Registrerade investeringsrådgivare (RIA) har många uppsättningar regler som de förväntas följa i sin dagliga verksamhet och transaktioner. Ett viktigt segment av dessa regler gäller deras reklammetoder och hur de får presentera sig för allmänheten och potentiella kunder. Rådgivare som ignorerar dessa regler lämnar sig öppna för disciplinära åtgärder från Securities and Exchange Commission (SEC) eller andra tillsynsmyndigheter som kan innefatta sanktioner, återkallande av licens eller böter.

Regelboken

Många av reglerna om reklam finns i bestämmelserna om bedrägeribekämpning i Investment Advisors Act från 1940, som finns i avsnitt 206 och regel 206 (4) 1. Dessa regler är utformade för att förhindra att rådgivare gör väsentliga falska eller osäkra uttalanden till sina kunder och framtidsutsikter. Definitionen av exakt vad som utgör en i dessa föreskrifter är mycket bred; i de flesta fall kvalificeras så gott som någon form av skriftligt material som ges eller skickas till klienter i enlighet med lagen. Alla som innehåller "något felaktigt uttalande om ett väsentligt faktum" eller som är "annars falska eller vilseledande" är förbjudna enligt regel 206. (Mer information finns i: 6 Viktiga marknadsföringstips för finansiella rådgivare .) >

Denna regel är utformad för att fungera som en fångst - allt som kan användas som grund för att ta itu med någon särskild form av oärlighet eller falskt uttalande som inte behandlas av andra specifika regler. När det gäller att tillämpa denna regel tar SEC hänsyn till flera faktorer, inklusive kunskapsnivån och den sofistikerade personen som tar emot och eventuella rimliga antaganden som kan göras utifrån vad som skrivs. Regel 206 förhindrar också rådgivare från att använda vittnesmål av någon form för deras råd eller tjänster som tillhandahålls direkt eller indirekt. Rådgivare får skapa s som hänvisar till webbplatser från tredje part som erbjuder kommentarer till tjänsteleverantörer, till exempel erfarenhet av rådgivare eller åsikter om dem. Dessa webbplatser måste emellertid vara helt oberoende av rådgivaren på alla sätt, och RIA måste visa den fullständiga och oförsedda versionen av det som sägs.

Rådgivare som publicerar resultaten av sina tidigare investeringsrekommendationer måste inkludera resultaten av alla sina kollektiva rekommendationer under det gångna året. De måste också innehålla lämplig information om de värdepapper som rekommenderades tillsammans med varningsspråket. Och så länge vissa villkor är uppfyllda kan rådgivare avslöja resultatet av både sina bästa och värsta investeringsrekommendationer. (För mer, se:

Topptips för marknadsföring av ditt finansiellt rådgivande företag .) Rådgivare får också annonsera sina tidigare investeringar, förutsatt att all relevant information om investeringens fakta och omständigheter ingår, såsom investeringens resultat jämfört med marknaderna i stort. Hypotetiska förflutna resultat av resultatet av en generisk investeringsmodell kan också publiceras, så länge som alla relevanta antaganden och omständigheter ingår. Vilken skillnad som helst mellan den strategi som modellen bygger på och den strategi som används av rådgivaren måste avslöjas.

Rådgivare är också förbjudna att lämna tidigare prestationshistorik som inte innehåller alla relevanta avgifter och avgifter. Bruttoprestanda före avgifter kan visas så länge det tydligt är märkt som sådant. Återprövade strategier kan publiceras, men rådgivare måste redogöra för beräkningsmetoden som användes för modellen tillsammans med antagandet att modellen skapades i efterhand. Endast historisk information kan användas i en backtestad modell. Användningen av bara antaganden är förbjuden.

Bottom Line

Reglerna som beskrivs här består bara av en liten del av de regler som finns för reglering av s. Rådgivare som använder tredjepartsmarknadsförare måste också se till att de också följer dessa lagar för att de ska kunna följa. De som följer reglerna kan undvika potentiellt ansvar, medan rådgivare som följer av dessa regler får se att deras företag krymper till följd av verkställighetsåtgärder. (För mer, se:

Rådgivare: Undvik dessa vanliga misstag .)