Börsnoterade fonder eller ETF, som investerar i amerikanska statsobligationer, skyddade värdepapper, eller TIPS, utgör ett mycket bekvämt sätt för investerare att få exponering för räntebärande instrument garanterade av den amerikanska regeringen som är skyddade mot inflationen. TIPS utfärdas med en fast ränta och har löptider om fem, 10 och 30 år. Huvudbalansen för TIPS ändras med konsumentprisindexet eller KPI. Med inflationen stiger huvudmannen, medan deflationen får huvudmannen att gå ner. Eftersom huvudbeloppet fluktuerar med KPI, görs också den faktiska räntan som betalas på TIPS. Den huvudstol som återbetalas vid förfall är antingen den justerade huvudmannen eller den ursprungliga, beroende på vilken som är störst. Således är investerare skyddade mot deflation.

TIPS ETFs har från och med augusti 2015 genererat en genomsnittlig årlig avkastning på cirka 3 till 4% under de senaste fem till tio åren. På grund av betydande deflationstryck och räntehöjningen i USA under de senaste tre åren har TIPS ETFs visat negativ avkastning i låga enstaka siffror.

iShares TIPS Bond

IShares TIPS Bond ETF (NYSEARCA: TIPS TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) spårar prestandan av Barclays US Treasury Inflation Protected Securities TIPS Index, som består av TIPS med löptider som sträcker sig från ett till 20 plus år. Huvuddelen av fondens innehav är koncentrerad till värdepapper med löptider från fem till sju år och fondens vägda genomsnittliga löptid är 8,6 år. 12-månadersavkastningen står vid 0. 23%, och investerare kan förvänta sig att få ett vägt avkastning till löptid på 1,76%. TIPs effektiva löptid är 7,9 år, vilket gör det lite känsligt för ränteförändringarna. Fondens årliga kostnadskvot är 0,2%.

Den här ETF är mest lämplig för investerare som är intresserade av att investera i TIPS med effektiva löptider på cirka åtta år och inte har något emot att deras innehav är känsliga för de förändringar i räntan som förväntas stiga inom de närmaste ett eller två åren i USA

Vanguard Short Term Infl-Prot Secs ETF

Vanguard Short Term Infl-Prot Secs ETF (NASDAQ: VTIP VTIPVng Sh-Tr InfPr49. 62 +0. 12% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) spårar resultatet av Barclays US Treasury Inflation-Protected Securities TIPS 0-5 Års Index, som består av TIPS som mognar på mindre än fem år. Från och med augusti 2015 innehar VTIP 16 olika obligationer med en genomsnittlig kupongränta på 0,9%. Fondens effektiva löptid står vid 2,6 år, vilket gör den mycket mindre känslig för förändringar i referensräntan, men mycket mer responsiv mot förändringar i KPI. Av denna anledning erbjuder VTIP starkt skydd mot inflationen jämfört med andra ETFs med längre effektivitetstid.VTIP: s avkastning till löptid är 1% och har en årlig kostnadskvot på 0,1%, vilket är mycket lägre än 0,17% kostnadskvoten för liknande medel.

VTIP är mest lämplig för investerare som är oroade över oväntad inflation men vill samtidigt ha exponering för TIPS med kortare löptider som är mindre känsliga för ränteförändringar i USA

PIMCO 15 + År US TIPS ETF

PIMCO 15+ År US TIPS ETF (NYSEARCA: LTPZ LTPZPIMCO ETF67. 50 + 0. 52% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) investeringsresultat som motsvarar de i BofA Merrill Lynch 15+ Års US Inflation-Linked Treasury Index, som består av TIPS med löptider på minst 15 år. Från och med augusti 2015 har LTPZ sju olika TIPS som förfaller mellan 2032 och 2045, och fondens effektiva löptid är cirka 26 år, medan dess effektiva löptid står vid 22 år. LTPZ har en löptid på 2,9% och en genomsnittlig kupongränta på 1, 5%. Fondens kostnadskvot är 0,2%. Fonden är inte bara utsatt för förändringar i inflationen, utan är också mycket känslig för ränteförändringar. Det visar en femårig standardavvikelse på 11,5%, vilket är dubbelt så stort som TIP- och VTIP-ETF: erna.

LTPZ är mest lämplig för investerare som är intresserade av att investera i TIPS med mycket längre löptid och har en hög risk tolerans mot ränterisker.

PIMCO Global Advtg Infl-Lkd Bd Actv ETF

PIMCO Global Advtg Infl-Lkd Bd Actv ETF (NYSEARCA: ILB) är en aktivt förvaltad ETF som investerar i investment-grade, inflationskobliga obligationer med en stark koncentration på TIPS. Fondens referensvärden är det BNP-vägda Global Advantage Inflation-Linked Bond Index och Barclays Capital Universal Government Inflation-Linked Bond Index. Cirka 74% av ILB: s innehav placeras i U. S. TIPS, medan återstoden fördelas mellan inflationsobligationer utgivna av Danmark, Sydafrika, Turkiet, Kanada och Storbritannien. På grund av fondens effektiva löptid på 7,7 år är det inte särskilt känsligt för ränteförändringar. På grund av exponering för utvecklade länder och tillväxtmarknadsländer ligger ILB: s avkastning till löptid på 4,7%. Den har ett utgiftsförhållande på 0. 6%.

Den här fonden är mest lämplig för investerare som söker exponering för U. S. TIPS, men har också ingen aning om att ha infladeobligationer utgivna av tillväxtmarknader som erbjuder högre avkastning jämfört med ETF som bara investerar i U. S. TIPS.

ProShares UltraShort TIPs

För de som är baisse på TIPS och vill få en kort position på dem, erbjuder ProShares UltraShort TIPS-fondet dagliga investeringsresultat som motsvarar två gånger invers eller -2x av det dagliga prestanda för Barclays US Treasury Inflation Protected Securities TIPS Index. Till skillnad från långa TIPS ETFs investerar denna fond inte i TIPS, utan har istället derivatinstrument som swappar som ger dagliga korta positioner i referensindexet.Eftersom TPS: s avkastning förstärks dagligen kan fondens resultat skilja sig väsentligt från två gånger den inverse av den totala avkastningen på det underliggande indexet på lång sikt. Investerare bör vara försiktiga om att hålla denna fond under längre perioder. Fonden uppvisar också en hög volatilitet med sin treåriga standardavvikelse på 10,3%. Den har en något hög kostnadskvot på 0. 95%.

Den här fonden är mest lämplig för investerare som har bearish visningar på U.S. TIPS resultat på kort sikt och vill få spekulativa positioner som satsar på prisnedgången av TIPS. Eftersom fonden ger levererad avkastning bör investerarna noga utvärdera TPS innan de investerar i denna fond.