GoPro, Inc. (NASDAQ: GPRO GPROGoPro Inc8. 91-2. 41% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en aktiekamera tillverkare som gör hållbara produkter för extrema förhållanden. Företaget hade sitt första offentliga erbjudande i juni 2014 till 24 USD per aktie. GPRO-aktierna hade fallit 59. 6% sedan börsintroduktionen per augusti 2016, medan Standard & Poors 500-index returnerade 11,4%. Aktien har ett begränsat statistiskt förhållande med referensindex; Resultatet har främst blivit format av fallande värderingar bland utsiktsminskningar.

Prishistorik

GPRO öppnade handel på 24 dollar, stänger dagen 31% högre vid 31 $. 34. Aktierna var 48 dollar i slutet av juli och 51 dollar. 80 i slutet av augusti, en avkastning på 116% från börsintroduktionen. Den snabba uppstigningen fortsatte till oktober, när GPRO nådde upp till $ 98. 47. Den här prisnivån var ohållbar, och de efterföljande 12 månaderna såg en kraftig nedåtgående glidning som endast skiljde sig genom tillfälliga vinster. GPRO stängde 2014 till 63 dollar. 22 efter att ha fallit så lågt som $ 53. 64 under december.

Aktierna sjönk under $ 40 innan de stabiliserades i mars 2015 och markerade en minskning med 62% från toppvärdet. Förnyad optimism skickade aktien så hög som $ 65. 49 i augusti 2015, vilket var en annan väsentlig uppskattning jämfört med årsskiftet. Denna tillfälliga topp följdes återigen av en utbredd nedgång. GPRO korsade sitt IPO-pris i november och stängde året till 18 dollar, 73% under 2015-toppen och 25% under IPO-priset.

2016 höll mer volatilitet och nedgång för GoPro aktieägare, med aktiekursen 34% i januari när den stängde månaden till 11 USD. 88. Efter klättring så hög som $ 14. 35 i april slog GPRO en heltidslängd på $ 8. 62 i maj. Aktier trenden uppåt i juni och juli, stående på $ 13. 50 i augusti 2016, 43. 8% under IPO-priset och 86. 3% under sin 2014-topp.

Operationshistorik

GoPros omsättning ökade 41. 44% 2014-mycket långsammare än 125% tillväxten 2012 eller 87% i 2013. Denna oroande trend fortsatte under de perioder som följde, då försäljningen expanderade bara 16,2% 2015 och började komma till kontrakt 2016. GoPros rika värdering baserades på hausseffektförväntningar, vilket allvarlig försämring av utsikterna troligtvis skulle leda till en kraftig nedgång i aktiekurserna.

Till skillnad från många andra tillväxtstadier var GoPro redan lönsamt före dess börsintroduktion. Företaget producerade en nettovinst på 128 miljoner dollar 2014. Den långsammande omsättningsutvecklingen sammanföll med stigande rörelsekostnader, eftersom företaget byggt upp sin administrativa infrastruktur och drivit resurser till produktutveckling. Den växande konkurrensen skapade också ett nedåtgående tryck på resultatet och bruttomarginalen föll mer än tre procentenheter 2015.Dessa faktorer orsakade att nettoresultatet sjönk 72% till 36 miljoner dollar 2015, med en rörelsemarginal under 4%. GoPro redovisade nettoförluster på 199 MUSD under första halvåret 2016, jämfört med 52 MUSD i vinst föregående år.

GoPros nedgång har sammanfaller med underväldigande finansiella resultat och fallande förväntningar på framtida resultat. Analytiker har inte varit övertygade om att GoPros nästa generationsprodukter är tillräckliga för att avvärja ökande konkurrens, och denna bedömning återspeglas i topplinjen. Med ett prisförhållande på 1,55 och ett prisvärde på 3,15 är värderingen av GPRO mycket mindre aggressiv än tidigare perioder.

Korrelation

GPROs korrelation med referensindex har varit låg sedan dess IPO. Korrelationskoefficienten i förhållande till S & P 500 var endast 0. 302. Korrelationskoefficienten var 0. 315 i förhållande till SPDR-fonden för teknologi valda sektorer (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 63 + 0. 22% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) och 0. 291 i förhållande till iShares Russell 2000-fonden (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Från augusti 2015 till augusti 2016 var dessa siffror något högre vid 0. 458, 0. 413 och 0. 513 för S & P 500, XLK respektive IWM. Även den högsta nivån av korrelation indikerar fortfarande att marknadskrafterna spelar en mindre roll vid körning av GPRO-aktien. Spekulativa tillväxtberättelser tenderar att fluktuera i takt med att deras utsikter förändras, men skiftande riskappetit på marknaden som helhet kan drastiskt förändra värderingar i spekulativa lager under en cykel.