Vissa ser aktiemarknaden investerar som spel, men erfarna investerare som gör sina läxor brukar tjäna genom att göra marknadsanalys. Men även erfarna investerare debatterar vilken typ av analys - grundläggande eller teknisk - ger högre avkastning. Går de till samma val? Vad betyder det när de två metoderna motsäger?

Skillnaden mellan grundläggande och teknisk analys

I ett nötskal syftar grundanalysen till att bestämma inneboende värde genom att titta på företagets styrka, en ekonomisk analys och driftsmiljö, inklusive makroekonomiska händelser. Teknisk analys analyserar tidigare marknadsutveckling genom att titta på diagramaktiviteten för prisrörelser, volym, glidande medelvärden och statistiken över olika resultat. Grundläggande analys förutsätter att effektiv marknadsteori håller på lång sikt och försöker utnyttja ineffektiviteten på kort sikt.

Teknisk analys förutsätter att grundämnen redan är prissatta och försöker hitta mönster som leder till resultat med höga sannolikheter att uppstå. Teknisk analys fångar också marknadens psykologiska aspekter vid översynen av tidigare mönster, medan grundläggande analys inte påverkar investerarspsykologin men anser att grundprinciperna kommer att styra på lång sikt, så kortfristiga psykologiska blinkar kommer att korrigera sig själva. I allmänhet finns skillnader i de typer av investerare som tynger mot en viss typ av analys. Tekniker är vanligtvis mer kortsiktiga handlare av naturen, i motsats till den långsiktiga uppfattningen som fundamentalisterna i allmänhet tar.

Förhållande mellan tekniker och grundämnen

Drivs grundläggande tekniker eller omvända? På kort sikt indikerar starka grundprinciper inte alltid starka tekniska mönster eller vice versa. Ofta kan technicals fortsätta att följa ett starkt eller svagt mönster när grunden är vid vändpunkter, vilket kan leda till att de inte är synkroniserade. Dessutom kan technicals vara synkroniserade med fundament när det finns en chock på ett lager, antingen positivt eller negativt. Lager tenderar att följa technicals på kort sikt, om inte det finns en oförutsedd chock. Till exempel finns det tillfällen när lagren börjar röra sig innan ett nytt material avslöjas offentligt. Avsaknad av insiderhandel eller felaktiga upplysningar genom att inte följa Regel D, säger tekniska analytiker att du kan reagera i realtid på ett lager och inte behöva vänta på nästa rapporteringsdatum eller offentliggörande, eftersom diagrammen redan tolkar marknadsförhållandena, så följer diagrammen leda till högre vinst.Tekniska analytiker tror att aktier rör sig även utan upplysningar, eftersom leverantörer, konkurrenter och anställda, och hela deras familj och vänner, investerar i företag och utan att behöva innehålla information, får en känsla av hur företaget är faring. Dessa köp-och försäljningsaktiviteter definierar lagerdiagrammet och mönstret och återspeglar aktualitetsbeteendet i realtid.

Ibland när marknaden överraskas av en ny information kan diagrammen misslyckas, åtminstone initialt, och granskning av grunden kan leda till långsiktiga vinster genom att utnyttja kortfristig prissättning när en överraskning får marknaderna att överreakteras . Nyheter är tillfälliga och kan ha en positiv eller negativ inverkan på beståndets grunder, så det kan vara mer försiktigt att följa grunden efter en chock. Då kan man med hjälp av teknisk analys ge möjlighet att utnyttja en korrigering eller återhämtning efter att nyheten har absorberats. Därför, även om de två har varit synkroniserade på kort sikt, bör tekniska och grundläggande faktorer synkronisera på lång sikt. Det beror på att på lång sikt bör grundprinciperna vinna och driva technicals.

Time Horizon

Investeringstidshorisont dikterar ofta när teknisk eller grundläggande analys är meningsfull. Sedan vid inflygningspunkter förefaller det som om technicals och fundamentals ofta inte synkroniseras, investerar tidshorisonten ofta i spel. Det är allmänt trott att kortsiktiga investerare följer technicals medan långsiktiga investerare är villiga att klara de dagliga "blips" och följa grunden. Om du till exempel tror att genetiskt modifierade frön kommer att vara framtidens utsäde för jordbrukare, så kommer du förmodligen att investera i ett relevant företag, Monsanto (NYSE: MON MONMonsanto Co119. . 47% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och är villiga att hålla kursen trots det korta bullret som aktierna kan uppleva.

Bristande brister

Kritiker hävdar att grundläggande analys kan leda till felaktiga värderingar och därmed olämpliga investeringsbeslut, eftersom informationen för det mesta är bakåtblickande. Finansiell analys, 10Q och 10K kommentarer och makroekonomiska miljöer fokuserar på vad som redan hände. Investerare använder denna information för att modellera förväntade framtida resultat. Problemet är att prognoserna är mycket subjektiva, bygger på företagsledningens förväntningar och upplysningar, och kan på vissa sätt vara en självuppfyllande profetia. "Skräp i skräp" är en term som ofta används i samband med modelleringen i samband med grundläggande analysen "inneboende värde bestämning.

Å andra sidan anser kritiker av teknisk analys att diagrammönster fungerar tills de misslyckas, och mönstrets misslyckande kan inte alltid förutsägas från att följa det förflutna mönstret, speciellt om det råder en oförutsedd chock. Ett sätt att begränsa bristerna i de två metoderna är att använda dem tillsammans för att fånga de bästa aspekterna av båda. Grundläggande analys bör användas för att bestämma vilka lager eller sektorer som mest sannolikt kommer att fungera bra baserat på en stark makroekonomisk miljö och företags- eller sektorspecifika verksamheter.Teknisk analys kan sedan användas för att bestämma när man ska köpa eller sälja genom att ge in- och utgångspunkter baserat på glidande medelvärden, volymer och prisutvecklingar. Genom att använda båda strategierna kan positioner tas i fundamentalt starka företag samtidigt som man undviker att köpa i aktier som redan har gått upp och är övervärderade. Teknisk analys kan hjälpa dig att undvika att köpa hög eller sälja lågt, ett fenomen som ofta uppstår när psykologin börjar regera handel.

Grundläggande och teknisk analys behöver inte vara motsatta eller hållas inom gränserna. Ibland kan det finnas en enda indikator som ger information för både tekniker och fundamentalist. Prisvolatiliteten är till exempel en viktig teknisk indikator på risk - desto större är volatiliteten desto större är risken. Detta kan vara en ledande indikator på att fundamenten förändras. Som ett resultat skulle båda komma överens om köp / säljbeslutet.

Bottom Line

Ibland tycker investerare att duva sig själv i en typ av investeringsstil men att vara öppen för att kombinera stilar kan ge bästa möjliga vinst. Tekniska och grundläggande analyser behöver inte användas ensamma, men kan användas tillsammans för att göra en komplett investeringsbild. Fundamentals kan användas för att identifiera lämpliga mål, medan technicals kan användas för att fatta handelsbeslut. Tillsammans kan dessa metoder generera en sammanflöde av information som borde ge en bättre investeringsmöjlighet än antingen ensam.