Debatten mellan proprietära och öppna arkitekturer har pågått i årtionden. I smartphoneindustrin byggdes Googles Android-plattform från grunden till att fungera med nästan vilken hårdvaruplattform som helst, medan Apples iOS-plattform var utformad för att fungera uteslutande på sin proprietära iPhone-maskinvara. Google kan ha större marknadsandel, men Apple har genererat mycket mer vinst.

Många så kallade robo-rådgivare - eller automatiserade finansiella rådgivare mjukvaruplattformar - har mött en liknande debatt. Charles Schwabs Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0. 38% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) Intelligent Portfolios plattform gör det möjligt för investerare att få tillgång till ett brett utbud av medel, inklusive dess konkurrenter, medan Vanguardkoncernens Personal Advisor-plattform använder endast sina egna medel. Med uppkomsten av robo-rådgivare är experter noggrant övervägande där investerarna lägger sina pengar. (För mer, se: Schwabs nya Robo Advisor-tjänst förklaras .)

I den här artikeln tar vi en titt på några öppna arkitekturproblem i samband med robo-rådgivare och hur man utvärderar dem baserat på dessa dynamik. ) En fråga om mångfald

Vanguard är den största leverantören av fonder och näst största leverantör av börshandlade medel (ETF) i världen, med cirka 3 biljoner dollar i förvaltade tillgångar. Med sitt brett utbud av lågprisindex-ETF-företag har företagets Personal Advisor-verksamhet liten anledning att söka mot andra leverantörer för att ge sina kunder ytterligare fördelar. (För mer, se:

Robo-Advisors and a Human Touch: Bättre tillsammans? )

Charles Schwab har däremot ungefär hälften av Vanguards tillgångar under ledning och har gjort sitt namn i rabattmäklareverksamheten. Företagets ETF kan vara mycket konkurrenskraftigt prissatta - tillsammans med Vanguards ETF-portfölj - men det har inte nästan det djup som finns tillgängligt via Vanguard. Som ett resultat kan företaget ha mer av en anledning att inkludera tredje parts medel.

Generellt bör investerare leta efter robo-rådgivare som stöder en större mångfald av medel, även om det är viktigt att betrakta avgifterna, likviditeten och indexspårningseffektiviteten i samband med de medel som slutligen används. (För mer, se:

Vem vinner med Robo-Advisors? )

Genomskinlighet, överallt

Vanguards Personal Advisor-plattform har väldigt lite potential för intressekonflikter eftersom det bara använder sina egna billiga ETF-enheter. Dessutom tillhandahåller företaget en fast avgift struktur, avgifter för administrationskostnader utöver sina medel. Många investerare uppskattar denna nivå av insyn, där de vet exakt var de debiteras och hur mycket de belastas för tjänsten.(För mer, se:

Vilken är den bästa Robo-Advisor? ) Charles Schwabs Intelligent Portfolios-plattform skiljer sig åt eftersom det finns en potentiell intressekonflikt mellan att använda egna medel och tredjepartsfonder. Dessutom kommer företagets ersättning från att återinvestera kassaflöden och ta emot betalningar från tredje part som den använder för att utföra handlar eller investera. På många sätt är dessa avgifter lite mer oförutsägbara och ogenomskinliga för investerare.

Generellt bör investerare försöka undvika intressekonflikter till förmån för transparenta avgiftsstrukturer för att undvika problem. De enklaste typerna av avgifter att analysera är de som debiteras ovanpå fonderna, eftersom de snabbt kan beräknas.

) Potentiella intressekonflikter Många andra robo-rådgivare, till exempel Wealthfront, står inför olika problem, eftersom De är fria att använda alla leverantörer från tredje part. Även intressekonflikter kan inte längre vara ett problem, vissa av dessa robo-rådgivare håller sig till en enda fondleverantör, medan andra ser ut att inkludera så många alternativ som möjligt. Dessa dynamik innebär att den öppna arkitektur debatten fortfarande gäller lika mycket för dem.

Ofta väljer robo-rådgivare helt enkelt de lägsta kostnadsleverantörerna. Förmögenhetsfronten, till exempel, noterar om sina vanliga frågor: "Vi undersöker regelbundet ETF-landskapet och rankar ETF i varje tillgångsklass med hjälp av de objektiva kriterierna som beskrivs i FAQ nedan med titeln" Hur väljer du ETFs? "Vanguard ETFs kommer ofta ut på toppen. Vi får ingen ersättning för att rekommendera Vanguards produkter eller andra ETFs.

)

Generellt bör investerare leta efter robo-rådgivare som har öppna policyer som syftar till att säkra bästa investeringen för sina investerare. . Bottom Line Robo-rådgivare har blivit ett populärt sätt för enskilda investerare att få tillgång till institutionell kvalitet som förvaltas baserat på Moderna Portfolio Theory-principer. För investerare kan dessa program sänka kostnaderna och potentiellt öka långsiktig avkastning. För rådgivare kan partnerskap med rätt robo-rådgivare skapa en pipeline av potentiella kunder som behöver mer omfattande råd. Endera parten bör vara försiktig när man överväger potentiella intressekonflikter. I allmänhet är det en bra idé att undersöka en robo-rådgivares policy innan man begår någon kapital för att säkerställa att dina bästa intressen är i hjärtat. (För relaterad läsning, se:

Hur finansiella rådgivare kan anpassa sig till Robo-rådgivare.

)