Upprättad i februari 2010 av ProShares, UltraPro Short QQQ (Nasdaq: SQQQ SQQQProShs UlPr QQQ22. 69 + 0. 44% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >) är en inverse-levererad börshandlade fond, eller ETF, som spårar Nasdaq-100 Index. Detta index består av de största bolagen, både inhemska och internationella, noterade på Nasdaq-börsen. Nasdaq utesluter finansiella institut. Bolagets innehav prioriteras av total marknadsvärde.

Den omvända leveransstrategin för SQQQ innebär att man försöker reproducera ett dagligt investeringsresultat som ligger ungefär i motsats till det dagliga resultatet av sitt underliggande index och multiplicera sedan resultaten med en viss faktor. Det uppgivna målet med SQQQ är att tredubblera motsatta resultat från Nasdaq-100.

Det betyder att investerare i SQQQ förbereder sig för att större icke-finansiella aktiemarknaden ska kämpa. Eftersom Nasdaq-100 tenderar att vara väldigt viktad mot teknik, telekommunikation och hälso- och sjukvård, bör SQQQ tendera att fungera bra när dessa sektorer fungerar dåligt.

Alla omvända hyrda medel består av finansiella derivat, och ibland även derivat av derivat. För att uppnå motsatsen till en viss tillgång måste fondförvaltarna handla med korta positioner och swappar, vilket i huvudsak är satsningar, den underliggande säkerheten eller investeringen är dålig.

Egenskaper

Fondföretagen för SQQQ, ProShares, är ett självklarat alternativt ETF-företag. Företaget lanserades 2006 och fokuserar på specifika, riktade och relativt riskabla satellitinnehav. De flesta av sina ETF är måttligt små eller väldigt små, och SQQQ är inget undantag. Totala tillgångar under ledning, eller AUM, i mitten av 2015 var drygt $ 315, 000.

SQQQ har en relativt hög kostnadskvot vid 95 punkter. Detta borde inte vara överraskande, eftersom fondstrategin ibland kräver likvidation av derivatkontrakt före sin optimala punkt. in natura inlösen är väldigt knepigt för inverse-leveraged ETFs.

Lämplighet och rekommendationer

Det är av största vikt att investerare förstår SQQQ är en daglig inriktad invers ETF. ProShares utformade detta för kortsiktiga, högrisk- och högavkastningsvinster i händelse av att Nasdaq-100 kämpar. Denna fond är inte lämplig för ett långsiktigt håll. Investerare som köper-och-håller SQQQ finner sina avkastningar skadade mycket av kostnader och förfall.

Flera viktiga faktorer hindrar SQQQ från att fungera som ett acceptabelt kärninnehav i en investerares portfölj. Den första är fondens kortsiktiga inriktning. Det är inte en köp-och-håll-ETF. Ett annat problem är fondens storlek. små ETFs som SQQQ kan gå igenom vilda fluktuationer och är alltid nära att stänga helt och hållet.

Aktiekurserna för SQQQ ligger också i avvikelse från historisk marknadsutveckling. Nasdaq-100 Index korrelerar inte perfekt med total aktiemarknadsutveckling, men det är verkligen ett konjunkturindex. Eftersom den allmänna utvecklingen i Nasdaq är att växa över tiden är den långsiktiga utsikterna för en 3x inverslevererad ETF i stort sett dyster.

Innan en investerare anser att han köper SQQQ ska han passa en mycket målinriktad profil. Först och främst bör investeraren ha kunskap om och vara bekväm med en inverse-leveraged ETF. För det andra måste investeraren kunna handla snabbt, eller ha en rådgivare / mäklare som kan göra detsamma för att undvika förfall.

Investeraren måste också vara bekväm med volatiliteten. SQQQ bär en efterföljande femårs beta på -2. 77 och en förbluffande låg alfa av -20. 82. Den treåriga efterföljande avvikelsen är nära 30, och den har en Sharpe-andel under -2. 0. Även om dessa anses vara något i linje med fondkategorin är de betydligt mer riskfyllda än genomsnittet ETF eller fond.

Det finns vissa fördelar med att ha en daglig riktade leveransobjekt. Fonden är till exempel betydligt mer likvida än andra fonder av sin storlek. Den genomsnittliga dagliga volymen överstiger 6,5 miljoner trader, eller mer än en tredjedel av alla utestående aktier.

Sammantaget tjänar SQQQ bäst som ett mycket specifikt och litet satellitinnehav i en aggressiv investerares portfölj. Det är förmodligen bäst att användas som ett kontracykliskt köp för dem som är övertygade om att stora cap aktier kommer att drabbas inom den närmaste framtiden.