Många handlare gör misstaget att köpa billiga alternativ utan att fullt ut förstå riskerna. Ett billigt alternativ kan definieras som "billigt" - det absoluta priset är lågt - men det verkliga värdet ignoreras ofta.

Dessa handlare förvirrar ett billigt alternativ med ett billigt alternativ. Ett "billigt alternativ" är där värdet av optionen handlar till ett lägre pris i förhållande till dess grundprinciper och anses därför undervärderat, vilket inte är synonymt med det verkliga värdet av det underliggande lagret som avbildas.

AD:

Att investera i billiga alternativ är inte detsamma som att investera i billiga aktier. Den förra tenderar att bära mer risk.

The Greed Factor

Som Gordon Gecko berömt sagt i filmen Wall Street, "Greed, för brist på ett bättre ord, är bra. "Greed kan vara en bra motivator för vinst. Men när det gäller billiga alternativ kan girighet fresta även erfarna handlare att ta oklara risker. Trots allt, som inte gillar en stor vinst med minimal investering?

AD:

Utanför pengarna alternativ kombinerat med korta utgångstider kan se som en bra investering. Den initiala kostnaden är generellt lägre, vilket möjliggör en större vinst om alternativet är uppfyllt. Men innan du handlar med billiga alternativ, akta dig för dessa 10 vanliga misstag.

Topp 10 misstag vid handel med billiga alternativ

1. Ignorera eller inte förstå parametrarna för underförstådd volatilitet jämfört med historisk volatilitet . Implicerad volatilitet används av alternativhandlare för att bedöma om ett alternativ är dyrt eller billigt. Den framtida volatiliteten (sannolikt handelsintervall) visas med hjälp av datapunkterna.

AD:

En hög implicit volatilitet innebär normalt en bearish marknad. När det finns rädsla på marknaden, uppfattar riskerna ibland priserna högre. Detta korrelerar med ett dyrt alternativ. En låg underförstådd volatilitet korrelerar ofta med en hausseuropeisk marknad.

Historisk volatilitet, som kan kartläggas på ett diagram, bör också studeras noggrant för att göra en jämförelse med de nuvarande underförstådda volatilitetsåtgärderna som beräknas.

2. Ignorera de odds och sannolikheter som är förknippade med alternativhandel . Marknaden kommer inte alltid att utföra enligt de trender som framgår av den underliggande stockens historia. En tro på att utnyttja kapital genom att köpa billiga alternativ hjälper till att lindra en förlust på grund av en förväntad stor flytt av ett lager, kan verkligen övervärderas av näringsidkare som inte följer reglerna för odds och sannolikheter där risken underskattas, vilket i slutändan , kan orsaka en stor förlust.

Odds beskriver helt enkelt sannolikheten för att en händelse kommer eller inte kommer att inträffa.

Medan sannolikhet är ett förhållande baserat på sannolikheten för att en händelse eller ett resultat kommer eller inte kommer att inträffa.

Investerare bör komma ihåg att billiga alternativ ofta är billiga av en anledning. Alternativet prissätts enligt den statistiska förväntningen av den underliggande beståndets potential. Därför måste handeln utanför detta alternativ strykpris, vilket är baserat kring en tidsram, kräva försiktighet.

3. N genom att välja ett billigt alternativ delta genom att ignorera dess inneboende värde vid utgången av tiden.

Ett delta avser förhållandet mellan förändringen i priset på den underliggande tillgången till motsvarande förändring i priset på ett derivat. Om deltaet är nära 1,00, skulle ett samtal alternativ vara lämpligt. Om deltaet är närmare negativt 1. 00, är ​​ett put-alternativ spelet. Det är mer opportunistiskt att välja högre delta-alternativ eftersom de är mer i linje med (har ett liknande beteende med) det underliggande lagret. Detta innebär i sin tur att det finns möjlighet till snabbare vinst i takt med att börsen börjar röra sig. (relaterat: Riskhanteringstekniker för försäljning av täckta samtal.)

4. Val inte lämpliga tidsramar eller utgångsdatum . Ett alternativ med en längre tidsram kommer att kosta mer än en med en kortare tidsram - på grund av det faktum att det finns mer ledig tid så att lagret kan röra sig i den förväntade riktningen. Att locka ett billigt kontrakt i förra månaden kan ibland vara oemotståndligt, men samtidigt kan det vara katastrofalt om aktiernas rörelse inte rymmer förväntan på köpta köpoptioner. En annan övervägning är att det även är svårt för vissa köpmän att psykologiskt hantera aktierörelsen över en längre tid - eftersom aktierörelsen kommer att gå igenom en rad upp- och nedgångar, konsolideringsperioder etc. - vilket medför värdet av alternativ ändras i enlighet därmed.

5. Sentimentanalys , ett annat överskådligt område, hjälper till att avgöra om det kommer att fortsätta den nuvarande trenden i ett lager. Att observera kort ränta, analytikernivåer och sätta aktivitet är ett bestämt steg i rätt riktning för att bättre kunna bedöma en framtida aktierörelse.

6. Gissa arbete med avseende på en aktierörelse, antingen upp, ner eller sidledes, när man köper alternativ och helt ignorerar underliggande aktieanalys och de tekniska indikatorerna som är tillgängliga gör det möjligt att göra ett stort felbedömning. Enkel vinst har vanligtvis tagits upp av marknaden - stora handlare och banker - det är därför en nödvändig övning att använda tekniska indikatorer och analysera det underliggande lagret så att tidpunkten för optionshandeln passar situationen.

7. Ett annat område som ofta förbises av näringsidkare när man köper billiga alternativ är det extrinsiska värdet / inneboendet av ett alternativ.

Stora förbiseenden när handelsalternativ är det extrinsiska värdet, istället för inneboende värde, är den verkliga determinanten av kostnaden för ett optionsavtal. När utgången av alternativet närmar sig kommer det extrinsiska värdet att minska och så småningom nå noll.

8. Provisionerna kan komma till rätta, och mäklare är angelägna att ha kunder som vill köpa billiga alternativ - ju mer billiga alternativ som köps desto mer provision kommer mäklaren att göra.

9. Skyddande stoppförluster som inte placeras kan skada kapitalbehovet och många handlare av billiga alternativ försvinner denna anläggning och föredrar istället att hålla alternativet tills det antingen kommer att bli tillverkade eller låta det gå tills det når noll . Vanligtvis beror denna typ av mönster på latskap eller akut rädsla för risker - och med denna inställning bör handelsmannen verkligen inte handla alternativ alls - än mindre billiga alternativ.

Handlare som tar detta tillvägagångssätt är de som undviker proaktiv handel och i stället tillåter marknaden konsekvent att fatta sina beslut för dem genom att ta dem ur handeln vid tiden för utgången. Detta mönster av beteende leder ofta till en nedåtgående spiral av ökande förluster, som näringsidkaren kan försöka ignorera genom att dodga telefonsamtal och kassera olästa uttalanden. Allt detta står klart till ett mycket skadligt perspektiv på handelsalternativ.

10. En ljudstrategi är ofta förbisedd, särskilt av nybörjare alternativt handlare, vars tendens är att initiera sin handel på fel sida av spektrumet, på grund av bristande kunskap, insikt och / eller ljudstrategier som de är syftar till snabba vinster medan de saknar en klar förståelse för verkligheten i den handel de bedriver.

Bottom Line

Både nybörjare och erfarna alternativhandlare kan göra kostsamma misstag vid handel med billiga alternativ. Antag inte att billiga alternativ erbjuder samma värde som undervärderade eller låga alternativ. Av alla alternativ kan billiga alternativ ha den största risken för en 100 procent förlust som billigare alternativet, desto lägre sannolikhet är att det kommer att gå förfall i pengarna. Innan du tar risker på billiga alternativ, gör din forskning och undvik de vanligaste misstagen.