ProShares UltraPro Short S &; P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12. 73 + 0. 63% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en levererad inverse börshandlade fond (ETF) som försöker ge handlare och spekulanter med en retur som är tre gånger den inverse av S &; P 500 Index. Från och med den 30 juni 2015, sedan fondens start den 23 juni 2009, har SPXU en årlig marknadsavkastning på -46. 95%.

För att ge tre gånger invers daglig exponering för S &; P 500 Index, SPXU innehar swappar från flera motparter och terminskontrakt. Från och med den 5 augusti 2015 består SPXU: s topp 10 innehav av S &; P 500 Index Swap - Citibank NA; S &; P 500 Index Swap - Bank of America NA; S &; P 500 Index Swap - Societe Generale; S &; P 500 Index Byt - Morgan Stanley &; Co. International PLC; S &; P 500 Index Swap - Credit Suisse International; S &; P 500 Index Swap - UBS AG; S &; P 500 E-Mini Future utgår den 18 september 2015; S &; P 500 Index Swap - Goldman Sachs International; S &; P 500 Index Swap - Deutsche Bank AG; och SPDR S &; P 500 Swap - Goldman Sachs International.

Eftersom SPXU investerar i finansiella instrument med några motparter betraktas det som en icke-diversifierad fond. Detta kan medföra att motparternas kredit påverkar SPXUs prestation. Precis som alla levererade ETF: er, bör SPXU hållas för högst en dag på grund av att dagliga avkastningar samlas. Fondens exponeringsnivå varierar dagligen beroende på den dagliga ombalansen av portföljen.

Egenskaper

SPXU utfärdades av ProShares den 23 juni 2009. ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF är noterad på New York Stock Exchange Arca, och spekulativa näringsidkare kan handla den på flera plattformar. Fonden är juridiskt strukturerad som ett öppet investeringsbolag och dess rådgivare är ProShares Advisors. Fonden har förvaltat kapital om 484 dollar. 7 miljoner.

SPXU har en hög kostnadskvot på 0,92%, och investerare bör komma ihåg att förhållandet inte inkluderar handel och mäklare avgifter, som varierar mellan handlare. Fondens höga kostnadsförhållande kan hänföras till dess dagliga ombalansering.

Lämplighet och rekommendationer

Liksom alla investeringar, ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF bär risk. Traders och investerare utsätts för en mängd risker, såsom korrelationsrisk, aktiekurs, marknadsrisk, intradagprisutvecklingsrisk, motpartsrisk och risk för nondiversifiering vid handel med SPXU.
Den 31 juni 2015, baserat på efterföljande femåriga data, hade SPXU en alfa mot S &; P 500 Total Return Index, -9. 74; en beta, mot S &; P 500 Total Return Index, av -2.71; en R-kvadrat på 97,56; och ett Sharpe-förhållande av -2. 15.

Med utgångspunkt i moderna portföljteori (MPT), indikerar fondens alfabet att den underperformerade S &; P 500 Total Return Index med en årlig 9. 74%. Fondens beta indikerar att den är inversely korrelerad till och teoretiskt mer volatil än S &; P 500 Total Return Index; Detta kan tyda på att SPXU har större risk. Fondens R-kvadrat på 97,56 indikerar 97. 56% av dess tidigare prisfluktuationer förklarades av fluktuationer i referensindex. Fondens Sharpe-kvot på -2. 15 indikerar att fonden har gjort dåligt för att ge investerare en tillfredsställande avkastning med tanke på den mängd risk som tagits. Fondens negativa Sharpe-förhållande indikerar att det är underperformerade värdepapper som returnerar riskfri ränta.

SPXU är en av de mest aggressiva inversa ETF: erna på marknaden och gör det möjligt för handlare att placera en dagshandel mot S &; P 500 Index. Sedan ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF syftar till att ge tre gånger den inverse dagliga avkastningen på S &; P 500 Index, det är extremt riskabelt och inte lämpligt för alla. Enligt MPT är SPXU bäst lämpad för spekulativa handlare och investerare som övervakar sina positioner dagligen och är baisse på S &; P 500 Index. Om investerare är extremt baisse på indexet och vill ha levererad invers exponering i mer än en dag måste positionerna justeras dagligen.