna som livränta tenderar att åsamkas, rekommenderar experter i allmänhet att de inte ingår i en IRA eller 401 (k). Dessa planer erbjuder redan skatteuppskjuten tillväxt. Det finns ingen fördel att fördubbla denna fördel.

Om variabla livräntor kan vara värda en titt är om du har maximerat dina bidrag till andra skattefordon. Om så är fallet - och du vill ha sinnesfrid som livslånga betalningar ger - dessa försäkringsavtal ger mer hänsyn.

Din bästa satsning letar efter en med relativt låga kostnader från ett etablerat företag med en stark ekonomisk rating från byråer som A. M. Best och Moody's.

Bottom Line

På ytan ser rörliga livränter ut som ett attraktivt sätt att planera för pensionering, med uppskjuten tillväxt, utbetalningar för livet och till och med en dödsförmån för din familj. Men eftersom andra pensionsräkenskaper, som IRA och 401 (k) s, erbjuder samma skatteuppskjuten tillväxt med lägre avgifter, kommer de flesta förmodligen att börja där.