Kortfristiga obligationsfonder är folinsyra av investeringar; ett tillägg som ger dig en knappt mätbar, men positiv återgång. De mest framgångsrika kortfristiga obligationsfonderna har en avkastning så liten att du måste begå nästan all din huvudansvarig för att se en märkbar skillnad. Men med tanke på deras mål fungerar kortfristiga obligationsfonder liksom allting. "Bevarande av kapital" är den föredragna termen här. Kortfristiga obligationsfonder är för personer som redan har lyckats till den punkt där inte förlust är viktigare än att vinna.

Spelar försvar, inte förolämpning

Kortfristiga obligationsfonder finns inte för att göra dig rik. Det är vad Micron Technology, Inc. (MU Mumicron Technology Inc43. 25-1. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) aktien är för. (Kidding! Det är ner mer än hälften i år.) Kortfristiga obligationsfonder ska behålla din rikedom. Som en kategori är sådana medel uppe. 48% i år, vilket slår förlora en mycket högre andel i skatt. Och om en formel fungerar på Wall Street, kommer den att upprepas, varför det finns mer än 540 kortfristiga obligationsfonder tillgängliga för allmänheten. Fonderna är relativt lätta för investeringsföretag att skapa, och det finns gott om skuldoffer att välja fondkomponenter från.

Den mest framgångsrika kortfristiga obligationsfonden under det senaste året har varit Guggenheim Limited Duration Fund, en ökning med 2,48%. Med den hastigheten kan du fördubbla dina pengar i … nästan säkert mer tid du har kvar på denna rike, när du väl tar hänsyn till inflationen. Men återigen är stora sammanslagna avkastningar inte vilka kortfristiga fondfonder som ska letas efter.

Guggenheim Limited Duration Fund investerar i likhet med många av sina medel i sina säkerställda låneåtaganden, som upplever en återuppkomst efter att investerare sprang iväg under skrikerna i den sena efterkrigens subprime-kris. CLOs härrör från stor företagsskuld, snarare än hypotekslån, vilket gör dem lite mer tilltalande för riskavkastande investerare. Guggenheim känner sig trygg i CLOs att de omfattar mer än 1/3 av fonden.

Förslaget om hypotekslån anges, den begränsade varaktighetskoncentrationens näst största komponent är … hypotekslån. Är Guggenheim-fondförvaltarna vansinniga eller dumma eller helt enkelt okunniga? Inget av ovanstående. De pantsatta värdepapperen i fråga klassificeras som "icke-agentur", vilket innebär att de inte sponsras av sekundärmarknaden lusus naturæ Fannie Mae eller Freddie Mac. I stället är värdepappersfonden backas av privata företag: Verkliga privata företag, med aktieägarna att svara på, i motsats till statliga sponsrade enheter som förstör värde och behöver inte ens svara för det.Icke-byråer med säkerhet i hypotekslån utgör mer än en fjärdedel av fondens tillgångar.

Guggenheim Limited Duration Funds största enskilda komponent, till skillnad från den största investeringstypen, är … ännu en annan Guggenheim-fond, Strategi I-fonden. Den tidigare fonden har ingen last och en ganska stor kostnadsandel på mer än ½%. Om du vill ha en möjlighet att få händerna på en bit av den söta 2. 48% årliga avkastningen, behöver du ponny upp med bara 2 miljoner dollar.

Bevarande inträdesnivå

För bättre resultat på kort sikt, passande för kortfristiga obligationsfonder, låt oss titta på den mest framgångsrika fonden i den här kategorin de senaste 3 månaderna. Det skulle vara American Funds Intermediate Bond Fund of America, som har återvänt. 91% under det sista kvartalet. Till skillnad från sin samtidiga Guggenheim, med sin yen för lite mer riskfyllda och lågkvalitativa obligationer, fyller Intermediate Bond Fund of America både statliga och företagsobligationer med högre rating. Och mellanslagsfonden för Amerikas kostnadsandel är exakt hälften av Guggenheim Limited Duration Funds. De 27 punkterna kan göra stor skillnad. I själva verket står de för de flesta avvikelserna mellan de två fondernas avkastning under de senaste 12 månaderna.

Mellanliggande Bondfonden i Amerika består huvudsakligen av T-obligationer och T-noter, som är berömda för att vara de säkraste värdepapperen du kan betala pengar till. Denna speciella fond är ett flertal komponenter, totalt 627, och de flesta av dessa räntebärande värdepapper. Toppkomponenterna är Treasurys som förfaller 2019 och betalar 1½% Treasurys förfaller 2019 och betalar 1 5/8%, betalar Ginnie Mae att betala 4% och förfaller år 2045, fler Treasurys mognar 2019 och betalar 1 5/8% etc. Wags kan säga att det är ett oinspirerat recept, men det fungerar. Fonden investerar inte i något under en A-rating. Och till skillnad från Guggenheims fond för den rika kan du köpa in till American Funds erbjudande för så lite som $ 250 [11]. Om trenderna fortsätter kan din $ 250-investering vara värd en söt $ 254. 93 vid denna tid nästa år. Spendera inte all din vinst på ett ställe. (Se även: Har långfristiga obligationer större ränterisk än kortfristiga obligationer?)

Bottom Line

Kortfristiga obligationsfonder är inte så mycket för den konservativa investeraren, som för den framgångsrika investeraren (vilket innebär att man varit aggressiv någonstans längs linjen) med konservativa mål. Om du jämför en kortfristig obligationsfond till nästa, kom ihåg att se bortom tidigare resultat. Kostnadsförhållanden, minimibelopp och skatteeffekter är betydligt viktigare än en grundpunkt eller två rörelser.

Upplysning: Författaren har inga innehav i de diskuterade fonderna.