För många personer som innehar traditionella individuella pensionskonton (IRA), är det en knepig process att hitta ett sätt att konvertera dessa medel till en Roth IRA. Du kan spara tusentals på skatter om du konverterar dessa pengar, men du riskerar också att ha en stor skattekostnad om du väljer att konvertera.

De flesta försöker konvertera sina traditionella IRA eftersom de inser att de kommer att skylla mycket pengar när pengarna betalas ut. Problemet? Om du konverterar din traditionella IRA till en Roth, måste du också betala skatt på det beloppet, i förhållande till vilken skattefäste du befinner dig i. (För mer, se: Hur konverteras en icke-avdragsgill IRA till en Roth IRA .)

Timing

I allmänhet är den bästa tiden att konvertera en traditionell IRA till en Roth när du kommer att vara i en låg skattekonsol. Eftersom du måste betala skatt på det belopp som du konverterar är det viktigt att bara göra detta när du ska betala en mindre procentandel i skatter. Det är därför som det är bäst att göra omvandlingen ju yngre du är, när du är mer benägen att vara i den lägsta skattekonsolen. Äldre personer kan emellertid också befinner sig i en låg skattekonsol när de är pensionerade men inte samlar in socialförsäkringar.

"Den mest strategiska tiden för en pensionär att göra en eller flera omvandlingar skulle vara under denna tid, strax efter pensionen, men innan man väljer social trygghet", säger Andrew McFadden, certifierad finansiell planerare ) och grundare av Panoramic Financial Advice. "Det här är särskilt sant om de kommer att dra av sina besparingar för att finansiera början av pensionen. Pengarna på deras sparkonto har redan beskattats, och de behöver därför inte erkänna någon inkomst när de gör uttag från det kontot. Utan att beskattningsbar social trygghet läggs till i denna situation är det högst sannolikt att de befinner sig i en mycket låg skattekonsol. "(För mer, se: Konvertera traditionella IRA-besparingar till en Roth IRA .)

Det finns andra tillfällen när du borde dra nytta av din lägre skattekonsol. "Några exempel på att skattepliktig inkomst kan vara låg under ett visst år skulle kunna starta ett företag, gå på grundskola, tar avbrott av arbete av personliga skäl som att ha en bebis, en militär medlem som använder sig av en kampzon för en del eller hela året, vars löner är skattefria eller är arbetslösa, säger Steven Fox, NextGen Planning. (För mer, se: Topp 10 misstag att undvika på din Roth IRA .)

Skattekrediter

Det är också bra att konvertera dessa medel om det finns ett år där dina skattekrediter överstiger din skattepliktiga inkomst . "Kanske ett par antog ett barn, och var mottagarna av adoptionskattelånet som ligger norr om 13 000 dollar," sa McFadden."Om de inkomstskatter de är skyldiga inte överstiger $ 13, 000, då kommer de inte att utnyttja krediten fullt ut. Om så är fallet, och paret har några IRA-saldon, skulle det nu vara den perfekta tiden att konvertera så mycket som deras IRA-balans som kan uppfylla den totala användningen av skattekrediten. Detta kan gälla i ett antal skattekreditsituationer. ) Bottom Line

Trots alla förvirring som konverterar en traditionell IRA kan det fortfarande vara fördelaktigt . Om det finns ett sätt att minimera hur mycket du ska betala i skatter, är det värt att titta på. Om du vill spara pengar på din Roth IRA-konvertering måste du planera dig framåt. Om det verkar som om du kommer att tjäna mycket i år, se om du kan schemalägga konvertering för nästa år. Eller om ditt barn går ut på gymnasiet nästa år, konvertera medan du fortfarande kan hävda en beroende.

Du kan också prata med en ekonomisk professionell om eventuella idéer som de kan ha för att mildra din skattesats. Det här är ett vanligt problem som många människor har, och en verifierad proffs kan erbjuda dig mer specifika råd till din personliga situation. (För mer, se:

Guide till 401 (k) och IRA Rollovers. )