Investerare bör se till att de börshandlade fonderna (ETF) i sina portföljer speglar deras individuella risk toleranser. Vissa ETF: er, som de som levereras eller spårar varor, har stor volatilitet som kan vara för riskabel för de flesta investerare. Å andra sidan kan vissa investerare vilja inkludera riskfyllda ETF i syfte att öka avkastningen. Investerare kan också balansera ut ETF med högre volatilitet med mindre riskabla investeringar, såsom diversifierade obligationsfonder, för att bygga optimala portföljer. Investerare kan identifiera riskfyllda ETF som inte är lämpliga för sina portföljer genom att undersöka standardavvikelsen, tillgångsklassen och huruvida ETF är levererad eller omvänd.

Tillväxt av ETF-industrin

ETF-industrin har ökat väsentligt. Det fanns 119 ETFs under 2003 och antalet ökade till 1, 411 ETF före 2014. Antalet tillgångar i ETF har också ökat exponentiellt. Det var 151 miljarder dollar i tillgångar i ETFs 2003 jämfört med 1 $. 97 biljoner år 2014. Med så många alternativ för ETF som finns, borde investerarna se till att de ETF de håller i sina portföljer är lämpliga för sina investeringsstilar.

Hög standardavvikelser

Ett sätt att identifiera potentiellt riskabla ETF: er är genom deras standardavvikelser. Standardavvikelser ger en enkel åtgärd av dispergerad avkastning runt den genomsnittliga avkastningen. Det är en statistisk mätning av historisk volatilitet för en ETF. Ju högre standardavvikelsen desto större är volatiliteten hos en ETF.

Standardavvikelsen definierar normalfördelningen för en uppsättning avkastningar, även känd som klockkurvan. För en ETF med normal avkastningsavkastning faller 68% av avkastningen inom en standardavvikelse för medelvärdet med cirka 95% avkastning som faller inom två standardavvikelser. Men inte alla avkastningar följer en normal fördelning. Vissa avkastningsfördelningar kan vara skevda eller på annat sätt lida av kurtosis. Standardavvikelsen kan inte ge en fullständig bild av risken för en ETF, men det är en faktor att undersöka.

Tillgångsklassen

Typ av tillgångsklass ETF-spåren hjälper också investerare att bestämma ETF: s risk. Obligationsfonderna har lägre volatilitet än aktieindexfonder som spårar S & P 500. Exempelvis har SPDR S & P 500 ETF en månadsvolatilitet på 1,28% från och med oktober 2015. IShares 20+ år Treasury Bond ETF har en månadsvolatilitet på 0. 67%. Denna obligationsfond är därför väsentligt mindre volatil än den fond som spårar S & P 500.

Vissa tillgångsklasser som råvaror är särskilt volatila. Förenta staternas oljefond spårar priset på råolja, som ofta har mycket stora prissvingningar. Denna oljefond har en månatlig volatilitet på 3.09% från oktober 2015.

På grund av framsteg inom finansiell teknik har volatiliteten till och med blivit sin egen tillgångsklass. IPath S & P 500 VIX Short Term Futures spårar VIX-futureskontraktet. VIX mäter den implicita volatiliteten för alternativen på E-mini S & P 500-indexet. Investerare är mer oroade över möjligheten till en nedåtgående rörelse när VIX är hög. Denna fond har en hög volatilitet på 6,6% i oktober 2015. Dessa volatilitetsprodukter är i allmänhet för riskabla för de flesta investerare.

Leveraged och Inverse ETFs

Investerare bör också se till att de vet om deras ETFs är leveraged eller invers. Leveraged ETFs spåra en multipel av det dagliga resultatet av ett referensindex. VelocityShares 3X Long ETF söker till exempel tre gånger den dagliga prisförändringen för olja i sin prestanda. Det finns också inverse produkter som försöker ge det exakta motsatta dagliga resultatet av ett referensindex. Båda produkterna använder ofta alternativ och derivat i sina innehav. Detta gör dem mer riskfyllda. Vidare har de ofta höga utgifter på grund av behovet av att antingen rulla över innehav eller aktivt balansera portföljerna. De höga kostnaderna gör dem olämpliga för långsiktiga investeringar.