Medan räntorna för närvarande är på historiska låga ökar Federal Reserve den stadigt. Ökande räntor kräver noggrann uppmärksamhet vid utformning av en investeringsportfölj. Detta inkluderar förstärkningspositioner i kort- och medelfristiga obligationer, som är mindre känsliga för klättringstakten, samt genomförande av en "obligationsstege" för att maximera kontant- och skuldavkastning.

Men en miljö där räntorna stiger ger också spännande möjligheter inom eget kapital. En bra utgångspunkt är att undersöka de sektorer som tenderar att dra nytta av stigande räntor.

Ekonomi Första

Skrynkliga marginaler som faktiskt expanderar när räntorna stiger, dra nytta av finansiella enheter som banker, försäkringsbolag, mäklarfirmor och penningförvaltare generellt av högre räntesatser.

Stigande priser tenderar att peka på en stärkande ekonomi. Och den hälsan innebär vanligtvis att låntagare har en lättare tid att låna ut betalningar och bankerna har färre icke-fungerande tillgångar. Det innebär också att banker kan tjäna mer från spridningen mellan vad de betalar sparare för sparkonto och inlåningsbevis och vad de kan tjäna från högklassig skuld som Treasuries.

Banknamn som skulle passa bra in i någon portfölj med stigande priser inkluderar Bank of America Corp. (BAC), som har en betydande närvaro i hela USA. JPMorgan Chase & Co. (JPM), med sin robusta verksamhet i USA och över hela världen. Goldman Sachs Group Inc. (GS), med omfattande investment banking och wealth management services, och Citigroup Inc. (C), som driver verksamhet i mer än 160 länder.

På mäklarefronten håller företag som E * TRADE Financial Corp. (ETFC), Charles Schwab Corp. (SCHW) och TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD) eskalerande priser av liknande skäl. En sund ekonomi ser mer investeringsverksamhet.

Försäkringsaktier, speciellt tenderar att blomstra när räntorna stiger. Faktum är att förhållandet mellan räntor och försäkringsbolag är linjärt, vilket innebär att ju högre ränta desto större är tillväxten. De samma försäkringsleverantörerna - företag som Allstate Corp. (ALL), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) och The Travelers Companies, Inc. (TRV), går inte lika bra i lågränta klimat eftersom deras Underliggande obligationsplaceringar ger svaga avkastningar. Försäkringsgivare, som har stabila kassaflöden, är tvungna att hålla en hel del säker skuld för att försäkra sig om försäkringar som de skriver.

Den ekonomiska hälsoutdelningen gäller även försäkringsgivare. Förbättrad konsumenternas mening betyder mer bilköp och förbättrad hemförsäljning, vilket innebär mer policyskrivning.

Utöver ekonomin

Finans är inte de enda stjärnpresterande i en stigande taktmiljö.Konsumentdiskretionära aktier kan också se en bump. Förbättrad sysselsättning, i kombination med en hälsosammare bostadsmarknad, gör att konsumenterna sannolikt kan spendera på inköp utanför konsumentklammernas område (mat, dryck och hygienartiklar). Tillverkare och säljare av köksartiklar, bilar, kläder, hotell, restauranger, filmer och mer nytta av den ekonomiska utdelningen av hälsa.

Företag som ska hålla ett öga på räntehöjningar inkluderar apparatproducent Whirlpool Corp. (WHR), återförsäljare Kohl's Corp. (KSS), Costco Wholesale Corp. (COST) och Home Depot, Inc. (HD), och reser facilitators som The Priceline Group Inc. (PCLN).

Slutligen drar industrisektorn också fördel av den ekonomiska hälsomividenden som åtalas av stigande räntor. Företag som Ingersoll-Rand PLC (IR) och tillverkare av system för uppvärmning, ventilation och luftkonditionering (HVAC) tenderar att överträffa såväl företag som PACCAR Inc. (PCAR), en tillverkare av tunga lastbilar och lastbilar delar. Sådana företag är bland de första som dra nytta av någon ökning av bostadsstart.

Bottom Line

Du har justerat din ränteportfölj för att ta hänsyn till stigande räntor. Nu är det dags att justera dina aktieplaceringar för att gynna företag som dra nytta av den ekonomiska hushållsutdelningen som indikeras av stigande räntor. Återigen är en utmärkt plats att starta finanssektorn. Därifrån, när konsumenternas förtroende plockar upp och bostäder följer med passar, bör du överväga varaktiga tillverkare, återförsäljare, reserelaterade lager och industrisektorn.