Det är bara en fråga om tid innan historiskt låga räntor börjar öka. Även om branschexperter är överens om att detta kommer att accelerera någon gång senare i år är det svårt att förutsäga exakt när priserna stiger och hur högt de kommer att klättra. Av den anledningen bör kunniga obligatörer investera redo ett arsenal av strategier för att säkra sig mot stigande räntor. Förberedelser är avgörande, eftersom strategiutveckling och genomförande tar tid att genomföra ordentligt.

Tidsperiod

När man fyller på uppgiftslistan bör investerare minska långsiktig skuldexponering samtidigt som de ökar sina positioner i kort- och medelfristiga obligationer, vilket är mindre känsliga för kursökningar än långfristiga obligationer som låser sig till stigande räntor under längre perioder. Men vridning till en kortfristig lägre avkastningsmodell har en avvägning, eftersom kortfristiga obligationer ger mindre intjäningspotential än långfristiga obligationer. En lösning på det här sammanhanget är att koppla kortfristiga obligationer med andra instrument, inklusive rörlig ränta, såsom banklån och TIPS, vars justerbara ränta är mindre känslig för stigande räntor än andra fasta räntor -rätta instrument

TIPS justeras två gånger per år för att återspegla förändringar i USA: s konsumentprisindex, ett referensvärde för inflationen. Om prisnivåerna stiger, reagerar kupongbetalningarna på TIPS på samma sätt. När det gäller lån med rörlig ränta investerar dessa instrument i riskfyllda banklån, vars kuponger flyter över en räntesats över en referensränta. Således justerar de sig med periodiska intervaller när priserna ändras.

Några av de bästa TIPS ETF: erna innehåller Schwab US TIPS ETF (NYSE Arca: SCHP SCHPSchwb US TIPS55. 46 + 0. 20% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ), SPDR Barclays TIPS (NYSE Arca: IPE IPESPDR Blmbrg Brc56. 63 + 0. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), iShares TIPS Bond ETF (NYSE Arca: TIPS TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och PIMCO 1-5 År USA TIPS Index ETF (NYSE Arca: STPZ STPZPIMCO ETF52. 33 +0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ).

På samma sätt är tre stora flytande skulder-ETF: er den

iShares Floating Rate Note Funden (NYSE Arca: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 90 +0,02% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (NYSE Arca: FLRN FLRNSPDR Blmbrg Brc30. 74 +0,05% > Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Marknadsvektorer Investment Grade Floating Rate ETF (NYSE Arca: FLTR FLTRVanEck Vct Inv25. 250. 00% Skapat med Highstock 4 2. 6 ). De mindre avkastningarna på kortfristiga obligationer har haft tilläggseffekten av att utlösa större U.S. Investeringsintresse i europeiska periferiobligationer. Dessa höginkomstgivande statsobligationer erbjuder tillflykt från ekonomisk osäkerhet på tillväxtmarknaden. Och prospektiva stimulansprogram från Europeiska centralbanken ökar ytterligare efterfrågan på dessa värdepapper. Att ta mer risk

Investerare med nerven kan välja att slå upp ratten på risk med sina ränteplaceringar genom att överväga företagslån, antingen investeringsklass eller icke-investeringsklass. Skydda mot ökad kreditrisk och volatilitet, dock genom att diversifiera industrier och emittenter. Bortsett från traditionella obligationer bör kunniga investerare titta på utdelningsproducerande aktier, preferensaktier, fastighetsinvesteringar och konvertibler.

Klättring av stegen

Framför allt är den metod som är "tried-and-true" bandsteg "den mest ofta rekommenderade strategin av rådgivare och ekonomiska planerare. Bondstegar är successioner av obligationer - var och en når sin löptid med diskreta intervall (tre månader, sex månader, 12 månader, etc.). När räntorna stiger upplöses varje obligation och återinvesteras i den nyare, högre räntebindningen. Samma procedur används likaledes med CD-laddning. En investerare med $ 500 000 på ett penningmarknadskonto som tjänar 1% ränta utger $ 400 000 för att köpa fyra separata $ 100 000 cd-skivor som mognar var 60: e dag, börjar om två månader. Under detta scenario investerar investeraren återfödnings-CD-en i en annan CD med samma löptid eller i någon av olika löptider, i enlighet med hans likviditets- / kassaflödesbehov.

Övriga möjligheter

Med snabba ränteplaceringar är det mest traditionella sättet att kapitalisera sig på spikningsräntor kan aktieinvesterare också inkassera genom att rikta in slutkonsumenter av råvaror. Eftersom råvarukostnaderna tenderar att hålla fast eller minska när räntorna stiger, brukar företag som använder dem, antingen i sin dagliga verksamhet eller som komponenter i sina färdiga varor, ofta ha motsvarande tillväxt i vinstmarginalerna. Nötkreaturs- och fjäderfäproducenterna står också för att få bland stigande räntor eftersom de sannolikt kommer att se ökad efterfrågan som en följd av högre konsumtionsutgifter i kombination med krympande kostnader. Och fastighetsbestånden tenderar också att klara sig i det här klimatet, vilket gör homebuilding och byggföretag också attraktiva spel, åtminstone tills barriären för prismässiga inteckningar råder.

Forex-investerare bör tänka på att öka sin exponering mot USA-dollarn. Greenbacken får momentum mot andra valutor när räntorna börjar öka och utländsk kapital kanaliseras mot dollarnominerade instrument, till exempel noter, obligationer och statsskuldväxlar.

Refinansieringsfönster

Även om det ger en god finansiell känsla för att upprätthålla en likvid räntebaserad strategi är det lika smart för husägare att refinansiera inteckningar med nuvarande räntor. Att säkra en 5% hypotekslån och skörda ett gott avkastning på din obligationsstege är en biljett till vinst. Det är också klokt att fastställa låga räntor på billån och annan långfristig skuld när du kan.

Klimatpriser innebär i allmänhet att konservativa instrument börjar betala högre priser. Priset på skräpobligationer och andra högavkastningserbjudanden faller oftast mer fälligt än de för statliga eller kommunala emissioner. Därför kan risken för högavkastningsinstrument i slutändan uppväga överlägsen avkastning jämfört med deras lägre riskalternativ.

Bottom Line

Att veta när låga räntor kommer ut och börjar sin uppstigning är ett svårt samtal. Men de som inte förbereder sig på räntesatser kommer sannolikt att sakna betydande vinstpotential och se att deras kassaflöden förlorar det relativa värdet. Den bästa strategin bör vara en kombination av flera inflationssäkringsstrategier.