Du borde inte låta en familjemedlem hantera din 401 (k) plan. Förutom det personliga drama som ett sådant beslut inbjuder, är chansen att den bästa möjliga förvaltaren av ditt pensioneboende ägg som är bosatt i din egen familj smal. Pensionering är inte spelpengar; det dikterar din förmåga att hålla lamporna på, lägga mat på bordet och kanske njuta av en semester eller två när dina arbetsår ligger bakom dig. Det är förmodligen det viktigaste du gör med dina pengar medan du fortfarande arbetar. Därför skura marknaden och hyra den mest kvalificerade rådgivaren, en som kan sätta dig i det mest lovande stället för en lönsam pensionering. Välj inte din kusin eller svägerska bara för att de är familjemedlemmar.

Potential Family Drama

Alla vet att pengar är en ledande orsak till skilsmässa. Få hård och snabb statistik hålls på grund av familjehissar, men pengar måste rankas högst upp. Du kan ha det bästa förhållandet med din familjemedlem, men överväga vad som kan hända om din 401 (k) allvarligt underpresterar marknaden under hans förvaltning. Skulle en sådan situation föda upp vrede? Försök att förutse hur han skulle reagera om du bestämde dig för att "avfyra" honom som din rådgivare och placera dina pengar på annat håll. Om detta kommer att skapa en obehaglig atmosfär på Thanksgiving nästa år är det troligtvis bäst att förhindra situationen helt och investera med någon annan. För de flesta är pengar viktigt, men familjen är viktigast. När du blandar de två, sätter du båda i allvarlig risk.

Kompensationskomplikationer

Finansiella rådgivare är antingen avgiftsbaserade eller provisionsbaserade. Avgiftsbaserade rådgivare betalas utifrån en procentuell andel av förvaltat kapital (AUM). Kommissionsbaserade rådgivare tar emot provisioner för att sälja vissa investeringsprodukter, till exempel fonder, livräntor och livförsäkring.

Att gå med en avgiftsbaserad rådgivare presenterar färre intressekonflikter än att använda en rådgivare som betalas på provision. Eftersom inte alla investeringar betalar samma provision, har en rådgivare som kompenseras på detta sätt ett starkt incitament att driva vissa produkter, såsom livränta och livförsäkring, som betalar höga provisioner, men är ofta inte kända för att vara de bästa investeringarna.

Oavsett hur din rådgivare betalas, kan hans ersättning emellertid bli ett problem om du handlar med en släkting. Många människor förväntar sig att familjemedlemmar tillhandahåller sina tjänster gratis, oavsett om de är finansiella rådgivare, kiropraktorer eller målare. Hyr inte en släkting helt enkelt för att du förväntar dig att han ska arbeta gratis eller till en stor rabatt. Om du tror att din släkting verkligen är det bästa valet för en rådgivare, ska du vara glad att betala fullt pris för sina tjänster.

Säljer dig själv kort

I de flesta fall är din släkting inte det bästa valet för en rådgivare. Kanske vill du ge honom nytta av tvivel, men innan du gör det, undersök de bästa rådgivarna i din stad och sammanfogar din släktingas CV med deras. Titta sedan på din släkting s avgift schema, kom ihåg att du inte ber om en rabatt, och jämföra det med de andra killarna.

Ta familjen lojalitet utanför bordet och fråga dig denna fråga: Om min släkting var bara ett annat namn på de gula sidorna, skulle jag anställa honom över en av dessa andra rådgivare? Om du inte konfidentiellt och definitivt kan svara "ja" på den frågan ska du inte anställa din familjemedlem.

Det finns många jobb där det är vettigt att anställa en familjemedlem. Om du behöver en bröllopsfotograf eller en skivjockey för din sons bar mitzvah, och en släkting är i den branschen, ge honom jobbet. Om hans prestanda är suboptimal förändras ditt liv inte väsentligt. Men din pensionsportfölj är för vital för att lita på någon annan än det absolut bästa. Tack familjemedlemmen för erbjudandet, men stressa din önskan om att hålla din ekonomiska och familjeliv separata.