Bör din portfölj omfatta privatkapital? Absolut inte. Jag vet att jag ska få lite flak för det svaret, så låt mig förklara. (För mer, se: Vad är Private Equity? )

Låt oss börja med värdering och likviditet. Om det finns någonstans att sälja, hur värdesätter du din investering? (För mer, se: Valande Private Companies .) Det är ett läskigt scenario, men de som tror på private equity - och det finns gott om dem - kommer att påpeka att det egna kapitalet har överträffat offentlig kapital. Detta beror helt enkelt på att private equity tenderar att överträffa offentlig kapital under goda tider. Om investeringsmarknaden som helhet gör en svindel blir privatköpet straffas mer än det offentliga kapitalet. (För mer, se: Skillnad mellan privat och offentligt kapital .)

Några av dessa ängelinvesterare söker efter flera baggers med minst $ 5 000 investering. Många människor kommer att investera mer. I de flesta fall måste du vara en ackrediterad investerare, vilket innebär två år på 200 000 dollar i inkomst och ett minimumsvärde på 1 miljon dollar. Den dåliga nyheten är att majoriteten av dessa investerare sannolikt är under vattnet just nu. De jagar alla nästa Facebook Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), utan att inse att det bara finns en Facebook. För närvarande finns cirka 225 000 ängel investerare i USA. Detta är ett extremt trångt utrymme, vilket aldrig är ett gott tecken. Men det är inte den värsta delen. (För mer, se: Kan jag bli en ängel investerare? )

Illikviditet

Kom ihåg att eget kapital är illikvida. Detta kan ses som ett positivt eftersom det tar emot känslor ur ekvationen - investerare kommer inte att sälja vid felaktiga tider på grund av negativa nyheter som så småningom ses som en kortsiktig hicka. Men illikviditet innebär större risk än belöningar. De flesta private equity-investerare måste vänta fem till åtta år för att se en potentiell avkastning, och en avkastning är sällsynt eftersom de flesta företag misslyckas. Alla pengar är spärrade över 225 000 investerare. När människor börjar inse att marknaden är övermättad, kommer private equity att misslyckas, och till skillnad från det offentliga kapitalet kommer det inte att bli någon utväg. (För mer, se: Vilka Private Equity Investments finns där ute? )

Om du inte vill investera i private equity just nu men kanske i framtiden finns det några fördelar:

• Illiquid. Ja, det här är också en nackdel, men att eliminera frestelsen att sälja baserat på känslor kan vara en stor positiv.
• Potential. Investering i private equity gör att du kan komma in på bottenvåningen (som före ett inledande offentligt erbjudande). Tänk dig att ha investerat i Facebook i sina tidiga skeden.
• Fundamentals. Till skillnad från det offentliga kapitalet finns det ingen spekulationshandel. allt är baserat på fundament.
• Skattefördelar.

Fördelarna slutar där. Förutom illikviditet är de största nackdelarna ett brett bud-spread-spridning, ingen tillgång till information om du inte är nära rätt personer, ingen regler, ofta överdrivna interna avkastningsfrekvenser och ledning som försöker ta upp kapital ibland som aren inte aktuell för dig. (För mer information, se: Lär dig investeringen i Private Equity Investing .)

Det finns sådana saker som likvida alternativ som investerar i olika tillgångar - inklusive private equity - via fonder eller utbyte handlade fonder, men dessa är ofta dyrare eller mindre likvida jämfört med offentligt kapital eller traditionella medel. (För mer, se: Investera i alternativa fonder och ETFs .)

Hur lyckas

Det enda sättet att lyckas med private equity är genom diversifiering. Välj en kategori du vet väl (oroliga investeringar, fastigheter, olja och gas, riskkapital etc.) och investera i de företag som du tycker har mest potential. Om du är rätt på bara en, kan den kompensera förlorande investeringar. I högrisk situationer, se till att den förväntade avkastningen är högre. Du måste belönas för att ta på den extra risken. ) Bottom Line

Du kan investera direkt, via en private equity-fond eller genom crowdfunding. Detta är dock irrelevant för dem som verkligen uppmärksammar nuvarande marknadsförhållanden. Inte bara investerar i private equity mer utmanande än att investera i offentlig kapital, men private equity-marknaden ligger i extremt bubbla territorium. Det är nog inte vad många vill läsa, men kapitalbevarande är lika viktigt som potentiell avkastning. (För mer, se:

Private Equity a Trendsetter för aktier .)