Om en sak framgår av de många företagsskandaler som har noterats under de senaste decennierna, från Enron till WorldCom, är en skarp brist i redovisningspraxis nivån och användningen av upplysningar. Visst årliga och kvartalsrapporter är långa, men möjligheten att "begrava" vissa företagsaktioner har gjort investerare djupt misstroget och frustrer det okända. Faktum är att i en investerareundersökning som genomfördes av CFA Institute i 2013 krävde 95% av respondenterna ett mer effektivt och integrerat upplysningsramverk från Financial Accounting and Standards Board (FASB). Och som en önskan för företag att förbättra upplysningar, är förvaltare uppmanade att göra detsamma. (Se relaterat: Standards and Ethics for Financial Professionals)

Kunderna litar på kapitalförvaltare för att tillhandahålla högkvalitativa finansiella tjänster. Som det framgår av skandaler som liknar de olika företagens redovisningshandlingar, med hänsyn till Bernie Madoff-ordningen bland andra, är kunderna försiktiga om att lägga förtroende och intjänade tillgångar i händerna på cheferna. CFA-institutet, en handelsorganisation som är högt ansedd inom finanssektorn, har lagt fram rekommendationer om specifika typer av upplysningar, liksom hur chefer ska kommunicera denna information till kunderna. Dessa rekommendationer ger cheferna ett ramverk som de bör följa för att tillhandahålla mer effektiv service till sina kunder.

Upplysningar

Syftet med upplysningar är att göra kunderna medvetna om hur deras tillgångar hanteras och vad prestationen faktiskt är. Det är därför nödvändigt för chefer att:

1. Ge upplysningar till kunder i tid. Kommunicera tydligt och ofta med kunder är en integrerad del av chefen-klientrelationen, och gör att kunderna kan fatta välinformerade beslut om sina tillgångar. Även om det inte finns någon vägledning om graden av frekvens, tillhandahåller generellt chefer skriftlig kommunikation varje månad eller kvartalsvis och muntlig kommunikation minst en gång årligen. Förutom schemalagda diskussioner bör chefer alltid hålla en öppen kommunikationslinje för ad hoc-förfrågningar, svara på en fråga eller ge kommentarer när en vanlig händelse inträffar. Ett sådant exempel är under den stora finanskrisen (GFC) när aktiemarknaden slog rekordvolatiliteten. Vid den tidpunkten behövde kunderna försäkringar om sina portföljer, hur chefen hanterade under den tidsperioden, och vad hans eller hennes specifika strategier och mål var.

2. Se till att information är lätt att hitta, korrekt och begripligt .Först och främst måste chefer vara sanningsenliga i sin kommunikation (både skriftligt och muntligt) och inte förvränga sina kvalifikationer, tjänster eller prestanda. Upplysningar måste också vara lätt att hitta och skrivna i vanligt språk för "Main Street" -kunder att förstå. Med andra ord måste upplysningar lätt förstås av någon person som har pengar investerat med chefen, från frisören i staden till VD för ett Fortune 500-företag. (Se relaterat: Vill du veta vilka upplysningar som betyder … på vanlig engelska?)

3. Upplysningar måste innehålla alla "materiella" uppgifter. Detta inkluderar all information En rationell investerare skulle kräva att göra ett välgrundat investeringsbeslut om sina tillgångar. Chefer bör diskutera all information om investeringsprocessen, personal och resultat. Till exempel om investeringsresultatet berodde på att inneha en typ av tillgång som normalt inte är innehas, då chefen bör redogöra för orsaken till resultatet och förväntningarna på framtida resultat när det gäller dessa typer av innehav. Ett annat exempel är att avslöja prestanda när det gäller en specifik person, särskilt om den personen har lämnat företaget.

4. Föremål som chefer bör avslöja inkluderar intressekonflikter, eventuella regler eller disciplinåtgärder som vidtas mot dem, investeringsprocessen inklusive typer av värdepapper som är tillåtna att inneha, risker, hävstångseffekter, låsningsperioder där tillgångar inte kan återkallas, förvaltningsavgifter och andra investeringskostnader, prestation av kunders investeringar, värderingsmetoder som används för att fatta investeringsbeslut och värdera kundinnehav, proxyröstningspolicyer, handelsallokeringspolicyer och en årlig finansiell granskning eller revision av fondens eller konton. Var och en av dessa skulle kunna påverka kundens beslut att investera med chefen. Värderingsmetoder för kundinnehav kan till exempel påverka nivån på bidrag som en kund kan göra för att behålla en viss nivå av tillgångar. Om värderingen av kundens tillgångar är felaktig eller om metoden ändras, kommer kunden inte att kunna identifiera behovet att bidra eller inte.

Skandalerna som verkar utgå alltför ofta från sektorn för finansiella tjänster, orsakar kaos vid pensionering och andra besparingar har gjort kunderna oroliga och förknippade med sina tillgångar, fruktar att de kommer att vara bland de kommande skandalerna. Effektiv kommunikation och upplysningar går långt för att lätta kundernas sinnen och skapa varaktiga och pålitliga symbiotiska relationer, så att kunden kan vara välinformerad och fatta beslut om hur deras tillgångar hanteras. Kapitalförvaltare måste vara proaktiva i kommunikation och måste också sträva efter att vara förebilder för etiska affärsmetoder.