Den senaste tidens advent av robo-rådgivare har redan en djupgående inverkan i finansbranschen, eftersom dessa automatiserade plattformar kan erbjuda grundläggande pengar förvaltningstjänster till investerare till en bråkdel av kostnaden som vanligtvis belastas av mänskliga rådgivare. Men hur har dessa program utförts under deras relativt korta livslängd? Ett registrerat investeringsrådgivande företag i New Jersey bestämde sig för att ta reda på svaret genom att investera några av sina egna pengar i dem för att se vilken typ av avkastning de genererar, ThinkAdvisor rapporter. Här är de resultat som de har sett hittills.

Testet

New Jersey-baserade Condor Capital Management har nästan 850 miljoner dollar i förvaltat kapital. Företaget bestämde sig för att undersöka sin automatiserade konkurrens genom att investera i en rad av dessa automatiserade tjänster. Det publicerade nyligen sin första kvartalsrapport som beskriver resultatet av dessa rådgivare i både skattepliktiga och icke-skattepliktiga konton efter avdrag för avgifter. Företaget valde en fördelning av en 60/40 splittring för de skattepliktiga kontona och nästan 100% av aktierna i de icke-skattepliktiga kontona. (För mer, se: 9 Top Robo-Advisors for Financial Advisors .)

Ken Schapiro, grundare och president för Condor, berättade för ThinkAdvisor, "Robos är en svart låda. Det enda sättet att göra detta är från baksidan. "Condor investerade i 12 separata robo-rådgivare med 13 skattepliktiga konton (TradeKing erbjuder två beskattningsbara tillgångsfördelningar, kärna och momentum). Endast nio av portföljerna sträckte sig över alla tre kvartalen 2016, eftersom tre av dem inte tillsattes förrän senare. Rapporten omfattade också sex skattefria portföljer för IRA, men endast tre av dem var täckta under första kvartalet. Den 30 september hade företaget över 200 000 dollar investerat i de skattepliktiga roboportföljerna och 45 000 dollar investerade i IRA-portföljer.

Resultaten

Condors rapport visade att Charles Schwabs automatiserade tjänst uppvisade den högsta avkastningen och kom in på 10,2%. SigFig kom i andra, upp 9 3% och Personal Capital tredje, upp 9,1%. Schwabs tjänst var också den tydliga vinnaren i den beskattningsbara portföljen som endast investerade i aktier, vilket gav en avkastning på 12 54% under de senaste tre kvartalen. Acorns kom i sekund vid 11. 1% och Personal Capital var tredje vid 9. 74%. SigFig kom först in i ränteinkomsten och gav en avkastning på 9. 81% under tredje kvartalet, följt av Schwab, 9. 35% och WiseBanyan, 7. 55%. Samtliga portföljer bestod enbart av börshandlade fonder, med undantag för Schwab, som behöll en kontantposition på mindre än 10%. (För mer, se: Vilka finansiella rådgivare kan lära sig av Robo-Advisors .)

Condors rapport redogör också för flera av anledningarna till att vinnarna kom ut förutom konkurrensen.Schwabs aktieportfölj vann med tilldelningar till guld, tillväxtmarknader och inhemska småkapitalbolag. Under tiden gav en tilldelning till internationella obligationer en ökning av obligationsportföljen. SigFigs beskattningsbara portfölj ökade från sin tilldelning till tillväxtmarknader och statsobligationer på tillväxtmarknaden. Den beskattningsbara portföljen Personal Capital gynnades av sina innehav av Vanguard-sektorns ETF samt guld och tillväxtmarknader. Portföljerna i alla tre robos genererade dock förluster från innehav i utvecklade marknader och internationella aktier.

Michael Walliser, Condor Capitals vice vd för efterlevnad och investeringsforskning, berättade för ThinkAdvisor: "Vi har inte sett en stor del av handel och ombalansering mellan olika tillgångsklasser nu. Det kommer bli intressant att se vad som händer efter 31 december. "

The Bottom Line

Tid kommer att berätta hur bra de nya pojkarna i blocket kan utföra jämfört med mänskliga rådgivare. Robo-plattformar kan utföra grundläggande pengarhanteringsuppgifter, till exempel portföljrebalansering och skatteförluster. Men de kan inte tillhandahålla mer sofistikerade tjänster, till exempel att sälja aktieoptioner av en företagsledare. (För mer, se: Robo Advisors Face First Market Downturn Test .)