Volatilitet är ett mått på spridningen av en tillgångs avkastning. Volatilitet ger en investerare en allmän uppfattning om hur riskabelt en tillgång förväntas vara. En högre volatilitet betyder mer risk; Priset på säkerheten kan förväntas förändras dramatiskt på relativt kort tid. Vanligtvis bestäms volatiliteten genom att beräkna tillgångens standardavvikelse. Vissa börshandlade fonder (ETF) är utformade med det specifika målet att upprätthålla låg volatilitet; två exempel är PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 83 +0. 09% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF (NYSEARCA: LGLV LGLVSPDR US Lrg Cap90. 70-0. 03% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ).

Syfte och strategi

PowerShares S & P 500 låg volatilitet ETF investerar majoriteten av sina tillgångar i aktier i företag i S & P 500 Low Volatility Index. Indexet består av 100 lager av S & P 500 Index som har den lägsta volatiliteten under de senaste 12 månaderna. Både index och ETF återbalanseras fyra gånger per år. Fonden syftar till att ge tillväxt på tjurmarknaderna och att fungera som en riskreducerande marknad på nedmarknaden.

SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF syftar till att efterlikna avkastningen i SPDR Russell 1000 Low Volatility Index. Indexet fokuserar på stora kapitaliseringar och väljer upp till 200 enskilda aktier för indexet baserat på volatilitets rankings.

Portfölj- och fonddata

Från och med april 2016 investerades PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF i 100 olika aktier och hade en genomsnittlig marknadsvärde på 46 dollar. 9 miljarder. Fonden fördelar för närvarande 68. 44% till stora cap aktier och 31 56% till mid-cap aktier. Dess tre största sektorer är konsumentklammer, finans och industri. Den har $ 6. 71 miljarder i förvaltat kapital (AUM) och ett kostnadsförhållande på 0. 25%. Fondens 12 månaders efterföljande avkastning är 2,13% och dess 52 veckors intervall är $ 20 till $ 40. 76. Den dagliga handeln är cirka 2 miljoner aktier.

SPF Russell 1000 Low Volatility ETF är investerat i 82 olika aktier och har ett vägt genomsnittligt marknadsvärde på $ 77. 6 miljarder. Fondens tre största sektorer är finansiella tjänster, konsumentdiskretionära och konsumentklammer. Den har $ 46. 2 miljoner i AUM och ett kostnadsförhållande på 0. 12%. Fondens efterföljande avkastning på 12 månader är 2,38% och dess 52 veckors intervall är $ 65. 00 till $ 77. 37. Den genomsnittliga dagliga volymen är bara några tusen aktier.

Prestanda och riskegenskaper

PowerShares S & P 500 låg volatilitet ETF skapades den 5 maj 2011. Sedan dess har fondens årliga avkastning varierat från 4.01 till 23. 16%. Dess årliga (YTD) avkastning per den 4 april 2016 var 5, 16%. Sedan starten är ETF: s årliga avkastning 12,4%. Fonden har en beta på 0,71 mot S & P 500-indexet och en standardavvikelse på 10 11%. Mot S & P 500 Index är dess treåriga marknadsupptagning 79,85% och dess treåriga marknadslångfångning är 60. 46%.

SPF Russell 1000 Low Volatility ETF skapades den 20 februari 2013. Sedan dess har fondens årliga avkastning varierat från 2,22 till 17,09%. YTD-avkastningen var 4,39% per den 4 april 2016. Sedan starten är denna ETFs årliga avkastning 10 89%. Fonden har en beta på 0,84 mot S & P 500 Index och en standardavvikelse på 10 31%. Den treåriga marknadsupptagningen jämfört med S & P 500 Index är 82. 06, och dess nedtagning över samma tid är 63,05%.

Tillämplighet för investerare

Båda fonderna har liknande riskegenskaper och avkastning. Speciellt är deras standardavvikelser inom 0,2% av varandra. Båda fonderna investerar i aktier med låg volatilitet, men de index som de efterliknar är något annorlunda. Om du föredrar att investera större kapitaliserade företag, skulle SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF för närvarande vara bättre passform.

PowerShares S & P 500 låg volatilitet ETF har mycket mer volym och har en extremt liten bud-ask-spridning. SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF har mycket liten volym och en kostnadseffektiv bud-spread-spread på nästan en halv procent. Om likviditet är ett problem för dig, skulle PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF för närvarande vara bättre passform.