När man överväger en investering är få frågor lika viktiga som "Vad är din tidshorisont?" Svaret kan hjälpa dig att bestämma vilken typ av investeringsfordon du bör överväga, vilka investeringar som ska undvikas och hur länge du ska hålla din investering innan du säljer.

Risk och tid

Investerare lägger ofta sina pengar till ett aggressivt investeringsfordon, till exempel lager eller guld, och låt sedan gå utan att vidta några åtgärder. Medan investeringen kan vara ett bra val när det köps, kan det bli mindre och mindre lämpligt när tiden går. Att spara för pensionering är ett område där detta resultat tydligt kan ses i en rad olika scenarier.

I ett gemensamt exempel köper investerare lager i sin arbetsgivare för hela sin karriär. Under flera årtionden bidrar medarbetare i två veckor med löneavdrag och en arbetsgivarupplevelse till ett betydande antal aktier i bolaget. När medarbetarens pensionsdatum närmar sig, kraschar aktiemarknaden, förstör värdet av den anställdas portfölj och tvingar honom / henne att fortsätta arbeta.

Ett liknande resultat ses ofta när en anställd ställer 100% av sina besparingar i aktiefonder. Med tiden växer balansen, men när arbetstagarens pensionsdatum växer nära, torkar en nedgång i aktiemarknaden ut en betydande del av arbetstagarens bohusägg.

Collegebesparingar är ännu ett område där en investeringsplan kan sidospåras av en oväntad marknadsnedgång.

Dessa scenarier spelar ut ofta. Som svar har den finansiella tjänstesektorn skapat investeringsprodukter för att hjälpa investerare att matcha sina portföljinnehav till en lämplig tidslinje. Detta tillvägagångssätt hjälper investerare att undvika de negativa resultat som hör samman med olämplig tillgångsfördelning

Naturligtvis, med någon av dessa investeringar, måste man vara uppmärksam på tillhörande avgifter och kostnader. Vissa värdepappersfonder och investeringsprodukter, såsom måldatumsmedel, tar ut högre avgifter än andra, så kostnaderna måste beaktas när du beaktar tidsramen för din investering.

Utvärdering av tidshorisonter

Det finns inga hårda och snabba regler, men vissa generellt överenskomna riktlinjer hjälper dig att bestämma vilka investeringar som är lämpliga för olika tidslinjer.

För att skapa en portfölj baserat på tid måste du inse att volatiliteten är en större risk på kort sikt än lång sikt. Om du har 30 år för att nå ett mål, till exempel pension, kan marknadsvolatilitet som gör att värdet på din investering stannar, inte vara en omedelbar fara med tanke på att du har årtionden att återhämta sig. Upplever samma volatilitet ett år innan du går i pension kan spåra dina planer.

Följaktligen är det en värdefull övning att placera parametrar runt tidsramen för dina investeringar.

• Kort sikt: Som regel gäller kortfristiga mål de mindre än fem år i framtiden. Om en nedgång på marknaden uppstår, kommer det datum då pengarna kommer att behövas vara för nära för att portföljen ska få tillräckligt med tid att återhämta sig från marknadsfallet. För att minska risken för förlust är det troligtvis den mest lämpliga strategin att hålla investeringen i kontanter eller kontantliknande fordon. Penningmarknadsfonder och kortfristiga depåbevis är populära konservativa investeringar, liksom sparkonto.
• Intermediate Term: Mellanliggande mål är de fem till tio år i framtiden. På denna räckvidd kommer viss exponering för aktier och obligationer att öka initialvärdet, och tiden för att pengarna måste spenderas är tillräckligt långt i framtiden för att tillåta en viss volatilitet. Balanserade fonder, som innehåller en blandning av aktier och obligationer, är populära investeringar för mellanliggande mål.
• Horisont på lång sikt: Långsiktiga mål är de över 10 år i framtiden. Mer konservativa investerare kan citera 15 år som tidshorisont för långsiktiga mål. Under långsiktiga tidsperioder erbjuder aktier större möjliga belöningar. Medan de också medför större risk finns det mer tid att återhämta sig från förlusten.

Investeringsval

För att hjälpa investerare att undvika de negativa följderna som är förknippade med dålig tidpunkt har finansinsektorn skapat en rad investeringar som syftar till att lösa utmaningen.

• Målfonder: Målfonder är fonder som automatiskt återställer blandningen av tillgångar (aktier, obligationer, kontanter) i sina portföljer enligt en vald tidsram. De används ofta som pensionssparande fordon, eftersom blandningen av investeringar blir mer konservativ när investerarens pensionsdatum närmar sig. Exempelvis kan en måldagsfond avsedd för att finansiera en pensions pensionsålder 30 år från idag ha en blandning av investeringar som väger kraftigt mot aktier med ett måttligt antal obligationer och lite pengar. Trettio år senare kan blandningen vara exakt motsatsen, med kontanter som utgör den största andelen av portföljen följt av ett måttligt antal obligationer och få aktier.
• College Savings Plans: Kvalificerade undervisningsprogram, även känd som 529 planer, hjälper investerare att täcka kostnaden för en högskoleutbildning. Namngivna enligt avsnitt 529 i Internal Revenue Code, hjälper dessa skatteförmånade program investerare att betala kostnader för undervisning, rum och styrelse, böcker och andra kostnader som hör samman med en högskoleutbildning. På samma sätt som att förutsäga det år då en investerare är berättigad att gå i pension är det lätt att bestämma vilken ålder ett barn ska ledas till på college. Genom 529 planer har investerare två sätt att planera på förhand för bekostnad. En metod är en besparingsplan för högskolor som tillåter investerare att avsätta en viss summa pengar som vanligtvis placeras i en förhandsgodkänd lista över fonder. Många av dessa medel är åldersbaserade medel, som fungerar på liknande sätt som måldatumsfonder.När barnet åldras och det datum då undervisningen måste betalas, blir tillgångsallokeringen mer konservativ. Eftersom värdet på investeringsportföljen förändras med fluktuationer på finansmarknaderna, flyttar automatiska justeringar till portföljen pengar till mer konservativa investeringar för att minska risken för att en börskrasch kommer att utplåna besparingarna strax innan undervisningen kommer tillfälle. Utmaningen här är att underliggande investeringstillväxt kanske inte räcker till för att täcka hela kurskostnaden.
• Ömsesidiga fonder: Att välja investeringar som automatiskt ändrar tillgångar till en mer konservativ investeringsstrategi är inte det enda alternativet för investerare som vill investera med hjälp av tidshorisont. Att investera i fonder och sedan flytta pengarna till mindre aggressiva medel när tiden går är ett annat alternativ. De så kallade balanserade fonderna erbjuder till och med en balans mellan aktier och obligationer i en fond. Ömsesidiga fonder är ett bekvämt sätt att diversifiera. De erbjuder professionell investeringshantering, inklusive säkerhetsval och ett stort antal val, vilket gör det enkelt att få en blandning av många värdepapper, inklusive både aktier och obligationer.
• Aktier och obligationer: Om du har tid, skicklighet och intresse, kan du bygga och hantera din egen portfölj. När tiden går, kan du justera din tillgångsallokering till förmån för mindre aggressiva investeringar.

Bottom Line

Time-horizon-investeringen handlar om planering. Du måste tänka på dina mål. När du väl har gjort det, är investeringsvalet baserat på hur mycket tid du har tills målet måste finansieras. När finansieringsdatumet närmar sig flyttas tillgångarna för att flytta konservativa investeringar för att minska risken för marknadsrelaterade förluster som avspår din strategi. Dock måste tillhörande avgifter beaktas vid val av blandning av investeringar.