Subprime är en klassificering av lån som erbjuds till priser som är högre än primärräntan till individer som inte kan kvalificera sig för prime-lån. Detta sker vanligtvis när låntagare har dålig kredit och som ett resultat visar långivaren dem som högre risk.

Lånkvalificering baseras på många faktorer, inklusive intäkter, tillgångar och kreditvärdering. I de flesta fall har subprime-låntagare frågeställningar som omger dem på ett eller flera av dessa områden, till exempel en dålig kreditvärdighet eller oförmåga att bevisa inkomst. Till exempel kommer någon med ett kreditbetyg under 620 eller utan tillgångar sannolikt inte att kvalificera sig för en traditionell inteckning och måste tillgripa ett subprime-lån för att erhålla den nödvändiga finansieringen. Läs vidare för att lära dig mer om denna typ av utlåning och hur det har sitt dåliga rykte.

Subprime Vs. Prime

Förutom att ha högre räntor än prime-rate lån, kommer subprime lån ofta med högre avgifter. Och till skillnad från prime-rate lån, som är ganska lika från långivaren till långivaren, varierar subprime lån kraftigt. En process som kallas riskbaserad prissättning används för att beräkna hypotekslån och villkor - ju sämre din kredit desto dyrare är lånet.

Subprime lån används vanligtvis för att finansiera inteckningar. De innehåller ofta förskottsbelopp som inte tillåter låntagare att betala lånet tidigt, vilket gör det svårt och dyrt att refinansiera eller gå i pension om lånet före utgången av dess löptid. Några av dessa lån kommer också med ballongmognad, vilket kräver en stor slutbetalning. Ändå kommer andra med artificiellt låga inledande räntor som stiger uppåt väsentligt, vilket ökar den månatliga betalningen med så mycket som 50%.

Låntagarna inser ofta inte att ett lån är subprime eftersom långivare sällan använder den terminologin. Ur ett marknadsperspektiv är "subprime" inte en attraktiv term. (För att läsa mer, läs: Subprime är ofta Subpar .)

Historia

Gemenskapsinvesteringslagen från 1977 och senare liberalisering av förordningar gav långivare starkt incitament att låna pengar till låginkomsttagare. Deregulerings- och monetära kontrolllagen från 1980 gjorde det möjligt för långivare att ta ut högre räntor till låntagare med låga kreditpoäng. Då möjliggjorde lagen om alternativ hypotekstransaktionsparitet, som passerade 1982, användningen av lån med rörlig ränta och ballongbetalning. Slutligen eliminerades skattereformlagen från 1986 av ränteavdraget för konsumentlån men höll ränteavdraget. Dessa handlingar satte utslaget på subprime utlåning i rörelse. (För att läsa mer, läs: Skatteavdrag för bostadsränta .)

Med tiden började företag anpassade till denna förändrade miljö och expansion av subprime utlåning på allvar. Medan subprime lån är tillgängliga för en mängd inköp, är inteckningar de stora biljettobjekten för de flesta konsumenterna, så en ökning av subprime-utlåningen har naturligt fallit mot hypoteksmarknaden.Enligt statistik från Federal Reserve Board 2004, 1994-2003, ökade subprimeutlåningen med 25% per år vilket gör det till det snabbast växande segmentet i USA: s hypotekslån. Vidare citerar Federal Reserve Board tillväxten som en "nästan tiofaldig ökning på bara nio år."

The Good

Subprime-lånen har ökat möjligheterna till husägare, vilket innebär att ni miljoner hushåll tillhör husägarnas led i mindre än ett decennium och katapulting Förenta staterna till toppnivå i utvecklade länder på bostadsräntor, i nivå med Förenade kungariket och något bakom Spanien, Finland, Irland och Australien, enligt Federal Reserve. Mer än hälften av de som tillhör nya husägare är minoriteter. Eftersom bolagets eget kapital är det primära sparande fordonet för en betydande andel av befolkningen är bostadsägandet ett bra sätt att bygga rikedom.

De dåliga

subprime-lånen är dyra. De har högre räntor och följs ofta av förskott och andra påföljder. Justerbara lån är av särskild betydelse, eftersom betalningarna kan hoppa dramatiskt när räntorna stiger. (För att lära sig mer om justerbara lån, se Hypotek: Fast Rate Versus Adjustable Rate och American Dream or Mortgage Nightmare? ) Alltför ofta görs subprime lån till personer som har inget annat sätt att få tillgång till medel och lite förståelse för lånets mekanik.

På utlåningssidan kan rush att ta in nya affärer leda till slarviga affärsmetoder, som att ge ut lån utan att låna låntagare att tillhandahålla dokumenterat bevis på inkomst och utan hänsyn till vad som kommer att hända om räntorna stiger. Detta kan visa sig vara riskabelt företag om människor blir oförmögen att återbetala sina lån och hypotekslånsförlusterna stiger. Under 2007 har New Century Financial Corp, som då var en populär subprime-hypotekslånslager, inlämnad för konkurs.

The Ugly

Eftersom subprime-låntagare i allmänhet inte är gynnsamma kandidater för mer traditionella lån tenderar subprime-lån att ha betydligt högre standardräntor än prime-rate lån. När räntorna stiger snabbt och bostadsvärdena stagnerar eller faller, känns rippeleffekterna över hela branschen.

Låntagarnas oförmåga att uppfylla sina betalningar eller att refinansiera (på grund av förskottspåföljder) gör att låntagare är vanliga. Som utestängningstakten stiger, misslyckas långivare. I slutändan blir de investerare som köpt hypotekslån med säkerhet på grund av subprime lån skadade när de underliggande lånen är vanliga. (För mer information om hur detta fungerar, läs Bakom scenerna i ditt hypotekslån .)

Köpare Akta dig

När du använder ansvarsfullt av långivare kan subprime lån ge inköpskraft till personer som inte annars skulle kunna har tillgång till medel. Men som subprime hypokrisen 2007-2010 illustrerar subprime lån kan vara mycket riskabelt. (För en djupgående titt på subprime-krisen, läs: Bränslet som födde Subprime Meltdown ).