När räntorna svänger nära historiska nedgångar under längre perioder blir det lätt att glömma att det som går ner kommer så småningom att komma tillbaka. Priserna börjar dock generellt öka som en ekonomisk återgång. När detta händer kan både kort- och långfristiga räntebärande investerare som fångas oförberedda missa en lätt möjlighet att öka sina månatliga inkomster. Därför är det dags att börja förbereda sig för denna förändring i räntemiljön. Den här artikeln undersöker några av de grundläggande, tidsbestämda strategierna som en investerare eller näringsidkare kan använda till vinst i en stigande räntemiljö. (Kolla in Hur räntor påverkar aktiemarknaden för en introduktion till det här problemet.)
Titta på Aktier

Inte alla strategier som dra nytta av stigande räntor avser räntebärande värdepapper. Investerare som vill tjäna pengar när priser bör överväga att köpa bestånd av större konsumenter av råvaror. Priset på råvaror är ofta stabilt eller avtar när räntorna stiger. De företag som använder dessa material för att producera ett färdigt gott - eller helt enkelt i den dagliga verksamheten - kommer att se en motsvarande ökning av sina vinstmarginaler eftersom deras kostnader sjunker. Av dessa skäl betraktas dessa företag i allmänhet som en säkring mot inflationen.

Stigande räntor är också goda nyheter för fastighetsbranschen, så företag som dra nytta av bostadsbyggande och byggande kan också vara bra spel. Fjäderfä- och biffproducenter kan också se en ökning av efterfrågan när räntorna stiger, på grund av ökade konsumtionsutgifter och lägre kostnader. (För mer om inflation, ta en titt på Hur räntesänkning påverkar konsumenterna. )

Få din stege klar

Den vanligaste strategin som finansiella planerare och investeringsrådgivare rekommenderar till kunder är naturligtvis obligationsstegen. En obligationsstege är en serie obligationer som mognar med jämna mellanrum, som var tredje, sex, nio eller tolv månader. När räntorna stiger, återinvesteras var och en av dessa obligationer med den nya högre räntan. Samma process fungerar för CD-laddning. Följande exempel illustrerar denna process:

Larry har $ 300.000 på en penningmarknad som tjänar mindre än 1% intresse. Hans mäklare råder honom att räntorna sannolikt kommer att börja öka en gång under de närmaste månaderna. Han bestämmer sig för att flytta $ 250 000 av sin penningmarknadsportfölj till fem separata $ 50 000 cd-skivor som mognar var 90: e dagarna och börjar i tre månader. Varje 90 dagar återinvesterar Larry den mogna CD-skivan till en annan CD som betalar en högre kurs. Han får investera varje CD i en annan av samma löptid, eller han kan hävda löptiderna enligt hans behov av kassaflöde eller likviditet. (Läs mer om obligationsstegen i Grunderna i Bond Ladder. )

Var försiktig med inflationen Hedges
Materiella tillgångar som guld och andra ädelmetaller tenderar att fungera bra när priserna är låga och inflationen är hög. Tyvärr tenderar investeringar som säkrar inflationen att fungera dåligt när räntorna börjar stiga, helt enkelt på grund av att stigande räntesatser minskar inflationen. Priserna på andra naturresurser som olja kan också ta en träff i en miljö med hög ränta. Det här är dåliga nyheter för dem som investerar direkt i dem. Investerare bör överväga att omfördela åtminstone en del av sina innehav i dessa instrument och investera i aktier i företag som konsumerar dem istället. (För mer, se Är oljepriser och räntor korrelerade? )

Glöm inte dollarn

De som investerar i utländsk valuta kanske vill överväga att sätta upp sina innehav i god gammal farbror Sam. När räntorna börjar öka stiger dollarn vanligtvis fart mot andra valutor eftersom högre räntor lockar utländskt kapital till investeringsinstrument som är nominerade i dollar, till exempel sedlar, noter och obligationer.

Minska din risk

Stigande räntor innebär att mer konservativa instrument kommer att börja betala högre priser också. Vidare tenderar priserna på högavkastningstjänster (till exempel skräpobligationer) att sjunka mer kraftigt än de av offentliga eller kommunala problem när priserna ökar. Därför kan riskerna med högavkastningsinstrument så småningom överväga deras överlägsna avkastningar jämfört med lågriskalternativ.

Refinansera nu

Precis som det är klokt att hålla fast din räntebärande portfölj, är det också klokt att låsa in din inteckning med nuvarande räntesatser innan de stiger. Om du är berättigad att refinansiera ditt hus är det förmodligen dags att göra det. Få din kredit värdering i form, betala av de små skulderna och besök din bank eller låneofficer. Låser i en hypotekslån på 5% och sedan skördar en genomsnittlig avkastning på 6,5% på din obligationsstege är en låg riskväg till säker vinst. Att låsa i låga räntor på andra långfristiga skulder som ditt billån är också en bra idé. (Innan du går till banken, kolla in 6 Frågor att fråga innan du refinansierar och Har du en bra hypotekslån? Lås upp! )

Bottom Line

Historien dikterar att räntorna inte kommer att ligga låga för alltid, men den hastighet på vilken räntorna stiger och hur långt de klättrar är svårt att förutsäga. De som inte uppmärksammar räntorna kan sakna värdefulla möjligheter till vinst i en stigande taktmiljö. Det finns flera sätt att investerare kan betala på stigande räntor, till exempel att köpa aktier av företag som konsumerar råvaror, laddar sina CD- eller obligationsportföljer, stärker sina positioner i dollarn och refinansierar sina bostäder. För mer information om hur man kan dra nytta av stigande räntor, kontakta din finansiella rådgivare.

För relaterad läsning, ta en titt på Hantera ränterisker .