SPDR Dow Jones International Fastighetsfond (NYSEARCA: RWX RWXSPDR DJ Itl RE38. 41-0. 26% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en börshandlad fond (ETF) som ger investerare tillgång till stora, medelstora och småkapitalbolag som verkar inom fastighetsbranschen utanför USA. RWX följer prestanda för Dow Jones Global ex-U. S. Välj Real Estate Securities Index som referens, som består av fastighetsfokuserade företag med ett minimum av marknadsvärde på 200 MUSD och minst 75% av totala intäkter som härrör från ägandet eller driften av fastighetsfastigheter. Dow Jones Global ex-U. S. Select Real Estate Securities Index omfattar inte hypotekslån för fastighetsinvesteringar (REITS), fastighetsfinansieringsföretag, inteckningsmäklare, fastighetsmäklare och agenter eller bostadsbyggare. Sedan fondens start 2006 har RWX givit investerare en årlig avkastning på 0. 65%.

Hur det spårar det

SPD Dow Jones International Real Estate ETF avser att ge liknande investeringsresultat som det totala avkastningsresultatet för sitt referensindex. RWX fondförvaltare använder en samplingsstrategi för att uppnå detta, vilket betyder att inte alla fondstillgångar används för att köpa värdepapper som är noterade på det spårade riktmärket. I stället förklarar RWX valbeslut som liknar prestandakarakteristiken och viktningen av de värdepapper som listas i referensvärdet, men med en flexibilitet för att uppnå en specifik avkastning. Från och med augusti 2015 innehar RWX 134 globala fastighetspositioner som spänner över stora, medelstora och småkapitalbolag.

Medan RWX är inriktad på en inre marknadssektor, är fondernas tillgångar diversifierade bland ett brett spektrum av geografiska regioner på både utvecklade och tillväxtmarknader. De bästa landsviktningarna i RWX inkluderar Japan vid 20. 89%, Förenade kungariket vid 15. 87%, Australien vid 11. 95%, Hongkong på 10. 60%, Kanada vid 10. 46% och Frankrike på 10. 18%. Från och med augusti 2015 består RWX-toppinnehav av Brookfield Asset Management Inc. vid 7,23%, Mitsui Fudosan Co., Ltd. vid 6,44%, Unibail-Rodamco SE vid 5, 74%, Scentre Group at 3. 56% och PLC Securities Group på 3 51%.

Hantering

RWX är en del av SPF-familjen av ETFs, som alla hanteras och görs tillgängliga för investerare av State Street Global Advisors, State Street Corporation. State Street Global Advisors har lämnat investerare av högkvalitativa ETFs med hjälp av finansiella rådgivare och institutioner under de senaste 40 åren, och i maj 2015 hanterar mer än $ 2. 4 biljoner investerare tillgångar.RWX representerar en av 34 internationellt fokuserade ETF som erbjuds under SPDR-namnet.

Egenskaper

RWX fondförvaltare följer en passiv förvaltningsinvesteringsstrategi med fondstillgångar, vilket betyder att volymen inom fonden är relativt låga. På grund av denna förvaltningsstrategi är kostnadsförhållandet för RWX 0. 59%, något lägre än genomsnittet för alla ETF. Den genomsnittliga kostnadskvoten för globala fastighetsinstitut ETF är dock 0. 49%. Från och med juni 2015 har RWX tillfört investerare en årlig utdelning på $ 1. 27, vilket är högre än nästan 30% av sin kategori jämställdhet.

RWX kan köpas och säljas på New York Stock Exchange Arca tillsammans med 8 000 andra ETF och andra börsnoterade värdepapper. Även om kostnadsförhållandet är relativt lågt för RWX-investerare kan handelsavgifter och rådgivande provisioner tillämpas vid köp eller försäljning. Avgifter som bedömts till RWX-ägare vid den tidpunkt då en handel placeras varierar beroende på vilken plattform som används och behovet av rådgivare eller mäklarehjälp.

Lämplighet och rekommendationer

RWX är utformat för att ge investerare möjlighet att investera i antal etablerade fastighetsmarknadsbolag som opererar utomlands. Internationella aktieinnehav är en relevant faktor för potentiell portföljtillväxt för investerare som följer konventionella tillgångstilldelningsteorier, och fastigheter används ofta som ett litet alternativt ställning inom ett långsiktigt investeringskonto. Kombinationen av stora, medelstora och småkapitalbolag inom RWX ger investerare chansen att få exponering för en potentiellt lönsam marknad samtidigt som risken sprids när det gäller geografisk placering och marknadsvärde.

Medan internationell fastighet har sin plats för vissa, kommer tillgångsklassen med en viss risk inte lämplig för varje investerare. Både utvecklade och tillväxtmarknadsbolagens lager står inför riskerna i samband med internationella förändringar i det politiska landskapet och fluktuationer i valutan. Dessutom presenterar fastighetsmarknaden utmaningar för investerare i form av likviditets- och ränterisker. Var och en av dessa faktorer ökar volatiliteten som upplevs av RWX, vilket framgår av riskmåtten. Den efterföljande beta för RWX är 0. 93, vilket betyder att den har potential att flytta i en annan riktning än hemmamarknaden. På liknande sätt har RWX en treårig standardavvikelse på 12,06%, vilket representerar en stor potential för volatilitet mätt med dispergerad avkastning över ett stort antal.

När risk tolerans och tidshorisont beaktas är RWX lämplig för investerare som vill få exponering för den internationella fastighetsmarknaden som en liten del av en total tillgångsallokering. Investerare som har en långsiktig investeringstid eller de som kan mage fluktuationer i pris och värde kan tycka att RWX är ett lämpligt tillägg till en portfölj.

Hur finansiell rådgivare kunde använda denna ETF

Finansiella rådgivare kan placera RWX som ett komplement till andra internationella innehav i antingen utvecklade eller nya regioner som inte har fastighetsfokus.Att lägga till RWX som en del av en omfattande diversifieringsstrategi inom kundens portfölj ökar exponeringen för utvalda internationella företag som verkar på fastighetsmarknaden, men dess tillägg ökar samtidigt den totala risken för kundens konto. Eftersom RWX har en så liten inriktning inom fastighetssektorn, bör ETF inte användas som ett ensamt internationellt innehav. Istället kan RWX användas som en liten position med en finansiell rådgivare som har en långsiktig investeringstidshorisont, till exempel ett konto som är öronmärkt för pensionstillgångar.

Huvudkonkurrenter och alternativ

I den internationella fastighetskategorin ETFs har RWX alternativ i Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund och WisdomTree Global ex-US Real Estate Fund. Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund har samma fastighetsbolag som i sina 629 innehav men spårar ett annat riktmärkeindex. På samma sätt finns det överlapp i innehav inom de 175 aktier som ägs av WisdomTree Global ex-US Real Estate Fund och RWX, men ETF spårar till ett annat riktmärke. Vanguard-alternativet har ett kostnadsförhållande på 0,24%, medan WisdomTree-alternativet har ett kostnadsförhållande på 0. 58%.