Betydelsen av "big cap" och "small cap" förstås generellt av deras namn: big cap aktier är aktier i större företag och små cap aktier är aktier i mindre företag. Etiketter som dessa är emellertid ofta vilseledande. Om du inte inser hur stora "småkapital" aktier har blivit, kommer du att sakna några bra investeringsmöjligheter.

Skal upp

Småaktieaktier anses ofta som bra investeringar på grund av deras låga värderingar och möjligheter att växa till storkapitalandelar, men definitionen av småkapital har förändrats över tiden. Vad som ansågs vara en storkapitalandel 1980 är ett litet lager i dag. Denna artikel kommer att definiera "caps" och tillhandahålla ytterligare information som hjälper investerare att förstå villkor som ofta tas för givet.

Först måste vi definiera "cap", som avser marknadsvärde och beräknas genom att multiplicera priset på ett lager med antalet utestående aktier. I allmänhet representerar detta marknadens uppskattning av företagets "värde". Det bör emellertid noteras att medan det här är den gemensamma uppfattningen om marknadsvärde, för att beräkna det totala marknadsvärdet för ett företag, behöver du faktiskt lägga till marknadsvärdet för något av bolagets börsnoterade obligationer.

The Big Boys

Big-cap-aktier avser de största börsnoterade bolagen som General Electric och Walmart; Dessa kallas också "blue" -stockar. "Big" har också tros ha mindre risk, medan "små" har inneburit mer risk, men det är inte ett bra antagande att Enron visar det. Det är dock sant att ju större de är desto hårdare faller de.

Ranking Caps

Definitionen av stor / stor keps och liten keps skiljer sig något mellan mäklarhusen och har förändrats över tiden. Skillnaderna mellan mäklarförklaringarna är relativt ytliga och gäller bara för de företag som ligger på kanterna. Klassificeringen är viktig för borderline-företag eftersom fonder använder det för att bestämma vilka lager som ska köpas.

Den nuvarande ungefärliga definitionen är följande:

Mega Cap - Marknadslock på 200 miljarder dollar och större
Big Cap - 10 miljarder dollar och större
Mid Cap - 2 miljarder dollar till 10 miljarder dollar
Small Cap - $ 300 miljoner till $ 2 miljarder
Micro Cap - $ 50 miljoner till $ 300 miljoner
Nano Cap - Under $ 50 miljoner

Dessa kategorier har ökat över tiden tillsammans med marknadsindex. Och det är viktigt att notera att dessa definitioner inte är korrigerade. Till exempel, i flera kretsar, är aktier med marknadskapslingar större än 100 miljarder dollar som megapapper. I början av 1980-talet hade en storkapitalandel ett marknadsvärde på 1 miljarder dollar. Idag är storleken sedd som liten. Det återstår att se om dessa definitioner också dämpar när marknaden gör.

Skiftande nummer

Storaktiebolagen får mest av Wall Street uppmärksamhet, för det är där den lukrativa investment banking-verksamheten är. Dessa utgör emellertid en mycket liten minoritet av börshandeln. Majoriteten av aktierna finns i de mindre klassificeringarna, och det är här värdena är. Nedan följer en fördelning av andelen aktier i varje cap-kategori. Det faktiska numret ändras, men procentsatserna blir mer eller mindre desamma. Det fanns 17 mega-cap-aktier under 2007, men det antalet sänktes till mindre än fem år 2010 på grund av 2008 års hypoteksmältning och den stora lågkonjunkturen. I 2017 har mega-cap-aktier gjort en återuppkomst och behemoths som Apple, Inc. (AAPL) har nått historiska marknadshuvudhöjder.

Bottom Line

De stora och små etiketterna är också kopplade till de stora börserna och indexen, vilket också leder till förvirring. Dow Jones Industrial Index betraktas som bestående av endast storkapitalandelar medan Nasdaq ofta betraktas som bestående av småkapitalstockar. Dessa perceptioner var generellt sanna före 1990, men har sedan förändrats. Sedan techboomen varierar börskurserna på börserna och indexen och överlappar varandra. Det genomsnittliga marknadspriset för Dow är dock mycket större än det genomsnittliga marknadspriset för Nasdaq 100.

Etiketter som stora och små är subjektiva, relativa och förändrade över tiden. Big betyder inte alltid mindre riskabelt, men de stora kepsarna är bestånden som följt av Wall Street-analytiker. Denna uppmärksamhet betyder emellertid generellt att det inte finns några värdepjäser i big cap-arenan.