Är det bättre att vara dåligt än att vara bra? Det är en fråga som har plågat mänskligheten sedan början av tiden, och investeringsvärlden har inte varit immun mot kontroversen. I ett hörn är fans av socialt ansvariga investeringar (SRI), och i det andra hörnet är fansen av syndlagren.

SRI-fans föredrar en investeringsstrategi som visar framgångsrik avkastning och ansvarigt företagsbeteende som hand i hand. De tror att genom att kombinera vissa sociala kriterier med strikta investeringsstandarder kan de identifiera värdepapper som kommer att ge konkurrenskraftiga avkastningar och bidra till att bygga en bättre värld.

Förespråkare av syndlagren har traditionellt gynnat företag inom spel-, alkohol-, tobaks- och skjutvapenindustrin. Alla företag som ger vinst har plats i sina portföljer, oavsett om företaget bygger kärnkraftverk, säljer komponenter till landminor eller har tvivelaktiga arbetsmetoder. Detta läger påpekar att någon kommer att dra nytta av dessa branscher och argumenterar för att det inte finns någon anledning att sitta på sidan och missa möjligheten. (För mer om denna investeringsstrategi, läs vår relaterade artikel A Prelude To Sinful Investing .)

Köp till synd eller lägg dina pengar bakom dina övertygelser?

SRI fans argumenterar för att det är möjligt att göra några bra samtidigt som man tjänar pengar. Deras argument bygger på idén om att socialt ansvariga företag kommer att klara sig väl, eftersom deras underlag bygger på solida värden. Syndaktiga fans argumenterar för att SRI-mandat passerar bra möjligheter i företag som har starka fundament, handelsvinster för en känsla-bra faktor. Syndagarnas folkmassa känns bra när deras investeringar ger god avkastning. De skulle hellre lägga pengar i banken genom att stödja industrier som möter konsumenternas efterfrågan än att svälta för sina övertygelser. Modern portföljteori (MPT) verkar bakom deras argument, eftersom konstruktion av den optimala portföljen borde vara mer utmanande om vissa lager tas bort från universum av möjliga investeringar.

En titt på siffrorna

Den Pax Balanced Fund, lanserad den 10 augusti 1971, är den äldsta operativa SRI-fonden i verksamheten. Barriärfonden, som kallas vice fonden, lanserades den 30 augusti 2002, är branschens äldsta syndfond. En titt på de två fondernas årliga avkastning (från och med maj 2017) berättar en intressant historia. Under tio år har syndarna gjort bättre.

Fondnamn	1 år	3 år	5 år	10 år	Sedan starten
Pax Balanced	8. 71%	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Vicefond	15. 87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%

Att jämföra medel till sina respektive index ger ett annat perspektiv.Pax levererade indexliknande prestanda över hela linjen, medan Vice föll inte över sitt referensvärde i varje mätvärde.

Fondnamn	1 år	3 år	5 år	10 år	Sedan starten
Pax Balanced	8. 71	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Dow Jones U. S. Moderate	9. 65%	5. 28%	7. 06%	5. 16%	Ej tillämpligt

Fondnamn	1 År	3 År	5 År	10 År	Sedan starten
Vicefonden	15. 87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%
Russell 1000	18. 02%	9. 99%	13. 26%	7. 58%	N / A

Komplikationer

Medan det inte finns någon ensidig seger för något läger, är saker inte alltid som de verkar. När SRI en gång undvikit spel och alkohol har Pax-fonden och några andra slappnat av det här mandatet och argumenterat för att det finns större sociala problem och företagsledningsproblem att vara oroade över och att spel och alkohol inte längre ses i samma ljus som de en gång var.

Intressant tenderar fonderna att investera kraftigt i teknik, hälso- och sjukvård och finansiella tjänster. Med skandalplagade företag som gör rubriker av alla felaktiga skäl, och spel- och alkohollagren nu i sina portföljer verkar värdet av SRI-skärmar ha åtminstone ett litet frågetecken bredvid det i neutralt investerares sinne som varken gynnar synderna inte heller de heliga. Skärmarna åt sidan är det också viktigt att beakta marknadernas konjunktur. När sektorer, som teknik och sjukvård, fyller i diagrammen, kan syndslagren vara oförmögen eller åtminstone underprestera marknadsledarna. På samma sätt, när aktier som SRI-medel inte kommer att köpa leder packen, kommer syndlagren att överträffa.

Det är också värt att notera att universum i SRI-fonderna överträffar syndfondens universum. Det finns dussintals SRI-medel, inklusive stora namn, såsom Dow Jones och Calvert, och ett antal börshandlade fonder (ETF). (För mer information läs Socialt ansvariga ömsesidiga fonder .)

På syndstockens sida finns det färre än ett halvt dussinbjudande, även med ETF: er, även om det finns gott om individuella värdepapper som passar mögel, så att bygga en portfölj baserad på aktier som SRI-fonder inte kommer att hålla är lätt att göra. (Läs Socialt (Ir) ansvariga ömsesidiga fonder för att lära dig mer om dina alternativ.)

Investeringsstrategi

Var ska du placera dina pengar? Om dina moraliska övertygelser inte tillåter investeringar i syndlagren, har ditt val redan gjorts. Var noga med att lära dig om kriterierna för screening för de medel du överväger eller om du skulle kunna sluta med företag som inte representerar dina värden i din portfölj.

Om du bara vill göra en solid investering, kan du lägga till moraliska övertygelser, en diversifierad portfölj med både heliga och syndare kan vara det bättre valet.