Tanken bakom drivkraft investerar är att aktier som stiger tenderar att fortsätta öka och lager som faller tenderar att fortsätta falla. Momentum-investerare försöker utnyttja dessa trender genom att snabbt flytta från stigande lager till stigande lager, dumpa ett lager så snart det börjar falla. På så sätt förkortar de den investeringsperiod som behövs för att få en hög avkastning på investeringar (ROI).

Den typiska inställningen för en momentuminvesterare är att köpa aktier som anses vara heta och rida dessa eftersom deras priser går upp. Den andra ett lager blir kallt (och inte ett ögonblick före eller efter), momentum investerare säljer beståndet och hitch pengarna till ett annat varmt lager på stigande. Teorin bakom detta är att ett lager tenderar att fortsätta i en trend än att omvända det. På ett visst sätt är momentuminvesterare motsatt av värdeinvesterare som letar efter ett underprissatt lager och väntar, ibland i år eller årtionden, för att marknaden ska realisera sitt värde och driva priset högre.

Nackdelar med Momentum Investing

Låter som en bra strategi, så varför gör inte alla det? Det tar en enorm tid att noggrant hitta, bedöma, köpa och sälja aktier på detta sätt. Momentuminvesterare kommer att behöva spendera lång tid varje dag efter marknaderna för tecken på att deras högflygningslager håller på att falla. Lager kan krypa och falla i timmen så kräver nära konstant övervakning medan marknaderna är öppna. Det skulle vara ett dyrt misstag för en momentuminvesterare att missa några negativa nyheter, som ett missat kvartalsvis intjäningsmål eller en negativ analytikerrapport som kan påverka aktiekursen negativt. Med det sagt, för dem som har tid och disciplin, har momentuminvestering många fördelar.

Fördelar med Momentum Investing

1. Möjligheten till hög vinst under en kort tidsperiod: Det finns lukrativa vinster som ska göras från momentuminvesteringar. Till exempel, säg att du köper ett lager som växer från $ 50 till $ 75 baserat på en alltför positiv analytikerapport. Du säljer sedan med en vinst på 50% innan aktiekursen korrigerar sig själv. Du har gjort en 50% avkastning under några veckor eller månader (inte en årlig avkastning). Över tiden kan vinstpotentialen öka med hjälp av momentuminvesteringar vara oerhört stor.
2. Utnyttjande av volatiliteten på marknaden till din fördel: Nyckeln till investeringar i momentum är att kunna utnyttja volatil marknadsutveckling. Momentum investerare letar efter aktier att investera i som är på väg upp och sedan sälja dem innan priserna börjar gå ner igen. När försäljningen är klar identifierar momentuminvesteraren ett nytt stigande lager och säljer för närvarande med det högsta potentiella avkastningen.Momentum investerare, är lite som seglare, rida stigande och fallande aktiekurserna. För att sådana investerare är inför paketet är det sätt att maximera avkastningen. Att vara den första som säljer och fortsätter innan börsen börjar falla och vara den första som identifierar nya möjligheter och köper dem till lägsta möjliga priser är det perfekta.
3. Utnyttjande av andra investerares känslomässiga beslut: Enligt Ben Carlson, författaren till bloggen, "En rikedom om gemensam sans", är hela tanken på att investera i fart byggd kring jaktprestanda. Imidlertid gör momentuminvesterare detta på ett systematiskt sätt som inkluderar en specifik köppunkt och försäljningsplats. I stället för att styras av känslomässiga svar på aktiekurserna som många investerare försöker momentuminvesterare utnyttja de förändringar i aktiekurserna som orsakas av känslomässiga investerare. För att göra detta måste momentuminvesterare förlita sig på en reglerbaserad metodik. Forskning visar att emotionella investerare håller på aktier för länge efter att de börjar förlora i förgäves hopp att beståndet kommer att återgå till det ursprungliga priset. Forskning visar också att emotionella investerare också är benägen att motsatta misstag - de säljer för tidigt när ett aktieinnehav de äger stiger. En tredje känslomässig förvrängning av de flesta investerare lägger för mycket tonvikt på de senaste forskningsresultaten. Rädslan, övertygelse, bekräftelsefördröjning och girighet tenderar att producera en besättningsmässig mentalitet bland investerare. Momentum-investerare lär sig att förutsäga de känslomässiga svar som direkt kan leda till kortsiktiga förändringar i aktiekurserna. Kortfattat försöker momentuminvesterare att dra nytta av de många besättningsmässiga emotionella svaren som rör marknaden dagligen.

Bottom Line

Det är uppenbart att momentumhandel inte är för alla investerare. För de som lyckas med det kan momentumhandel ge extremt imponerande avkastning. Eftersom momenthandeln kräver en strikt överensstämmelse med regler som flyger i ansiktet av besättningar, kräver det att investerare ska vara mycket disciplinerad. För att kunna arbeta måste lagren säljas i det ögonblick som de börjar visa tecken på vaknande och inte ett ögonblick tidigare. Detta tillvägagångssätt är opraktiskt för många handlare på grund av tillhörande kostnader som provisioner. Men detta förändras. Allt fler billiga mäklare får fler kunder och blir ett större inflytande på aktiemarknaden. Det ideala för momentumhandlare kommer alltid att vara att köpa högt och sälja högre.