a:

Hedgefonder har frihet att distribuera sin kapital på nästan alla sätt. De kan utnyttja hävstångseffekt, investera i icke-börsnoterade tillgångar och till och med delta i arbitrage som möjligheter presenterar sig själva. Trots deras tillgång till detta omfattande investeringsunivers består en väsentlig del av hedgefonder tillgångar av obligationer och andra värdepapper.

Inte din mammas obligationsinvestering

Medan hedgefonder kan köpa och hålla ett obligationslån fram till löptid, hindrar deras relativt korta investeringshorisonter ofta chefer från att använda denna typ av strategi. I stället ser cheferna att köpa undervärderade skuldförbindelser att de kan handla med vinst på kort sikt. De kan välja att köpa dessa värdepapper med hävstångseffekt för att öka avkastningsräntorna i samband med deras utnyttjade kapital. Det är dock värt att notera att medan användningen av hävstång på detta sätt ökar avkastningspotentialen, ökar också risken för investeringen.

Hedgefonder går också in i icke-traditionella skuldinstrument, såsom värdepappersobligationer (MBS) och säkerställda skuldförpliktelser (CDO), i deras sökande efter vinstmöjligheter. Dessa derivatstilsatta värdepapper, som ofta handlas i disken, tenderar att vara mycket komplexa i sin konstruktion och baseras på underliggande tillgångar som sträcker sig från bostadslån till kreditkortsfordringar. På grund av deras komplexitet är dessa icke-traditionella skuldinstrument i allmänhet en förutsättning för sofistikerade investerare som har den kunskap och kapital som de behöver för att lyckas. Hedgefonder är unikt utrustade för en sådan miljö och är bland de mest aktiva deltagarna på dessa marknader.