T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) är en av flaggskeppsfonderna från T. Rowe Price som ger långsiktig kapitalökning genom att investera i gemensamma lager av små och snabbt växande företag . Småföretag företag erbjuder bred tillväxt tilltalar investerare. Fonden är en av de äldsta T. Rowe Price fonder som skapades 1960, och den har över $ 16. 6 miljarder förvaltade tillgångar (AUM).

Investeringsprocessen

T. Rowe Price New Horizons Fund investerar i en diversifierad grupp små småföretag som är mycket tidiga i sina livscykler. Fondens ledning söker innehav som kan bli nästa allmänt erkända franchise, såsom Starbucks (NASDAQ: SBUX SBUXStarbucks Corp56. 57 + 0. 96% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), eller Wal-Mart (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Fonden väljer lager baserat på bottom-up fundamentalanalys som sätter en stark affärsmodell i centrum. Ett typiskt företag i fondens portfölj har god företagsstyrning och hög kunskapsförvaltning. Fondens ledning investerar mycket tid i att hitta företag som kommer att få en bred överklagande bland nästa generations konsumenter.

Fondens portfölj består också av företag som har varaktiga franchise och har stark tillväxtpotential. Ibland tar fondens ledning ett opportunistiskt tillvägagångssätt genom att investera i företag med förnyad förvaltning, lönsamhetsutsikter eller nya produkter.

Fondförvaltning

Sedan mars 2010 har T. Rowe Price New Horizons Fund förvaltats av Henry Ellenbogen som gick med i T. Rowe Price 2001. Under Ellenbogens innehav har fonden lyckats identifiera företag som har examen från deras små- och mid-cap-kategorier i kategorin storkapital. Ellenbogen föredrar att hålla sin portfölj i stor utsträckning diversifierad och lägger inte mycket på någon enskild aktie i fondens portfölj. Ellenbogen tar ibland ett opportunistiskt tillvägagångssätt och investerar i privata företag som förväntas se sina inledande offentliga erbjudande (IPO). Ellenbogen har kunnat inte bara genomföra sitt tillvägagångssätt väl och generera högriskjusterade avkastningar, men också att hantera risken mycket bra.

Portföljkomposition

T. Rowe Price New Horizons Fund är en av de största fonderna som investerar i småföretag. Fondens innehav är väl diversifierad inom olika sektorer. Informationstekniska aktier utgör cirka 23 procent av fondens tillgångar, medan hälso- och sjukvårdsaktier har en andel på 22 procent. Fondens innehav är rikligt värderade och har ett resultatförhållande (P / E) på 29.40. Fondens översta 10 innehav står för endast cirka 18% av sina tillgångar och ingen enskild innehav har över 3%. Top innehav inkluderar O'Reilly Automotive, SS & C Technologies Holdings, Vail Resorts, Roper Technologies och Restoration Hardware Holdings.

Investeringsprestanda

T. Rowe Price New Horizons Fund har gjort mycket bra under ledningen av Henry Ellenbogen, som överträffade de flesta av sina kamrater över tre, fem och 10 år. Den genomsnittliga avkastningen på tre år var 8,33%, medan den femåriga avkastningen var 9,9%. Fondens genomsnittliga avkastning på 10 år var 8,97%, medan den genomsnittliga årliga standardavvikelsen var 18,4%, vilket resulterade i ett 10-årigt Sharpe-förhållande på 0. 50. Fonden har konsekvent fått en silveranalytikerbedömning och fem- stjärna övergripande betyg från Morningstar under de senaste tre, fem och 10 åren i kategorin liten tillväxt.

Investeringsvillkor

T. Rowe-priset New Horizons Fund är en felfri fond som kräver att investerarna bidrar med minst $ 2 500. Fonden tar ut en nettokostnad på 0,79%. Fonden är mest lämplig som en taktisk fördelning till väl diversifierade portföljer av investerare med hög risk tolerans.